Что значит дивиденды с акций

Главное в статье: "Что значит дивиденды с акций" с выводами и комментариями специалистов. Если требуется уточнение какого-то вопроса или актуализация данных на 2020 год, то обращайтесь к дежурному консультанту.

Как получить дивиденды

Что такое дивиденды

Начнём с определения.

Дивиденды (от лат. dividendum — то, что подлежит разделу) – это доля прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами.

Покупая акции какой-либо компании, ты, по сути, покупаешь долю в бизнесе, которым эта компания занимается. И как владелец доли в бизнесе, ты имеешь право на получение доли от прибыли, которую эта компания генерирует.

Заключение

В этой статье я рассказал всё, что нужно знать о дивидендах любому, кто занимается инвестированием в акции, или же только собирается заняться.

Регулярно растущие дивиденды – это тот приятный бонус, который может дать тебе грамотное инвестирование.

Что значит дивиденды с акций

Дивиденды — часть прибыли, которую компании выплачивают напрямую акционерам. Чтобы получить эти деньги, нужно в день формирования реестра (трейдеры называют этот момент отсечкой) иметь акции компании на своем брокерском счете. После «отсечки» акции можно продавать, но необходимо учесть, что сделать это по цене покупки не получится из-за «дивидендного гэпа» — котировки резко падают на величину, сопоставимую с объемом выплат на одну акцию.

Таким образом, результат инвестиций в акцию, по которой платятся дивиденды, складывается из двух составляющих:

  • изменения котировок с момента покупки до продажи акции;
  • размера дивидендов.

В свою очередь, на графике котировок дивидендной акции можно выделить три стадии:

  • с момента объявления о размере дивидендов до закрытия реестра акционеров, имеющих право на дивиденды (в 2018 году акции на этом этапе в основном дорожали);
  • падение цен после отсечки — гэп;
  • (возможное) восстановление после гэпа.

Подходы к игре на дивидендных акциях различаются в зависимости от того, на каком из этих этапов инвестор покупает и продает акции. Мы проанализировали 40 акций российских компаний, объявивших о выплате дивидендов с уже закрытыми реестрами акционеров, чтобы выяснить, какой подход принес самый большой доход в этом году.

Но прежде чем приступить к разбору стратегий, определимся с другим вопросом:

Как оценить доходность инвестиций?

По итогам второго полугодия прошлого года крупнейший в России производитель титана ВСМПО-АВИСМА заплатит акционерам 890 руб. на каждую акцию, а энергетический холдинг ТГК-1 — меньше копейки (если быть точным 0,049 копейки на одну акцию) по итогам полного года. Какая компания более щедрая?

Размер дивидендов в рублях сам по себе ни о чем не говорит. Его надо соотнести со стоимостью акции — так мы определим текущую дивидендную доходность. На дату объявления размера дивидендов акции ВСМПО-АВИСМА стоили 16 420 руб., а ТГК-1 — 1,1 коп. Так что дивидендная доходность предстоящей выплаты «дорогой» акции металлурга (5,4%) ненамного опередила доходность дешевой бумаги энергетиков (4,5%).

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

Этот показатель по акциям из нашего списка различался довольно сильно, от 1% до 12% при среднем значении 5%.

Казалось бы, достаточно выбрать самую прибыльную с точки зрения дивидендов акцию, купить ее и получить деньги. Но итоговую доходность инвестиции можно оценить только после того, как она будет завершена. Для этого нужно учесть:

  • цену покупки акции;
  • размер дивиденда;
  • цену продажи акции;
  • дату продажи (чем дольше мы владеем бумагой, тем меньше будет доходность инвестиций в годовом выражении, ведь заработать 10% за один месяц и за 12 месяцев — совсем не одно и то же).

Теперь посмотрим, как изменялись эти параметры в зависимости от выбора той или иной стратегии.

Стратегия № 1: покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки

Идеальная инвестиция та, которая приносит максимальный доход за минимальное время. Время владения акцией в данном случае зависит от даты закрытия реестра. Дата известна заранее: ее определяет совет директоров вместе с рекомендацией по размеру дивидендов. В среднем по нашему списку с момента утверждения размера дивидендов до отсечки проходило 46 дней (с разбросом от 4 до 76 дней).

Вторая часть плана — продать после отсечки — не очень приятная, ведь акции только что резко подешевели. Но не будем торопиться с выводами. Средняя эффективность вложений без учета времени владения бумагами по стратегии № 1 составила 3,95%, или 44% в годовом выражении.

