Как понять когда продавать акции

Главное в статье: "Как понять когда продавать акции" с выводами и комментариями специалистов. Если требуется уточнение какого-то вопроса или актуализация данных на 2020 год, то обращайтесь к дежурному консультанту.

Когда продавать акции?

Подавляющее большинство инвестиционных советов ориентировано на покупку. Это не должно удивлять инвесторов, поскольку покупкой ценных бумаг запускается весь инвестиционный процесс. Покупка активов также генерирует комиссионные для брокеров. Разумеется то, что куплено, должно быть продано, причем при каждой сделке взимаются комиссии и сборы. В этой статье мы рассмотрим искусство продажи акций.

Важность продажи

Покупка по правильной цене имеет жизненно важное значение. Конечная доходность, полученная при любых инвестициях, прежде всего определяется ценой покупки. В некотором смысле можно утверждать, что прибыль или убыток определяются при покупке; вы просто не знаете их размер, пока не будете продавать. Хотя теория покупки глубоко укоренена в обоснованных фундаментальных принципах инвестирования, продажа также является жизненно важным звеном. Действительно, в то время как покупка по правильной цене может в конечном итоге определить полученную прибыль, продажа по правильной цене гарантирует фактическую прибыль, если таковая имеется. Если вы не можете продать в соответствующее время, преимущества верной покупки исчезнут.

Тенденция из казино: почему продажа так тяжела

Причина, по которой многие испытывают проблемы с продажей, коренится во врожденной человеческой склонности к жадности. Например, инвестор покупает акции в размере 25 долларов за акцию и говорит себе, что если акции достигнут 30 долларов, он будет продавать. То, что происходит дальше, слишком хорошо известно. Акции достигают $ 30, и инвестор решает продержаться еще пару раундов. Конечно, акции достигают 32 долларов, а жадность продолжает преодолевать рациональность. Вдруг цена акций движется вниз и возвращается к отметке 29 долларов. Тогда инвестор говорит себе, что, как только акции снова достигнут 30 долларов, он продаст их все. К сожалению, этого не случается, и цена акций продолжает снижаться. Поддаваясь эмоциям и разочарованиям, инвесторы продают их по цене 23 долл., ниже первоначальной цены покупки.

Поскольку жадность и эмоции в этом сценарии преодолели рациональное суждение, то и правильные принципы инвестиций были заменены тенденциями, подобными казино. Результатом стала потеря.И хотя инвестиционный убыток составил 2 доллара за акцию, реальный убыток был 7 долларов США, потому что у инвестора была возможность продать актив по цене 30 долларов — но он отказался. Иногда эти виды потерь лучше игнорировать, чем мучиться, но все сводится к тому, что инвестор выбирает, продает он акции или нет. Окончательное решение о продаже, которое дает определенную прибыль, может выглядеть точно так же, как плохое решение о продаже с тем же убытком — но процесс, по которому инвестор приходит к решению, имеет решающее значение.

Поэтому знание, когда продавать, имеет первостепенное значение. Из приведенного выше примера правильная продажа снижает вероятность пострадать от двух последствий. В первую очередь, правильная продажа помогает обеспечить сохранение прибыли. Во втором случае правильная продажа снижает вероятность возникновения крупных потерь.

Никогда не пытайтесь угадать время

Прежде чем рассмотреть причины продажи акций, инвесторы должны понимать, что своевременная продажа не требует точного угадывания лучшего для нее времени на рынке. Очень немногие (если вообще какие-либо) инвесторы могут когда-либо купить актив на абсолютном дне и продать его на абсолютной вершине. Считайте огромной удачей, если вы действительно это сделали. Самым успешным инвесторам — Уоррену Баффету, Питеру Линчу и другим — не удавалось покупать в самом низу и продавать на самой вершине. Вместо этого они сосредоточились на покупке по конкретной цене и продаже по более высокой цене.

Три хорошие причины для продажи акций

При условии, что доля акций покупается по разумной цене, есть всего несколько причин ее продать.

1. Была сделана аналитическая ошибка

Если после покупки акций вы позже сделаете вывод о том, что в анализе были допущены ошибки — ошибки, которые в корне влияют на бизнес как подходящую инвестицию — тогда вы должны продать, даже если это означает, что будет понесен убыток. Ключом к успешному инвестированию является использование ваших данных и анализа вместо эмоциональных колебаний настроения господина Рынка. Если этот анализ был ошибочным по той или иной причине, продавайте. Конечно, цена акций может повыситься даже после того, как вы ее продадите — но ключ к успешному инвестированию это учиться на ошибках. Изучение ошибки, которая стоит вам 10% -ной потери ваших инвестиций, может в конечном итоге стать одной из лучших инвестиций, которую вы делаете — если вы учитесь на этом и продолжите принимать более грамотные инвестиционные решения.

