Акции эксон мобил дивиденды

Главное в статье: "Акции эксон мобил дивиденды" с выводами и комментариями специалистов. Если требуется уточнение какого-то вопроса или актуализация данных на 2020 год, то обращайтесь к дежурному консультанту.

Акции эксон мобил дивиденды

© 2007–2020 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2015

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.

Дивидендные аристократы: Exxon Mobil Corporation (XOM)

Exxon Mobil Corporation (XOM) имеет длинную историю, которая берет свое начало от своего предшественника Standard Oil. Standard Oil — одна из самых легендарных историй успеха американского бизнеса, эта компания может считаться отцом-основателем американской нефтяной индустрии. В 1904 (почти на рыночном пике) Standard Oil контролировала 91% производства нефти и 85% конечных продаж в США. Standard Oil была основана в 1870 году Джоном Рокфеллером. Компания начианалась как партнерство между Джоном Рокфеллером и его братом Вильямом.

Компания росла такими быстрыми темпами, что в 1911 году Верховный Суд США разделил компанию по антимонопольным соображениям. Стандарт Ойл была разделена на 34 компании, которые включают в себя многие крупные компании в настоящий момент, такие как Exxon Mobil и ее ближайшего конкурента Chevron Corporation (CVX). В настоящий момент Эксон Мобил является крупнейшей нефтяной корпорацией в мире с капитализацией 359 млрд. долл. Для сравнения 2-ая крупнейшая компания в мире Royal Dutch Shell (RDS-A) имеет рыночную капитализацию 208 млрд. долл.

Exxon Mobil и Chevron — единственные дивидендные аристократы в энергетическом секторе.

Обзор бизнеса

Причина, по которой Рокфеллеры были такими успешными заключалась в том, что они фокусировались на снижении затрат и инновационных технологиях бурения, чтобы оградить себя от конкурентов. Такая стратегия позволяла им постоянно увеличивать долю рынка. Сегодня Эксон Мобил придерживается такой же тактики. По этой причине Эксон генерирует рекордные для индустрии прибыли на капитал и имеет лучший баланс в отрасли.

Например, даже несмотря на огромное снижение цен на сырье в течение последних двух лет, в течение которых многие компании несли убытки, Эксон Мобил оставалась прибыльной в течение последнего года.

По итогам 2015 года компания заработала 16,2 млрд. долл. благодаря снижению издержек. Exxon Mobil (далее для краткости — ЕМ) снизила капитальные затраты на 7,5 млрд. долл. Благодаря этому, компании удалось заработать 8% на используемый капитал за последний год, что существенно выше по сравнению с конкурентами.

К сожалению, условия не улучшились в 2016 году. Прибыль на акцию уменьшилась на 62% за последние 6 месяцев по сравнению с тем же периодом в 2015 году. Самая большая слабость ЕМ заключалась в т.н. сегменте «апстрим» (разработка месторождений и добыча сырья). Апстрим — сторона бизнеса, которая больше всего пострадала от снижения цен, по этой причине прибыли в этом сегменте упали на 86% по сравнению с соответствующим кварталом прошлого года.

Тем не менее, ЕМ заработала 3,5 млрд. долл. прибыли за 1 полугодие 2016 года главным образом благодаря снижению затрат. ЕМ снизила капитальные затраты на 36% и приостановила обратные выкупы акций. Хорошие новости заключаются в том, что ЕМ имеет большой портфель высококачественных активов и несколько крупных проектов, которые будут запущены в следующем году, что может помочь увеличить прибыль на капитал и позволить компании извлечь выгоду из любого повышения цен на товары.

Перспективы роста

Как и Standard Oil, ЕМ сохранила акцент на реализации наиболее ценных возможностей. Вот почему она установила свой флаг на главных производственных нефтегазовых полях в США, включая Пермский бассейн (Permian Basin) и поля Баккен (Bakken fields). ЕМ — крупнейший оператор и бурильщик в этих регионах. Компания существенно снизила свои операционные расходы чтобы максимизировать прибыльность в период, когда цены будут оставаться низкими.

Инвесторы могут ожидать, что прибыли ЕМ будут расти умеренными темпами. Компания выиграет не только от повышения цен на сырье, но и от того, что снизила свои расходы.