Такой результат оказался возможен благодаря комбинации двух составляющих — дивидендов и динамики котировок до отсечки. У отдельных бумаг (ЧТПЗ, «Казаньоргсинтез» привилегированные акции) основная доля эффективности вложения проявилась за счет роста цены акций, а у таких как «Трансконтейнер», «МРСК Центра» — наоборот, котировки изменились незначительно, и основную прибыль инвесторам принесли как раз дивиденды.

Стратегия № 2: купить накануне закрытия реестра, продать сразу после отсечки

Размер дивидендов известен заранее, а вот котировки — параметр непредсказуемый. Например, у некоторых бумаг («Энел Россия», ВТБ) снижение котировок акций сделали вложения по первой стратегии убыточными, даже с учетом хороших размеров дивидендов.

Идея стратегии № 2 заключается в том, чтобы полностью исключить риск непредсказуемого поведения акций и до отсечки, и после дивидендного гэпа. Инвестор покупает бумагу строго за два дня до закрытия реестра (чтобы на момент закрытия депозитарий успел зачислить акции на брокерский счет) и продает, как и в первом случае, на следующий день. Ставка делается на то, что гэп все же окажется меньше, чем размер дивидендов.

Средняя эффективность вложения при таком подходе составляет всего 0,45%. Однако и время, за которое инвестор заработает эти деньги, также невелико — основная часть вложений (от продажи акций, без учета дивидендов, которые по нашему списку акций платились в среднем в течение 41 дня) возвращается всего два дня. Поэтому при «приведении» к году мы получаем внушительную доходность на уровне 89% годовых. Правда, есть еще один нюанс, портящий всю картину — комиссия, которую брокер взимает за каждую сделку. Если взять средние для рынка 0,3% от суммы сделки, то окажется, что все доходы инвестор заплатит своему брокеру, и стратегия окажется даже вовсе убыточной — годовая доходность -1%. Т.е. роскошь такого подхода могут себе позволить только сами инвестиционные компании и банки.

Читайте так же:  С какого возраста можно быть учредителем ооо

Стратегия № 3: инвестировать после объявления дивидендов, дождаться закрытия гэпа

Что если модифицировать стратегию № 1: не спешить с продажей сразу после гэпа, а выждать момент, когда котировки восстановятся — хотя бы частично?

Жадность в этом году играет против инвестора. На 4 июля только 10 акций из 40 отыграли падение после отсечки. В среднем у этих 10 «спринтеров» на восстановление котировок ушло всего пять дней, а средняя эффективная доходность по ним составила 11% (или 136% годовых). Но шанс «угадать» такие бумаги — один из четырех, к тому же некоторые акции из числа отстающих после гэпа подешевели еще больше. Так что с учетом всех акций стратегия принесла инвестору меньше, чем «стандартный» подход № 1. По состоянию на 4 июля средняя дивидендная доходность 4,91% практически уничтожена гэпом, в результате чего стратегия № 3 приносит всего 0,41% (25% в годовом выражении).

Такая же «жадная» модификация стратегии № 2 (покупаем накануне отсечки, ждем закрытия гэпа) на 4 июля вообще оказалась убыточной: 2,69% без учета комиссии брокера.

Стратегия № 4: покупаем после гэпа и ждем восстановления

Что если вообще отказаться от дивидендов и купить акции сразу «на дне», воспользовавшись падением цен после отсечки в надежде, что котировки быстро вернутся к уровню на момент отсечки?

На восстановившихся после гэпа акциях из нашего экспериментального списка такая стратегия принесла бы доходность 3,85%, что сопоставимо с первой (дивидендной) стратегией. Но из-за общей печальной картины с закрытием гэпов по всему списку акций инвестор на настоящий момент получил бы убытки -3,3%.

1) Самой прибыльной стратегией оказалась самая простая — купить бумаги после объявления о размерах дивидендов, продать после закрытия реестра, несмотря на падение цены. Этот план принес бы инвестору в среднем 44% годовых. На втором месте «жадная» стратегия, связанная с надеждой на закрытие гэпов — 25% годовых. Обе стратегии далеко опередили доходность банковских депозитов.

2) Дивидендная стратегия (как и все прочие) предполагает формирование портфеля. Мы принимали во внимание дивиденды и котировки по 40 акциям. Такая диверсификация, конечно, излишняя, но и ставить на одну бумагу слишком рискованно. Среди наблюдаемых нами акций были бумаги, которые показали результат выше среднего, но угадать их — дело случая.

3) Стратегии с небольшой доходностью на ультракоротком промежутке времени не подходят рядовому инвестору из-за брокерских комиссий. Лучше рассчитывать на более высокую доходность, пусть и на более длинном временном отрезке.