Конечно, не все аналитические ошибки равны. Например, если бизнес не отвечает прогнозам краткосрочных доходов и цена акций снижается, то это не обязательно причина продажи — при условии, что надежность деловых показателей остается неизменной. С другой стороны, если вы видите, что компания теряет долю рынка среди конкурентов, то это может быть признаком долговременной слабости — и, вероятно, причиной продажи.

2. Быстрое подорожание

Весьма возможно, что после покупки акций их цена резко возрастет за короткий период времени по той или иной причине. Лучшие инвесторы — самые скромные инвесторы. Не воспринимайте такой быстрый подъем, как утверждение, что вы умнее, чем общий рынок. Действительно, шансы на то, чтобы заработать деньги на фондовом рынке в долгосрочной перспективе, значительно увеличиваются, если вы покупаете дешево. Но дешевые акции могут стать дорогими за очень короткий период времени по целому ряду причин, некоторые из которых, вероятно, вызваны спекуляциями со стороны других. Тогда фиксируйте прибыль. Еще лучше, если акции упадут позже, и вы снова получите возможность их купить. Если акции напротив продолжат расти, найдите утешение в старой поговорке: «Никто не ломается, получая прибыль».

3. Оценка больше не оправдывается ценой

Это самая трудная причина для продажи, потому что оценка — это часть искусства и частичная наука. Стоимость любой акции в конечном итоге зависит от текущей стоимости будущих денежных потоков компании. Оценка всегда будет нести определенную неточность, потому что все в будущем будет неопределенным. Именно поэтому инвесторы в ценность в значительной степени полагаются на концепцию маржи безопасности в инвестировании.

Хорошее эмпирическое правило, хотя отнюдь не обязательное, заключается в том, чтобы рассмотреть возможность продажи, если оценка компании станет значительно выше, чем у ее конкурентов. Конечно, это правило с множеством исключений. Например, только потому, что компания Procter and Gamble торгуется с коэффициентом P/E, равным 15, а Kimberly Clark торгуется с P/E = 13, не является основанием для продажи PG, особенно если вы считаете, что PG сейчас имеет доминирующую позицию.

Читайте так же:  Смена участника и генерального директора одновременно

Еще один более разумный инструмент для продажи — продавать, когда значение P/E компании значительно превышает среднее значение за последние 5 или 10 лет. Например, в разгар интернет-бума акции WalMart имели P/E = 60. Несмотря на качество WalMart, любой владелец акций должен был продать, а потенциальные покупатели должны были искать в другом месте.

Отсутствие причины

Конечно, мы рассматриваем проблему с точки зрения рыночных основ, а не личных финансов. Разумеется, акции — это актив, и есть моменты, когда люди должны получать из своих активов наличные деньги. Независимо от того, являются ли эти деньги стартовым капиталом для нового бизнеса, оплаты учебы в колледже или что-то еще, эти решения о продажах зависят от конкретной финансовой ситуации, а не от вида акций или самого рынка.

Заключение

Таким образом, любая продажа по озвученным причинам, которая приводит к выигрышу, является хорошей продажей. Когда продажа приводит к убыткам и сопровождается пониманием того, почему эта потеря произошла, ее тоже можно считать хорошей продажей. Продавать плохо, когда продажа продиктована эмоциями вместо данных и анализа. Помните, что не нужно думать о том, продаете ли вы на самом верху. Вместо этого сосредоточьтесь на продаже по причинам, продиктованным рациональным анализом оценок и цены.

Пошаговый план инвестора Как покупать акции

С точки зрения потенциальной прибыли, инвестиции в акции являются одним из наиболее привлекательных способов вложения. Причем акции предоставляют хорошие возможности и консервативным инвесторам, которых устроит доходность на уровне «инфляция, плюс 5-10% годовых сверху» и агрессивным инвесторам, которые хотят, как минимум, удвоить свой капитал за год.

Чтобы инвестиции были прибыльными, нужно не просто покупать акции, а делать это ПРАВИЛЬНО. Ниже приведен ряд рекомендаций как покупать акции, следование которым поможет избежать типичных ошибок на старте и сделает ваши инвестиции успешными.