Например, у ЕМ есть проекты в Папуа Новой Гвинее и на нефтяных полях Керл (Kearl) на Канадских нефтяных песках. Ожидается, что в Папуа Новой Гвинее добыча сжиженного природного газа будет составлять 6,9 млн. тонн в год. При выходе на полную мощность на нефтяных полях Керл ожидается добыча 500 тыс. баррелей в день разбавленного битума (diluted bitumen). В ЕМ ожидают, что месторождение будет разрабатываться в течение 40 лет. Поскольку эти проекты запущены, то они переходят из фазы вложений в фазу источника денежных средств. Это будет помогать ЕМ даже если цены будут оставаться низкими.

За последние 10 лет в период с 2005 по 2015 год прибыль на акцию у ЕМ снижалась на 3,2% в год. Дивиденд на акцию рос в среднем на 9,7% в год за тот же самый период. Причина, по которой прибыль на акцию снижалась в том, что существенно снизились цены на нефть. Рост дивидендных выплат намного лучше характеризует перспективы роста компании, чем прибыль на акцию, из-за большой волатильности.

Читайте так же:  Обязательный и инициативный аудит кратко

Цены на нефть упали со 140 долл. за баррель в 2005 до 50 долл. за баррель в 2015 году. Мало вероятно, что такое снижение произойдет снова в следующие 10 лет, на самом деле более вероятен рост цен на нефть.

Конкурентное преимущество и стойкость к рецессии

Конкурентные преимущества ЕМ:

  • огромный размер
  • операционная эффективность.

Такие преимущества позволяют компании иметь финансовую мощь, чтобы агрессивно увеличивать свой рост, что недоступно мелким компаниям. В дополнение к этому ЕМ — интегрированная компания, компания имеет огромный «апстрим»-бизнес, «даунстрим»-бизнес (транспортировка, переработка и реализация нефтепродуктов) и химический бизнес. Эти бизнесы дополняют друг друга и дают хорошую диверсификацию.

Когда цены на сырье падают, это плохо для апстрима. Но даунстрим и химический бизнес дают бОльшую прибыль и позволяют компании оставаться прибыльной. Не интегрированные энергетические бизнесы не имеют такого уровня стабильности. Эти качества помогли ЕМ пережить рецессию 2008-2009 годов, которая была периодом с похожими экономическими условиями, когда цены на сырье сильно упали. Тем не менее, ЕМ оставалась прибыльной в течение Великой Рецессии:

  • 2007 — прибыль на акцию $7.26
  • 2008 — прибыль на акцию $8.66
  • 2009 — прибыль на акцию $3.98
  • 2010 — прибыль на акцию $6.22

Цены на нефть упали на 50% в 2008 и 2009 годах, но ЕМ осталась прибыльной.

Оценка и ожидаемая полная доходность

Аналитики ожидают роста прибыли ЕМ на 68% в следующем году: из-за запуска больших апстримовых проектов, которые будут основными спонсорами этого роста. Цены на нефть не будут падать вечно. Когда они вырастут, прибыли ЕМ реанимируются.

ЕМ увеличила дивиденд на 2,7% в 2016 году и это был 34-й год подряд, когда компания повышает дивиденды. Компания является дивидендным аристократом и платила дивиденды более 100 лет. Дивидендная доходность — выше среднего и составляет 3,4%.

Компанию тяжело оценить по прибыли — из-за большой волатильности. Балансовая стоимость компании боле стабильна. За последнее десятилетие компания торговалась в среднем за 2,7 капитала. В настоящий момент компания торгуется за 2,1 капитала.

Компания может увеличивать прибыль на акцию в среднем на 4%-6% в год в течение долгого времени. Такой рост совместно с текущей дивидендной доходностью 3,4% дает ожидаемый полный доход 7,4%-9,4% в год. Более вероятно, что оценка компании увеличится из-за роста цен на нефть.

Заключение

Exxon Mobil работает в очень цикличной индустрии, но она генерирует хорошие прибыли в течение долгого времени. Компания проводит большую работу по снижению затрат и сохранения высокой рентабельности. Способность ЕМ переживать взлеты и падения рынка проверена временем. В то время как доходность может быть волатильной из-за цен на сырье, ЕМ представляется отличной акцией, чтобы держать ее в течение длительного времени для тех инвесторов, которые ищут высокие дивиденды и относительную стабильность в энергетическом секторе.