4) Текущая дивидендная доходность не является ориентиром для выбора акций.

На графике видно, что инвестиции в бумаги с внушительными дивидендами, вполне могут оказаться убыточными или принести нулевой результат. С другой стороны, среди акций со скромной доходностью 2-6% абсолютное большинство инвестиций принесло прибыль.

От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

Что нужно знать об акциях и дивидендах с них? Ликбез

На рынке российских акций приятный бум: ряд компаний предлагает инвесторам феноменальную доходность. Частично это может быть связано и с прошедшим в конце октября снижением ключевой ставки Центробанка (о том, как это влияет на нас всех, читайте в нашем прошлом материале). Чтобы не быть голословным, посмотрим на среднюю доходность. У акций она составляет 13,4% (данные по первым 10 компаниям с самыми высокими дивидендами на октябрь). Следом по уровню доходности идут облигации федерального займа (ОФЗ) с длинным сроком погашения (6,52%) и банковские вклады (6,34%). ОФЗ с коротким сроком погашения обещают владельцу в среднем 5,8% годовых.

В такой благоприятный для инвесторов момент стоит вспомнить матчасть: а что влияет на дивиденды по акциям и как в них разобраться.

Дивидендная доходность

Дивидендную доходность принято считать от момента покупки акции.

Пример расчёта дивидендной доходности

Вернёмся к нашему примеру с дивидендами «Газмяс-Нефтесвязь», олигархом Васей и студентом Петей.

Как я уже говорил, Вася владеет 300 000 акций компании, а Петя – 10 акциями. Петя купил акции год назад по 1 000 рублей за штуку, а Вася – полгода назад по 1 100 рублей за штуку. Напомню, что в нашем примере дивиденды по итогам года составили 100 рублей на акцию.

Дивидендная доходность рассчитывается по формуле:

Дивидендная доходность = Дивиденд/Цена покупки*100%

Таким образом, Петя получил 10% абсолютной дивидендной доходности за год (купил по 1 000 рублей за акцию, получил через год по 100 рублей на акцию сверху в виде дивидендов), а Вася получил 9.09% абсолютной дивидендной доходности, но за полгода (купил по 1 100 рублей за акцию, получил через полгода по 100 рублей на акцию сверху в виде дивидендов). Если посчитать в процентах годовых, то Петя получил дивидендную доходность 10% годовых, а Вася – 18.18% годовых.

Что такое дивиденды?

Какие компании платят стабильные и высокие дивиденды

Расскажу о том, как отобрать акции для дивидендного портфеля. Вообще, рекомендую в целях диверсификации рисков держать акции 5-7 компаний из разных отраслей.

Читайте так же:  Образец р14001 при смене генерального директора

Для того, чтобы отобрать компании, стабильно платящие щедрые дивиденды, которые, к тому же, год от года имеют тенденцию к наращиванию выплат, воспользуемся сервисом от dohod.ru .

Отсортируем компании по коэффициенту стабильности выплат (DSI):

И идём сверху вниз, отбирая акции с высокими доходностями выплат (от 10%), так, чтобы они были из разных отраслей, пока не наберётся 5-7 компаний.

На данный момент такой дивидендный портфель может выглядеть, например так:

*(п) – означает, что стоит брать привилегированные акции

После предварительного отбора посмотри сводку о дивидендной истории эмитента, нажав на название компании в сервисе.

Пример идеальной дивидендной бумаги – акции ТГК-1. Только посмотри, какой красивый график роста дивидендных выплат:

Здесь же мы видим описание дивидендной политики компании.

Для окончательного принятия решения о покупке той или иной акции рекомендую как можно подробнее изучить информацию о компании – отчётность, аналитику, новости, слухи, сплетни и т.д. Это необязательно, но иногда может уберечь тебя от принятия неправильных решений.

Что такое дивидендный сезон

Компании-эмитенты имеют разную дивидендную политику. Одни вовсе не выплачивают дивиденды, другие выплачивают их раз в квартал, третьи – по итогам полугодия, а четвёртые – по итогам года. И основная часть дивидендных выплат на российском рынке – это выплаты по итогам прошедшего года. И большинство этих выплат приходится на период с середины апреля до конца июля . Поэтому данный период прозвали «дивидендным сезоном».

Важные нюансы

Теперь о важных нюансах, которые ты обязательно должен учитывать при работе с дивидендными акциями.

Дата закрытия реестра (дивидендная отсечка)

Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, или в простонародии «отсечка» — это дата, по состоянию на которую ты должен являться владельцем акций компании, чтобы иметь право на получение дивидендов.