    Будьте в материале. Прежде чем покупать акции, необходимо тщательно разобраться в тонкостях и нюансах процесса. Для начала, хотя бы на теоретическом уровне, изучить литературу о том, что такое торговля акциями и инвестиционные стратегии, что такое технический и фундаментальный анализ, какие факторы влияют на будущий курс акций и как можно его спрогнозировать. При этом помните, что ваша задача – купить акции сейчас как можно дешевле, чтобы в будущем продать их как можно дороже, заработав не только на разнице курсов, но и на дивидендах. Какие акции покупать, в какой момент лучше всего делать покупку и когда продать — ответ на эти вопросы станет фундаментом для вашего успешного инвестирования.

Как покупать акции по интернету

«Если вы никак не видите данную компанию и ее акции через 10 лет, значит они не стоят и 10 секунд вашего внимания».

Как покупать акции на бирже

Инструкция для начинающих

Пошаговый план того, как покупать акции самостоятельно:

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Когда лучше продавать акции

Переоцененные акции.

Цены акций компаний растут или падают по ряду причин. Иногда акции опережают сами себя и взмывают до дорогостоящих оценок. Это значит общее настроение рынка переоценивает компанию, и её цена становится выше чем должна быть.

Одним из способов оценить стоимость актива на фондовом рынке является соотношение цены акции к прибыли на акцию или P/E (price-to-earnings). Высокорастущие акции, например, у технологических компаний типа Facebook, обычно торгуются с более высокими ставками P/E, потому что они по прогнозам должны вырасти выше среднего.

Один из способов определить, пришло ли время продать акции, посмотреть, является ли P/E намного выше среднего. Если у компании с низким уровнем роста, например, Ford, P/E выше, чем у Facebook, нужно понять, в чем причина такой ситуации и возможно продать активы.

Лукойл

  • Цена 1 января в 2014 = 1 990.20 ₽
  • Цена 1 января в 2019 = 4 997.00 ₽
  • Доходность за пять лет = 151.08%
  • Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали +151 080 рублей

«Лукойл» – один из крупнейших производителей нефти в мире. Ежегодно продукцию компании, энергию и тепло покупают миллионы человек в более 100 странах. «Лукойл» – стабильный игрок нефтяного рынка, который регулярно платит дивиденды своим акционерам.

Что такое акции и почему их покупают?

Акции – это ценные бумаги, которые дают право на владение частью компании и на долю от её прибыли. Например, когда вы покупаете акцию «Газпрома» или «Microsoft» вам «немножко» начинает принадлежать бизнес этих корпораций, а значит и их доход. Компании выпускают акции, чтобы привлечь деньги, а инвесторы покупают их, чтобы заработать.

На акциях зарабатывают двумя способами:

  • Покупают, ждут, когда они вырастут в цене и продают.
  • Держат и получают дивиденды.

Дивиденды – это выплаты акционерам из чистой прибыли компании. Чтобы получить дивиденды, не нужно продавать акции.

Например, компания заработала за год $1 млн и решила половину этой суммы отдать на дивиденды, то есть распределить её между всеми инвесторами, которые вложили в неё деньги. Допустим, что всего у компании 10 тысяч акционеров, поэтому каждый получит выплату в $50.

Акция выполнила свою задачу для ваших финансовых целей.

Иногда вы можете подумать о продаже акции, чтобы получить прибыль. Например, если вы купили акции, надеясь заработать 10% дохода за год, а акции выросли на 25% процентов за неделю, неплохо было бы рассмотреть возможность продажи. Конечно, акции могут продолжать расти, но, как сказал давний рыночный гуру, Джесси Ливермор: «Никто не разорился, закрывая прибыли». Кроме того, превышение запасов акций влияет на нужное соотношение активов в портфеле.

Как выбирать недооцененные акции на фондовом рынке

Инвестпривет, друзья! Основная задача инвестора – покупать дешево и продавать дорого. За счет этого он получает большую прибыль. Например, купив акции за 100 долларов и продав их за 200 через год, инвестор зарабатывает 100% годовых. Но как искать такие сделки? Ответ есть – вам нужны недооцененные акции. Далее я расскажу, что это за акции такие, как их найти, когда покупать и когда продавать.

Читайте так же:  Бизнес план открытия такси

Когда покупать и когда продавать недооцененные акции

Сам по себе поиск недооцененных акций не сделает инвестора богатым. Мало купить недооцененную бумагу – нужно вовремя ее продать. А для этого придется ждать. Не стоит думать, что если вы купили акцию по цене ниже справедливой сегодня, то завтра рынок догонит ее. Нет, иногда приходится ждать месяцами, а то и годами достижения справедливой цены. Например, Газпром до сих пор торгуется ниже былых максимумов, хотя стабильно платит дивиденды и развивается как компания.