Блог компании Смарт Сток Инсайдер | Инсайдерская Торговля для дивидендных инвесторов. Exxon Mobil (XOM)

Для того, что бы купить что-то надолго для «пенсии» вовсе не означает «купил и забыл».
Во-первых необходимо найти компанию которая платит достойные дивиденды и как минимум не прекращала это делать в предыдущие кризисы.
Во-вторых, надо знать когда купить.
В-третьих, если не хочется терять прибыль на эйфоричных взлетах, то и когда продать.
На последние два вопроса ответ подсказывают Смарт-Инсайдеры (программа https://smartstockinsider.com/ ). А какую выбрать компанию для анализа по инсайдерским сделкам решите сами, хотя и в фильтрах программы можно найти свежие покупки среди тех, кто платит и повышает дивиденды за последние 10 лет.

Продолжим рассматривать наиболее популярные и перспективные компании, обосновывая моменты покупок следованием за более знающими управленцами — за Смарт-Инсайдерами.
Exxon Mobil (XOM). Выплачивает и повышает дивиденды вот уже 36! лет подряд.
Менеджмент получает акции за счет опционов и бонусов, поэтому продает практически постоянно, но не из-за того что ждет негатива, а просто для «зарплаты».
В то же время есть несколько инсайдеров, которые смело покупают в наиболее благоприятное, как они считают, время.
На данный момент при снижении цен на акции, текущая дивидендная доходность составляет 5%
Смарт-Инсайдер — Reinemud Steven.
Инвесторам осталось дождаться его новой активности, новых покупок, что бы быть более уверенными в своих действиях, следования за знающим человеком.

Акции эксон мобил дивиденды

Нефтяной гигант ExxonMobil продаст нефтяные и газовые месторождения в Европе, Азии и Африке. Речь идет о крупнейшей за десятилетие продаже активов компании, за которые она может выручить в общей сложности $25 млрд. Полученные средства ExxonMobil пустит на несколько крупных проектов, сообщил Reuters.

Инвесторы позитивно восприняли новость. По итогам вчерашнего дня акции компании выросли на 2,4%. По мнению аналитиков, в ближайшее время планы ExxonMobil положительно повлияют на динамику ценных бумаг производителя нефти.

Зачем компания продает активы

В последние годы ExxonMobil уступал своим основным конкурентам. За четыре года акции производителя нефти упали на 10%. За это же время бумаги BP подорожали на 24%, Shell поднялась в капитализации на 28%, Chevron — на 34%. Причиной такой динамики стали слабые показатели компании.

С 2012 года прибыль ExxonMobil снизилась в три раза. В третьем квартале 2019 года чистая прибыль обвалилась на 49% к аналогичному периоду прошлого года, выручка упала на 6%, прибыль на акцию составила $0,75 против $1,46 в 2018 году. В сентябре этого года ExxonMobil впервые за 90 лет покинул «десятку лучших» американского фондового индекса S&P.

Продажа активов поможет ExxonMobil увеличить расходы на новые разработки и успокоить инвесторов, недовольных слабыми показателями компании, пишет Reuters. По информации издания, вырученные от продажи активов средства компания намерена инвестировать в новые разработки в Гайане, Мозамбике, Папуа-Новой Гвинее, Бразилии и Соединенных Штатах. В день инвестора в 2019 году компания заявила, что планирует увеличить свои ежегодные капитальные затраты с $26 млрд в 2018 году до $30-35 млрд в 2021-2025 годах.

Читайте так же:  Создание ооо решением учредителя юридического лица

Как продажа активов поможет ExxonMobil

После слияния Exxon с Mobil в 1998 году компания никак не может увеличить добычу в годовом сопоставлении. Еще одна трудность — падение прибыли нефтяного производителя из-за снижения цен на нефть и природный газ, обрисовал ситуацию в компании старший инвестиционный консультант «БКС Брокер» Максим Ковязин.

По мнению Ковязина, «продажа части активов должна помочь Exxon сосредоточиться на более крупных проектах, сделав их более эффективными, и соответственно увеличить добычу, выручку и прибыль компании».

В предыдущие годы ExxonMobil использовал агрессивную стратегию расширения. На новые проекты направлялась большая часть денежного потока. Это вызывало много вопросов у рынка, так как такой гигант нефтяной отрасли без свободных денежных средств — небезопасная история, — рассказал аналитик долгового рынка инвестиционной компании «Иволга Капитал» Илья Григорьев. Результатом стало снижение котировок.

«Скорее всего, компания продает свои активы, так как готовится к трудным временам на рынке нефти, о которых говорили давно. Прибыль падает, издержки растут, а нефть, как ожидается, в ближайшие 20 лет потеряет часть рынка, так как будет замещена трудопроводным газом и СПГ. ExxonMobil, видимо, оптимизирует затраты и пытается консолидировать активы», — предположил руководитель аналитического департамента Amarkets Артем Деев.