Т+2 и дивиденды

На московской бирже торги проводятся в режиме «Т+2». Это означает, что купив акции сегодня, законным владельцем акций ты становишься только через 2 торговых дня. А продав акции сегодня, ты являешься их владельцем ещё 2 торговых дня. То есть, сделки, которые ты совершаешь сегодня, юридически проходят только через 2 торговых дня. Такая важная особенность. И эту особенность обязательно нужно учитывать при покупке/продаже дивидендных акций накануне дивидендной отсечки. Например, если дата дивидендной отсечки – 22 апреля (понедельник), то для того, чтобы получить дивиденды по акциям этой компании, нужно приобрести акции не позже 18 апреля (четверг).

Дивидендный гэп

Как я уже говорил, после дивидендной отсечки цена акций падает примерно на размер дивидендов. Это называется «дивидендным гэпом». Но с учётом режима торгов «Т+2», по факту дивидендный гэп наблюдается в предыдущий торговый день перед датой закрытия реестра. То есть, если у нас реестр закрывают 22 апреля (понедельник), то цена на акции упадёт на размер дивидендов в предыдущий торговый день, то есть, 19 апреля (пятница).

Вот как выглядит дивидендный гэп на графике:

Чем меньше дивиденды – тем меньше будет и дивидендный гэп.

Видео (кликните для воспроизведения).

Для закрепления твоего понимания сути этого явления, я хотел бы вернуться к примеру с «Газмяс-Нефтесвязью». Перед отсечкой акции компании стоили 1 200 рублей за штуку, а после отсечки цена упала до 1 100 рублей за штуку. Какую же совокупную текущую доходность по акциям (дивидендная доходность и доходность от роста курса) имеют после отсечки наши герои – Вася и Петя.

Петя покупал акции год назад по 1 000 рублей. После отсечки акции стоят по 1 100 рублей. Получено дивидендов – 100 рублей на акцию. Итого прибыль: 100 рублей на курсовой разнице и 100 рублей дивидендов. Доходность 20% годовых.

Вася покупал акции полгода назад по 1 100 рублей. После отсечки акции стоят по 1 100 рублей. Получено дивидендов – 100 рублей на акцию. Итого прибыль: 0 рублей на курсовой разнице и 100 рублей дивидендов. Доходность 9.09% за полгода или 18.18% годовых.

Сроки поступления дивидендов

В соответствии со ст. 42 Закона №208-ФЗ, дивиденды должны поступить на счёт не позднее 25 рабочих дней со дня отсечки.

Налоги с дивидендов

С дивидендов по закону удерживается налог. Для физических лиц-резидентов он составляет 13%, для не резидентов – 15%. Компания, выплачивающая дивиденды, сама занимается выплатой налогов, держателю акций об этом беспокоиться не нужно.

Издержки и комиссии

Также, помимо налога, следует быть готовым и к небольшим комиссиям со стороны брокера, которые он может списать с тебя за зачисление дивидендов на счёт.

Где узнать информацию о дивидендах

Очень удобный сервис мониторинга дивидендных выплат по российскому рынку есть на сайте Dohod.ru — dohod.ru/ik/analytics/dividend .

Здесь можно отсортировать выплаты по текущей доходности, дате закрытия реестра, коэффициенту стабильности выплат и т.д.

Как получить дивиденды

Для того, чтобы получить дивиденды по результатам предыдущего года, вовсе не обязательно владеть ими весь год. Нужно всего лишь быть их владельцем в определённый день – в день закрытия реестра (в день дивидендной отсечки).

Но что нужно делать, чтобы стать владельцем акций и получить дивиденды?

Алгоритм такой:

1. Открытие брокерского счёта. Если у тебя ещё нет брокерского счёта, его нужно открыть. Лучше открыть ИИС – так тебе будут доступны дополнительные бонусы, причём весьма ощутимые (до 52 000 рублей в год).

Для открытия брокерского счёта тебе понадобится брокер. Брокер – это компания, которая предоставляет тебе выход на биржу. По закону, самостоятельно на биржу выйти ты не можешь. Только через лицензированного брокера. О том, как выбрать брокера, на блоге есть статья. Сам я работаю с брокером Финам, условиями доволен, и поэтому всем своим читателям также всегда рекомендую этого брокера. Открыть брокерский счёт в Финаме можно по ссылке – finam.ru/open/order/russia .

Читайте так же:  Учредительный документ акционерного общества устав

2. Пополнение брокерского счёта. После того, как брокер откроет тебе счёт, его необходимо будет пополнить на сумму, которую ты рассчитываешь потратить на покупку дивидендных акций.

3. Выбор акций. Выбери акции, которые собираешься покупать. О том, как выбрать акции для дивидендного портфеля, я уже рассказал.

4. Покупка акций. Купи отобранные тобой акции через специальную программу, которую предоставит тебе брокер – торговый терминал. Торговые терминалы бывают разные – QUICK, Transaq, Metatrader и другие.

5. Жди дивидендных выплат. Собственно, больше от тебя ничего не требуется. Для получения дивидендов нужно просто являться владельцем акций, а для этого их нужно просто купить через терминал, предварительно пополнив счёт. После покупки акций не нужно писать никаких заявлений, и ничего такого. Компания-эмитент возьмёт всю процедуру выплаты дивидендов на себя. Сначала они перечислят их брокеру, после чего брокер выплатит их тебе на брокерский счёт (или на какие-либо другие реквизиты, если ты договоришься об этом с брокером), удержав подоходный налог.

Дивиденды пример

Лучше всего объяснить на примере. Допустим, есть компания «Газмяс-Нефтесвязь», акции которой торгуются на бирже. Всего компания выпустила 1 млн. акций. Олигарх Вася купил 300 000 акций компании, а студент Петя – 10 акций. За год компания заработала 200 миллионов рублей, и на ежегодном собрании акционеров было принято решение о том, чтобы выплатить половину от этой суммы акционерам в виде дивидендов, а остальное пустить на развитие компании. То есть, 100 миллионов рублей делят на 1 миллион акций. Получается, по 100 рублей на акцию. Тогда крупный акционер Вася получит в виде дивидендов 30 000 000 рублей (за вычетом налога получит на руки 26 100 000 рублей), а студент Петя – 1 000 рублей (за вычетом налога – 870 рублей).

К этому примеру мы ещё вернёмся в дальнейшем, а сейчас я хочу рассказать тебе о том, что такое дивидендная политика.

Когда покупать акции под дивиденды

Выгоднее покупать акции под дивиденды заранее, когда рынок ещё не ожидает от компании хороших дивидендов, а ты, изучив бизнес и дивидендную политику компании, увидел в ней потенциал для выплаты больших дивидендов. Таким образом ты значительно повысишь дивидендную доходность своих инвестиций.

Здесь я, пожалуй, приведу пример не с вымышленной «Газмяс-Нефтесвязью», а с реальным примером из моей практики. Речь идёт о дивидендах Нижнекамскнефтехима по результатам 2018 года.

Пример удачной покупки акций

А сейчас я хочу рассказать тебе о том, где искать информацию о дивидендах.

Кто устанавливает размер дивиденда?

Что такое дивидендная политика

Для того, чтобы прогнозировать, на какие дивиденды можно рассчитывать, покупая ту или иную акцию, необходимо ознакомиться с дивидендной политикой интересующей компании, а также с историей её дивидендных выплат.

Дивидендная политикаэто свод правил, на которые ориентируется компания, когда принимает решение об объёме дивидендных выплат.

У одних компаний дивидендная политика прописана в чётких цифрах (например, не менее 50% от прибыли, не менее 10 рублей на акцию и т.д), другие заявляют о том, что в ближайшие годы не намерены выплачивать дивиденды (вся прибыль идёт на рост компании), а третьи вообще не имеют чёткой дивидендной политики.

Примеры дивидендной политики

Компания Дивидендная политика
Газмяс Не менее 100 рублей на акцию в год
Мясгаз Не менее 50% от чистой прибыли в год
Нефтесвязь-Телеком Не планируется выплаты дивидендов в ближайшие годы

Нужно понимать, что дивидендная политика компании с годами может меняться, а изменения дивидендной политики будут сказываться на рыночной стоимости акций.

Как их получить?

Второй: после покупки акции встанут на счет к клиенту только на вторую по счету торговую сессию. В таком режиме (Т 2) работают Московская и Нью-Йоркская биржи. Лондонская биржа работает в режиме Т 3. То есть, если дата закрытия реестра установлена на четверг, то крайний срок покупки акций для вас на биржах в Москве или Нью-Йорке — вторник, в Лондоне — понедельник.

Дивиденды по акциям

Как получить дивиденды?

Среди инвесторов бытует мнение о том, что если компания не выплачивает дивиденды, то она жмот, и все свои деньги, скорее всего, проиграет на маловыгодной для акционеров политике расходования или, ещё хуже, коррумпированной практике распределения средств среди топ-менеджмента. По этой причине, как только рынок достигает исторических высот, повышается спрос на акции компаний, доказывающих своё право быть на вершине щедрыми дивидендами покупателям своих бумаг.