Кроме того, продавая активы, генеральный директор ExxonMobil Даррен Вудс, возможно хочет догнать конкурентов, которые пересмотрели свои портфели активов и продали часть из них после обвала рынка в 2014 году, пишет Reuters.

Какие активы продаст ExxonMobil

Нефтяной гигант составил обширный список активов, которые хочет продать. В него входит как минимум 11 стран. К настоящему моменту ExxonMobil уже заключил несколько сделок. В частности, уже есть соглашение с Var Energy. ExxonMobil продаст норвежской компании свои доли в 20 действующих месторождениях Норвегии за $4,5 млрд. Ожидается, что сделку закроют в четвертом квартале 2019 года.

Нефтедобытчик также намерен избавиться от активов в британском Северном море, Германии и Румынии. В планы ExxonMobil входит и значительное сокращение операций в Юго-Восточной Азии с продажей активов в Индонезии и Малайзии.

В Африке ExxonMobil сворачивает деятельность в Чаде, Экваториальной Гвинее, а также продает часть нигерийских активов. Кроме того, Exxon ведет переговоры о продаже долей в нескольких месторождениях в Мексиканском заливе.

Что будет с акциями

В целом эксперты положительно оценили планы ExxonMobil пересмотреть свой портфель активов.

Эта новость усилит позитивные ожидания в отношении компании, что подтолкнет ее акции вверх. Однако в среднесрочной перспективе все будет зависеть от того, насколько компания увеличит и на каком уровне будет поддерживать денежный поток, спрогнозировал Илья Григорьев из «Иволги Капитал».

«Продажа части активов должна помочь ExxonMobil сосредоточиться на более крупных проектах. Это сделает их более эффективными, что увеличит добычу, выручку и прибыль компании, — уверен Максим Ковязин из «БКС Брокер». — Новость должна позитивно сказаться на акциях производителя нефти, но бурного роста точно ожидать не стоит до тех пор, пока компания не покажет уверенный рост добычи».

К тому же «инвесторы, покупающие акции нефтегазовых компаний, во многом ориентируются на дивиденды. И вот тут у ExxonMobil все хорошо: компания стабильно радует своих акционеров, размер дивидендов в 2019 году составил 4,65%», — сообщил эксперт. Это поможет росту бумаг нефтяного гиганта.

Известие о продаже активов такой крупной компании может вызвать интерес инвесторов и привести к росту котировок в среднем на 2-3%», — спрогнозировал Артем Деев из AMarkets. А по мнению экпсретов Wells Fargo, акции ExxonMobil на горизонте года вырастут до $72 за штуку. В банке рекомендуют покупать ценные бумаги компании.

В отличие от других аналитиков, директор аналитического департамента инвестиционной компании «Фридом Финанс» Вадим Меркулов ожидает, что до конца июня 2020 года акции ExxonMobil подешевеют до $64 за штуку. Это на 8% ниже текущих уровней.

У большинства конкурирующих компаний есть более осторожные планы по затратам. Это связано с неопределенным прогнозом цен на нефть, а также с тем, что на компании оказывают давление инвесторы, которые ожидают, что нефтяные компании диверсифицируют свои инвестиции в пользу возобновляемых источников энергии.

ExxonMobil же в ближайшие годы намерен резко увеличить свои расходы на разработку новых нефтегазовых проектов. Впрочем, у ExxonMobil нет другого выбора, кроме как пытаться расширить свою инфраструктуру, так как компания не сделала это в кризис 2014-2015 годов. А общее давление на компанию оказывает давление на котировки, объяснил свой прогноз Вадим Меркулов.

Консенсус Refinitiv ожидает, что на горизонте года акции ExxonMobil подорожают на 13%, до $79,02 за штуку. Сервис рекомендует держать бумаги компании. Такой совет дало абсолютное большинство профильных экспертов, вошедших в консенсус — 19 человек. Еще четверо полагают, что акции стоит покупать и только один — продавать.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Видео (кликните для воспроизведения).

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги.

Аналитика: обзор рынка и прогнозы / Exxon Mobil

События

Медленный и устойчивый выигрывает гонки

После выделения Phillips 66 ConocoPhillips выплачивала ежеквартальные дивиденды на акцию в размере 0, 66 доллара. Поскольку цены на нефть начали расти в середине 2014 года, ConocoPhillips увеличила дивиденды. Даже после падения цены на нефть дивиденды продолжали расти, пока не достигли $ 0, 74 за акцию в третьем квартале 2015 года. Они удерживались на этом уровне до конца года. А затем дивиденды были сокращены на 66% в первом квартале 2016 года. Низкие цены на нефть просто затрудняли поддержание более высокого уровня для производителя нефти, не компенсируя предприятия, чтобы нести часть бремени. Чтобы дать вам представление о том, насколько это было плохо, выручка упала примерно на 45% в 2015 году, а прибыль упала вглубь отрицательной территории.