Как и другие ценные бумаги, дивидендные акции лучше всего покупать перед увеличением выплат по ним. Например, если у нас есть компания, которая регулярно оставляет часть своего дохода акционерам, и можно прогнозировать улучшение её финансовых показателей, она становится более привлекательной, чем та, что уже много лет регулярно платит дивиденды.

Выплаты по привилегированным акциям устанавливаются заранее, по обыкновенным утверждаются по ситуации, решением собрания акционеров. На дивиденды обычно идёт от 10 до 40 процентов прибыли. Дивидендная политика, включая приблизительный размер и сроки выплат, прописывается в уставных документах.

Дивиденды выплачиваются тем, кто владел акциями на момент закрытия реестра их владельцев. В некоторых случаях, при неясности с датой закрытия реестра, лучше иметь бумаги на момент собрания. На дату закрытия нужно сидеть в бумагах до конца торговой сессии. При режиме Т+2 попасть в реестр можно при покупке акции за два торговых дня до того, как его подбивают.

Читайте так же:  Акции газпрома даты выплат дивидендов

Решения о выплате дивидендов, которые утверждаются общим собранием акционеров, заранее рекомендуются советом директоров, что позволяет прогнозировать доходность акций.

Дата закрытия реестра для участия в собрании назначается советом директоров, присутствие миноритариев там необязательно. Закрытие реестра для получения дивидендов назначается общим собранием (ОСА), обычно на дату через 10-20 дней после ОСА (если речь идёт об акциях, которые торгуются на бирже).

Начисления непрофессиональным участникам рынка ценных бумаг производятся обычно в течение 25 дней (у некоторых компаний раньше было до двух месяцев) после решения акционеров.

Начисления от компании поступают на брокерский счёт. Уплачивать налоги с них не нужно, следует уплатить налог на доходы. Разве это не привлекательно?

Кстати, выплата дивидендов возможна и постфактум, если они начислены, но долгое время не получались владельцем. За границей приняты разные формы выплаты дивидендов. Например, компания BP предлагает покупателям обыкновенных акций зарегистрировать в онлайне банковский счёт, на который будут начисляться дивиденды, а также передать реквизиты по почте, с опцией возврата налогового ваучера банку или лично акционеру. Вместо дивидендов акционеры могут зарегистрироваться в программе реинвестирования выплат в новые ценные бумаги ВР. При этом акционер имеет гибкость отказаться от реинвестирования отдельного дивиденда за 20 рабочих дней до его выплаты.

В России начисления на акции можно получить в фирмах, продавших их Вам, исключение составляет Газпром. Дивиденды по акциям Газпрома можно получить только в Газпромбанке, и с получением лучше не затягивать, потому что с сильно запоздавшими требованиями о выдаче были сложности. В этом случае нужно искать расчётный банк, например, для Газпрома таким банком будет ГПБ, в который придётся направить распоряжение на перевод денежных средств вместе с копией паспорта. При помощи банка можно получить и справку 2-НДФЛ, необходимую при заполнении налоговой декларации.

При отсутствии договора с брокером дивиденды переправляются почтовым переводом, выдаются наличными деньгами в кассе фирмы или отправляются на расчётный счёт.

Стратегии торговли дивидендами

Выбирать акции, которые приносят дивиденды, инвесторов заставляют, кроме того, низкие доходности по облигациям. Бумаги отбираются по дивидендной доходности — отношению годового дивиденда к текущей цене акции.
Оптимальной стратегией торговли дивидендами для краткосрочных спекулятивных инвесторов является покупка за месяц-полтора до дату закрытия реестра.

Дивиденды обычно перечисляются на банковские счета акционеров или почтовым переводом. Об изменении реквизитов надо сообщать заранее, держателю реестра.

При выборе акций для дивидендных стратегий, комиссия по ценным бумагам отходит на второй план. Но это для длинных временных горизонтов. Для краткосрочных спекулятивных инвесторов важность издержек по сделкам с ценными бумагами сохраняется.

Однако более низкие тарифы на покупку российских ценных бумаг (комиссия около 0,085% по акциям и 50 копеек за контракт по фьючерсам) едва ли повышают их привлекательность. На фоне американских акций, по которым сборы, как минимум, 7 долларов за сделку, если речь идёт о дисконтных брокерах, российские фишки смотрятся не плохо. Но чем выше комиссия по зарубежным бумагам, тем сильнее брокер заточен под стратегию «покупать и держать». Из-за более высоких дивидендов, американские акции всё ещё более востребованы.