Читайте так же:  Правовое регулирование проведения аудиторских проверок

ExxonMobil, с другой стороны, оставался прибыльным в течение всего кризиса, несмотря на влияние падения цен на нефть, и он увеличивал свои дивиденды каждый год. Его годовая сумма дивидендов составляет до невероятных 35 лет. За 35-летний период циклическая нефтяная индустрия переживала много взлетов и падений, поэтому долгая история вознаграждения инвесторов ежегодным увеличением дивидендов говорит о стабильности подхода Exxon. Действительно, руководство ориентировано на ведение бизнеса с консервативным подходом, в том числе с безупречным балансом (даже в самый тяжелый период нефтяного спада долгосрочный долг никогда не составлял более 15% структуры капитала).

Новости компании

  • Финам в Facebook
  • Финам в Twitter
  • Финам в Вконтакте
  • Торговые сигналы
  • Торговые сигналы
  • Финам на YouTube
  • Финам в Instagram
  • Финам Bot в Facebook
  • Подписывайтесь на Яндекс Дзен
  • Стикеры для Telegram и iMessage
  • Контактная информация
  • Размещение рекламы
  • Личный кабинет
  • Стать партнёром
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Раскрытие информации
  • Тендеры
  • Связаться с пресс-службой
  • Редакция RSS
  • Подкасты RSS

© 2000– «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2017

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна.

Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

This site is protected by reCAPTCHA and the GooglePrivacy PolicyandTerms of Serviceapply.

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года.

В безопасности ли дивиденды Exxon Mobil?

По мере усиления импульса, который обещает радикально трансформировать рынки энергетики, очень важно внимательно оценить долгосрочные перспективы инвестиций в акции крупных нефтяных компаний, таких как Exxon Mobil (NYSE: XOM ).

Ставки на этих игроков всегда несли определенную долю риска. Самая большая проблема, с которой сталкиваются инвесторы при оценке акций сектора энергетики, заключается в правильном прогнозировании направления рынков нефти . Это, несомненно, практически невозможная задача, учитывая крайне изменчивый характер товара.

Даже если вы являетесь долгосрочным «быком» сектора энергетики, выбор подходящих акций среди энергетических гигантов стал более сложным, учитывая неопределенный долгосрочный прогноз спроса и предложения на фоне постоянно растущего использования возобновляемых источников энергии, электромобилей и глобальных инициатив, направленных на обуздание изменений климата.

Динамика акций Exxon Mobil отражает сложную операционную среду, в которой приходится работать нефтяным гигантам. В этом году бумаги компании упали на 11%, тогда как S&P 500 принес прибыль в 3%. В течение последних пяти лет акции этой некогда самой дорогой компании в мире были более разочаровывающими. За этот период они упали на 34%, в то время как S&P 500 вырос примерно на 60%. Вчера акции закрылись с понижением на 1,4% до $61,88.

Учитывая столь мрачные результаты, важно задать следующий вопрос: сможет ли Exxon Mobil обеспечить рост дивидендов, который является единственной вероятной причиной, по которой инвесторы могут покупать эти акции в таких условиях?

Компания Exxon никогда не скупилась на дивиденды, ежегодно увеличивая выплаты своим акционерам в течение последних 37 лет. Обеспечивая годовую дивидендную доходность в 5,5% (самый высокий показатель с середины 1990-х годов), акции Exxon стали одними из самых доходных среди голубых фишек в индексе S&P 500.

Сдерживающие факторы

Но недавние финансовые результаты компании вызывают обеспокоенность по поводу ее способности финансировать выплаты дивидендов. В четвертом квартале выручка Exxon от операционной деятельности не покрыла капитальные расходы, и это был пятый квартал подряд, в котором компания использовала продажи активов или заимствования для обеспечения дивидендных выплат.

Поскольку будущее крупных нефтяных компаний США становится неопределенным, некоторые из крупнейших аналитических фирм все более открыто советуют инвесторам держаться подальше от их акций.

Аналитики Morgan Stanley в заметке на этой неделе заявили, что Exxon «наиболее подвержена» негативным факторам в отрасли, таким как избыток предложения нефти, природного газа и сжиженного газа. В то же время, в Goldman Sachs понизили рейтинг Exxon, рекомендуя продавать акции компании, и снизили их таргет с $72 до $59.

«Мы не видим убедительных аргументов в пользу владения XOM вместо акций других энергетических компаний с более привлекательным профилем доходности», – пишет аналитик Goldman Нил Мехта.

Одной из основных причин того, что инвесторы стали держаться подальше от акций Exxon, является довольно радикальный подход компании к созданию стоимости. В то время, когда другие нефтяные компании концентрируют свои усилия на укреплении своих денежных позиций, избегая крупных вложений, Exxon тратит большие средства на новые инициативы.

Несмотря на мрачные прогнозы относительно спроса на нефть, генеральный директор Exxon Даррен Вудс считает, что нефтегазовая отрасль нуждается в новых инвестициях в триллионы долларов для удовлетворения мирового спроса на энергоносители к 2040 году. Учитывая это, Exxon инвестирует в мегапроекты, которые должны помочь сохранить господство компании на рынках нефти и природного газа на протяжении десятилетий.

Читайте так же:  Финансовый аудит представляет собой

Такой подход, хотя и не дружественный для инвесторов, демонстрирует некоторые успехи. Добыча Exxon в Пермском бассейне увеличилась на 79% с 2018 года. И компания обнаружила в Гайане более 8 млрд баррелей нефти. Благодаря этой находке в Rystad Energy называли Exxon геологоразведочным предприятием года в 2018 и 2019 годах.

«Мы твердо верим, что инвестирование на спаде цикла имеет некоторые реальные преимущества», – сказал Вудс аналитикам в ходе телефонной конференции на прошлой неделе. «У нас очень здоровый баланс, который был создан для таких времен».

В краткосрочной перспективе, однако, этот впечатляющий план роста стал серьезным тормозом для акций компании и стабильности ее дивидендов. В ноябре в Moody’s Investors Service снизили рейтинг Exxon до негативного из-за траты «существенных» денежных средств на финансирование роста.

«Высокий уровень роста капиталовложений компании не может быть профинансирован за счет денежного потока от операционной деятельности и продажи активов на прогнозируемых уровнях, учитывая значительные дивиденды Exxon Mobil», – сообщают в Moody’s.

Подведем итог

В то время, когда другие интегрированные производители, такие как Chevron (NYSE: CVX ), ConocoPhillips (NYSE: COP ), обеспечивают инвесторам большую прибыль, а долгосрочные перспективы энергетических рынков остаются слабыми, акции Exxon не выглядят выигрышным вложением, несмотря на привлекательную дивидендную доходность. Кроме того, большие инвестиционные затраты компании делают ее бумаги более рискованными среди прочих нефтяных компаний.

Почему Exxon Mobil Corporation лучше дивидендов, чем ConocoPhillips

Инвесторы в поисках дивидендного дохода быстро заметят, что корпорация ExxonMobil

Доходность 3, 9% превосходит дивидендную доходность 1, 8%, предложенную ConocoPhillips

, Это, однако, не самая главная причина, по которой инвесторы в дивиденды должны отдавать предпочтение акциям Exxon. Вот что вам нужно знать, чтобы понять, почему Exxon является лучшим дивидендом, чем ConocoPhillips.

Бизнес-модели

Exxon является интегрированной нефтяной компанией, которая занимается добычей нефти, химикатами и переработкой. Основная идея, лежащая в основе этой диверсификации, заключается в том, что, когда добывающие производства Exxon испытывают трудности из-за низких цен на нефть, предприятия, производящие химикаты и нефтеперерабатывающие предприятия, получат выгоду от более низких затрат. Хотя это небольшие операции, они помогают сгладить взлеты и падения товарного цикла, который оказывает огромное влияние на нефтяной бизнес.

Это было ясно видно во время нефтяного спада, который начался в середине 2014 года. В 2015 году прибыль после уплаты налогов в добывающем бизнесе Exxon упала на 75% с 27, 5 млрд долларов в 2014 году до 7, 1 млрд долларов при снижении цен на нефть. Химический бизнес сохранил свои позиции, увеличив прибыль примерно на 2% до 4, 4 млрд долларов. Однако звездой стал нефтеперерабатывающий бизнес, доходы которого удвоились с 3, 1 до 6, 6 млрд долларов, в основном из-за более низкой стоимости нефти. Справедливости ради следует отметить, что добывающий бизнес на сегодняшний день является самым крупным из этого трио на сегодняшний день и оказывает непропорциональное влияние на результаты, но другие операции явно помогают сглаживать производительность Exxon с течением времени.