Издержки покупки иностранных дивидендных бумаг даже через российских брокеров оправдываются доходностью. Например, ГПБ при работе на внебиржевом рынке, где предлагается покупать иностранные акции, берёт 0,17% комиссии, и не менее 2 550 рублей. Самый полный набор международных акций для инвестирования предлагает, пожалуй, американский Citi, который ориентирован на такие крупные объёмы, что трансакционные издержки составляют 90 долларов за сделку, но качество исполнения настолько высокое, что его по-прежнему выбирают те, кто высоко ценит свои нервы.

Акции российских голубых фишек лучше не рассматривать как дивидендные из-за их излишней политизации. Когда Газпром обещает сократить дивиденды на 44% из-за непогашенной задолженности Украины, у многих миноритариев просто сердце кровью обливается.
Главное при выборе дивидендной акции — её способность генерировать прибыль и желание увеличивать выплаты акционерам, а также валюта этих выплат, и лучше, чтобы ею был доллар.

Не только физические лица, но и целые компании получают дивиденды. Таким образом, дивиденды перераспределяются между фирмами, входящими в состав холдинга, и его акционерами. Инвесторов интересуют акции холдингов, которым причитается как можно больше начислений со стороны дочерних компаний.

Получение дивидендов по акциям практически всегда сопряжено с двойным налогообложением, поэтому при выборе бумаги необходимо чётко просчитывать не только издержки сделок, но и налоги, которые придётся отчислять в адрес государства. Отбить подобного рода издержки пока позволяют только англо-саксонские бумаги.

Дивидендные акции

При анализе рынка применяются индексы стоимости акций с учётом дивидендов за вычетом причитающихся на них налогов. Интересный приём, но пользоваться им не будем.

Многие инвесторы начинают с компаний с крупной капитализацией, таких как XOM или PG. Но у компаний поменьше бывают дивиденды побольше.
Дивидендные бумаги остаются, прежде всего, акциями. Акциями компаний. Для инвесторов нужно, чтобы у бизнеса были конкурентные преимущества. Именно по этой причине среди акций с высокой дивидендной доходностью много представителей сетевой и транспортной инфраструктуры, нефтегазовой промышленности и инвестиционных фондов недвижимости.

Наиболее рискованными с точки зрения будущих дивидендов представляются акции телекомов, например, Nyse: T, VZ, S, Nasdaq: TMUS. У VZ доходность 4,4%, у T — 5,3%, но обеспечить стабильность выплат в будущем компании могут оказаться не в состоянии, из-за того, что технологии, которыми они пользуются, сравнительно быстро устаревают. Впрочем, кто не рискует, тот не пьёт шампанское, и вполне может статься так, что сланец тоже окажется дутым фуфлом.

В периоды экономического благополучия не редкость обыкновенные акции с высокой дивидендной доходностью: сланец, инфраструктура, финансы, недвижимость.

Из дивидендных акций можно выделить Imperial Oil (Nyse: IMO), Canadian Utilities (TSX: CU), Canadian Pacific Railway (Nyse: CP). Все эти компании характеризует то, что их конкурентам придётся разориться на получении разрешений регуляторов и подготовке базы для ведения аналогичного бизнеса. Сети и недвижимость сохраняют инвестиционную привлекательность во время кризиса и расцветают при проблесках экономического роста.

Читайте так же:  Образец свидетельство о государственной регистрации юридического лица

Трейдер ипотечных ценных бумаг CYS Investments (Nyse: CYS) платит 14,5% на акции стоимостью 9,3 доллара. Его коллеги из Resource Capital (Nyse: RSO) приносят 14,9% при стоимости 5,4 доллара. Управляющая ипотечными активами Arlington Asset Investment (Nyse: AI) зарабатывает акционерам 12,7% с 27,5 доллара. Перед повышением процентных ставок ФРС США это не лучший выбор, так как рефинансировать ипотеку станет сложнее, что скажется и на рынке производных. Тем не менее пока рано говорить о том, как именно скажется на подобных фондах грядущее ужесточение политики.

В целом, инвестиционный фонд — это то, кому он сдаёт недвижимость в аренду. Так как ипотечные компании никому не сдают, то и толку от них мало. Более оптимальным вложением средств представляются фонды, сдающие свою недвигу в аренду под дома престарелых, клиники и биотехнологические лаборатории. Из торгуемых на бирже можно упомянуть о Senior Housing Property Trust (Nyse: SNH) с доходностью 6,6% на акции стоимостью 23,5 доллара.

Кредитор среднего бизнеса BlackRock Kelso Capital (Nasdaq: BKCC) даёт 9,2%, хотя известна стремлением экономить на дивидендах. И всё это в долларах.

При желании купить дивидендные акции идеально подходят привилегированные бумаги:

• Ежемесячные дивиденды по бумагам поставщика железного оборудования (пряжки ремней, гидравлика, дорожные и номерные знаки, опознавательные ярлычки для собак и кошек, ключи, дверные петли и ручки) Hillman Group (Nyse: HLM) дают накопленную доходность 9,3% в год при цене акции 31,3 доллара.

• Компания GreenHunter Resources (Nyse: GRH) предлагает инвесторам в префы 9,96% при цене бумаги 25,1 доллара за вложения в разработку решений по управлению водными ресурсами на время добычи сланцевых углеводородов (имеются в виду откачка солёной воды, грузоперевозка автомобильным транспортом, оборудование и резервуары для хранения отработанной воды, решения по очистке воды и заботе о её свежести).

• Нефтегазовая компания Magnum Hunter Resources (Nyse: MHR), которая разрабатывает месторождения в Западной Виргинии, Огайо и Северной Дакоте, платит 9,77% в год при цене акций 26,2 доллара и доказанных резервах всего 75,9 млн баррелей нефтяного эквивалента, из которых всего треть приходится на нефть. Дивиденды платятся ежемесячно, но особым постоянством не отличаются.

• Банковский холдинг PrivateBancorp (Nasdaq: PVTB) приносит 9,2% при цене акций около 27 долларов, а чикагский региональный банк Taylor Capital Group (Nasdaq: TAYC) — 9,3% с 26 долларов.

• Бумаги отельного фонда AHT на Nyse платят 2,25 доллара при стоимости 27,5 доллара (8,2%), а отельный траст «Рыжие Львы» (Nyse: RLH) зарабатывает акционерам 2,375 $ с 26,1 $ (9,1%). Бумаги инвестиционного фонда недвижимости RAS платят 2,22 доллара с 25 долларов стоимости (8,65%). Акции Apollo Commercial Real Estate Finance (Nyse: ARI) дают 2,1564 доллара с 26,2$ инвестиций (8,2%).

• Акции владельца и управляющего морских грузоперевозок Seaspan (Nyse: SSW) позволяют получать 2,375 доллара в год, инвестируя 27,3 доллара на акцию (8,7%).

Как платить меньше налогов с помощью дивидендов?

Дивиденды помогают инвесторам платить меньше налогов. Для этого изобретено реинвестирование — вложение дивидендов в покупку дополнительных акций.

Возможно реинвестирование доходов не только от акций, но и от закрытых паевых фондов, биржевых фондов (ETF) и ПИФов брокера.
Брокеры предлагают выбор между реинвестированием дивидендов и переводом на депозит. Сделать выбор можно по каждой бумаге в отдельности. Например, доход от акций AMZN кто-то захочет реинвестировать, а начисления на акции Intel — вынуть из оборота.

Вложение дивидендов в ценные бумаги — это услуга, заказать которую можно по телефону. Отменить реинвестирование тоже можно по телефону, обычным письмом или по электронной почте. Политику в отношении дивидендов можно изменить не меньше чем за два рабочих дня до даты выплаты.

Для реинвестирования дивидендов от имени брокера необходимо разделить с ним права собственности на ценные бумаги. Акции регистрируются от имени брокера или расчётного агента, а владельцу при этом остаются права собственности на долю в компании.
Реинвестирование возможно только в том случае, если Вы уже являетесь держателем акций и если не продать акции за два рабочих дня до отсечки.

Если бумага торгуется малоактивно, реинвестировать дивиденды будет сложновато. Обычно с наибольшими сложностями сталкиваются владельцы ценных бумаг, торгуемых за пределами США и Великобритании.

Важно обратить внимание на то, что брокер может взимать или не взимать комиссии за реинвестирование дивидендов. В Fidelity и Sharebuilder плата вообще не взимается. В TradeKing, Charles Schwab и E-Trade реинвестирование бесплатно, но некоторые акции под него не попадают. У TradeKing главное, чтобы бумага стоила не меньше 4 долларов и торговалась на бирже. В TD Ameritrade денег за реинвестирование пока не берут, но оставляют за собой право пересмотреть политику. В Scottrade есть практика реинвестирования дивидендов в акции не только той компании, от которой они получены, а в любые пять компаний по выбору.

Видео (кликните для воспроизведения).

Во втором квартале 2014 года европейские компании заплатили акционерам рекордную сумму 153 млрд долларов, британские — 33,7 млрд долларов, японские — 25,2 млрд долларов. Будем надеяться на то, что когда Вы это читаете, выплаты только увеличились. Удачи нам всем и процветания!

Источники

Что значит дивиденды с акций
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here