ConocoPhillips, с другой стороны, просто производитель масла. Это восходит к отделению компании Phillips 66 в 2012 году, в результате чего у компании были перерабатывающие активы. Этот шаг превратил интегрированную нефтяную компанию в чистого производителя. Поддержка и увеличение дивидендов являются ключевыми целями компании, но нефтяной бизнес, ориентированный на сырье, представляет проблему на этом фронте.

Следующий спад?

Цены на нефть восстановились и стабилизировались, что позволило ConocoPhillips снова начать увеличивать дивиденды. Он увеличил выплату на 6% в 2017 году и на 7, 5% в начале 2018 года. Инвесторы, похоже, довольны, подняв акцию на 36% за последний год, повысив ее цену до ощутимой балансовой стоимости до верхнего предела своего исторического диапазона. Это имеет какой-то смысл, поскольку сегодня это что-то вроде чистой игры на цену нефти, и цены на нефть улучшаются. На самом деле, в настоящее время возможно увеличение дивидендов — по крайней мере, пока цены на нефть снова не упадут. На этом этапе инвесторам нужно будет беспокоиться, сможет ли ConocoPhillips, ориентированный на нефть, поддержать дивиденды в условиях спада.

Медленный ExxonMobil, с другой стороны, пережил стагнацию своих акций за последний год, несмотря на рост цен на нефть. Его цена по отношению к материальной балансовой стоимости упала до уровня, невиданного с 1980-х годов. С доходностью на верхнем пределе своего исторического диапазона, это привлекательные дивидендные акции сегодня. Но что действительно делает его лучше, чем ConocoPhillips, так это способность увеличивать дивиденды даже во время нефтяного спада, что в немалой степени является функцией его консервативного, диверсифицированного делового подхода.

Интересные статьи

3 главных энергетических запаса, чтобы купить прямо сейчас

Энергия — это абсолютно захватывающая отрасль, которой нужно следовать прямо сейчас С одной стороны, у вас есть нефтегазовые компании, продающие по невероятно низким ценам, несмотря на то, что цены на нефть выше 70 долларов за баррель. С другой стороны, у вас есть компании, работающие на возобновляемых источниках энергии, с опережающими темпами роста в несколько миллионов долларов. С появлением этих интересных тенденций,

Вот почему Capital One, Discover и Mastercard падают сегодня

Что случилось Во вторник фондовый рынок распродается, а финансовый сектор пострадал хуже, чем большинство других. Три известные компании, которые особенно слабы сегодня — это Capital One (NYSE: КОФ) Откройте для себя финансовые услуги (NYSE: ДФС) и Mastercard (NYSE: MA), , На момент написания статьи они снизились примерно на 6%, 7% и 4% соответственно. И что Как я уже упоминал, фондовый рынок в целом находится под давлением во вторник. На момент написания статьи промышленные индексы Доу-Джонса, S & P 500 и Nasdaq Composite упали на 2, 5–3% за день. Основной причиной распродажи, похоже,

Ресурсные партнеры альянса с высокой доходностью, LP могли бы процветать, если бы этот прогноз был верным

Альянс Ресурс Партнерс, ЛП (NASDAQ: ARLP) В последнее время у него были серьезные проблемы: его подразделения снизились на 66% по сравнению с максимумами, достигнутыми в 2014 году. Однако сфокусированное на угле товарищество с ограниченной ответственностью держалось относительно неплохо по сравнению с аналог

Читайте так же:  Зарегистрировать ооо с двумя учредителями

4 Статистика, которая заставит вас ненавидеть Черную пятницу

Почти две трети американских покупателей планируют рано вставать (или ложиться спать поздно) и отважно собирать огромные толпы, чтобы побороться за лучшие предложения праздничных подарков в Черную пятницу и в течение праздничных выходных. Некоторые покупатели просто в восторге от того, чтобы получить хорошую сделку или найти идеальный подарок для своих близких. Но, конечно, у Черной пятницы есть и темная сторона. Драки на парковках, дав

Nike стремится к успеху: 3 вещи, которые нужно знать инвесторам

Nike (NYSE: NKE) на этой неделе объявили результаты по прибыли, которые, хотя и омрачены несколькими слабыми местами, достигли целей, которые руководство поставило еще в июне. Рост продаж на ключевом американском рынке ускорился благодаря быстро развивающемуся каналу цифровых продаж и нескольким новаторск

Новый перк в колледже Walmart дает конкурентное преимущество

Walmart (NYSE: WMT) находится в авангарде компаний, которые понимают, что следующая битва за ритейлеров будет на фронте труда. Он только что объявил, что предлагает всем своим сотрудникам возможность получить высшее образование всего за 1 доллар в день, независимо от того, являются ли они наемными работниками или занятыми полный или неполный рабочий день. Перед лицом проблемы привлечения работников Walmart предоставит себе конкурентное преимущество перед конкурентами, хотя вскоре мы увидим, как другие присоединяются к розничному гиганту в оплате обучения своих работников. Работников становится

ExxonMobil: компания, акции и дивиденды (Часть 1)

Историей, ей уже давно за 100+, компания — номер 1 в мире и она платит дивиденды — и платит их стабильно при этом стабильно увеличивает их из года в год, какова цена нефти бы не была при этом.

В данный момент дивиденд составляет $0,87 в квартал — $3,48 в год. Я купил Эксон по $71 — таким образом дивидендная доходность выходит 4,9%, отнимем налог 13% = 4,26% чистыми

Теперь вспомним любимая нами рус 28 с дозой к погашению 3,9%.

1. 4,26 — больше 3,9 при стратегии пенсионного плана — купил и забыл

2. Эксон старается увеличивать дивиденды примерно на 5% в год.

И если купив облигацию рус 28 вы и в этом году получите по ней 120 баксов и в 2025 также получите 120 баксов, то в случае Эксона у вас есть все основания ожидать роста дивов и если в этом году 1 акция вам принесет $3,48, то в 2025 вы можете ожидать в районе $4-$4,5(конечно если без форс мажоров)

Собственно такая див доходность позволяет особо не заморачиваться над ценой акции, да, вы там не получите х2 и х3, но поэтому то ее и если рассматривать то рассматривать только в пенсионный портфель, время и сложный процент сделает свое дело.

Каковы перспективы дивов и цены акций?

Эксон избежало пузыря в акциях, стоит она сейчас около 70 баксов, и за последние годы она упала со 100+, собственно 70 — это ее средняя цена за последние 10 лет, есть все основания ей уйти и на 60. а в случае глобального кипеша можно и нигде 50 идти. Но как уже было сказано за всю свою историю Эксон во времена любых кризисов платила дивы, лишь в 30-эх во время депрессии немного их снизив — но платила регулярно, платила и во время Второй Мировой и кризиса 2008. Оснований утверждать что в случае нового кризиса она не будет платить пока особо нет.

Подталкивает к этому рассуждению и ее долг. Долг у компании относительно ее размеров небольшой и в случае чего ей есть куда занимать. При всем при этом с 2014-го года долг компании плавно уменьшается. Т.е. с 2014-го года когда нефть ушла со 100 в 50-70, компания не только увеличивает дивиденды но и сокращает долги.

Но не все так прям радужно конечно. У компании есть определенные проблемы с денежным потоком и прибылью. В 2019 году даже по прогнозам самой компании прибыль должна упасть. Но компания крутится.

Для поддержания стабильности дивидендов недавно она поменяла стратегию. Если раньше компания из выделенных средств тратила примерно 50% на дивиденды и 50% на байбэк, то теперь они перешли на стратегию поддержания дивидендов и отказа от байбэка — имхо МегаУмная весчь.

Что мы имеем. Даже учитывая непростую ситуацию на рынке нефти в последние годы, компания держится на плаву, и еще как-то умудряется сокращать долги по-тихой. Увеличивает дивиденды, но имеет определенные проблемы из-за ситуации с нефтью в целом.

Акции у нее за последние 10 лет не дали особого дохода в росте цены, и естественно в то время как тут всякие Гуглы и «лицокниги» делают по х5 люди тупо скидывают акции Эксона и идут за легкими деньгами.

А Эксон держится и живет пусть и с проблемами, но небольшой долг позволит ей держаться еще достаточно долго в случае долгого продолжения проблем на рынке нефти. А в случае нормализации цен и тем более выхода на 80+, у Эксона просто будет замечательное положение. А так как потребности в нефти в мире пока до сих пор растут и пик потребления прогнозируется только на 2030-2035 годы, то Жить Эксону еще долго, ну если только не Конец света или еще там чего.

Видео (кликните для воспроизведения).

Так что это такая имхо пенсионная копилка на 2% от депо максимум которая будет просто тихо но стабильно давать вам див доход и еще и наращивать его

Источники

Акции эксон мобил дивиденды
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here