Самая простая стратегия, как зарабатывать недооцененных акциях – собрать портфель из недооцененных компаний в равном соотношении (например, если отобрали 5 штук, то каждой достается по 20% капитала), а затем удерживать их в течение квартала.

Если за это время цена какой-нибудь акции достигнет справедливой – продаем ее, а на ее место берем другую. Если нет – ждем дальше.

И еще один момент. Иногда люди путают покупку недооцененных акций и покупку на новостях. Например, если вышел плохой отчет компании, и ее акции просели – это не значит, что их нужно покупать, потому что они недооценены. Неизвестно куда потом вырулит цена – может, начнется период затяжного медвежьего тренда, а акции можно будет купить еще дешевле. А может, отчет окажет кратковременное влияние, поскольку компания сильная, и цена выправится. И вы купите переоцененную акцию.

Таким образом, есть несколько способов, как выбрать недооцененные акции. Это могут быть акции сезонных компаний или стартапов, а также устойчиво развивающихся фирм, которые по каким-то причинам торгуются ниже справедливой цены. Искать такие компании лучше всего, используя мультипликаторы или коэффициент Грэма. Самый быстрый способ найти подходящие бумаги – использовать скринеры. Об этом и многом другом – далее. Оставайтесь на связи, удачи, и да пребудут с вами деньги!

Читайте еще, это интересно!

Добавить комментарий Отменить ответ

Об авторе

Инвестпривет! Меня зовут Михаил Чуклин, и я автор этого блога. Много лет занимаюсь финансовой аналитикой, делаю прогнозы, пишу обзоры на различные сайты экономической тематики. И, конечно, занимаюсь самостоятельным инвестированием.

Однажды я подумал: “А почему финансовые блоги должны быть сухими и исключительно аналитичными? Неужели нельзя рассказывать о финансах так, как будто это захватывающий триллер или юмористический роман?”

Так я и придумал финансовый блог alfainvestor.ru, где воплотил свои задумки. Приветствую вас на нем и обещаю, что скучно точно не будет.

Рассказываю о личных финансах, инвестициях и банках с юмором и демотиваторами. Я их сам делаю

Важно! На своем блоге я даю обзоры банковских и биржевых продуктов и выражаю свое мнение относительно них, но это не является руководством к действию! Решение об инвестировании вы принимаете сами и все соответствующие риски берете на себя! Как автор, я не несу ответственности за возможные убытки и потери.

Искусство оценки. Как правильно выбирать акции для инвестиций

Акция ВТБ стоит около 5 копеек, акция «Норникеля» — около 11 000 рублей. Казалось бы, ответ на вопрос о том, какая бумага дешевле, очевиден. Однако в действительности цена акции — это просто цифра, которая сама по себе ничего не значит.

Количество акций может быть как очень маленьким, так и крайне большим. Если стоимость одной бумаги в сотни раз меньше другой — это скорее говорит о том, что у одного из эмитентов количество акций значительно больше, чем у другого.

Например, у ВТБ больше пятикопеечных акций, чем у «Норникеля» бумаг за 11 000 рублей. Акции «Норникеля» стоят дорого, потому что их мало. Бумаги ВТБ стоят дешево, потому что их много. Таким образом, нужно сравнивать не цены на акции, а стоимость всего бизнеса.

Как найти недооцененные акции

Итак, мы вплотную приблизились к вопрос, как выбрать недооцененные акции. Способов, на самом деле, масса.

Первый – искать цикличные компании. Как я уже писал выше, сельскохозяйственные компании зимой не больно-то продают. Поэтому их акции проседают. Ритейлеры во 2 квартале года обычно тоже стоят дешевле, так как после новогодних праздников у людей не остается денег

Второй способ, как искать недооцененные акции – искать акции стартапов и молодых недооцененных компаний. Особенно, после IPO. Например, летом на IPO вроде как собираются Озон.ру и Uber. Это уже не молодые компании, но для рынка новые. Поэтому их акции, скорее всего, будут продаваться дешевле справедливой цены, чтобы вызвать интерес у покупателей. Но это не точно.

Но как найти недооцененные акции среди обычных компаний – не стартапов и не цикличных? Основных способов тут два.

Первый – необходимо использовать данные фундаментального анализа. Иными словами, нужно смотреть мультипликаторами. Например, можно использовать такие показатели:

  • P/S ниже 1;
  • P/B ниже 2;
  • P/E – ниже 5;
  • Return on equity (ROE) – выше 10;
  • P/BV – меньше 1;
  • EV/EBITDA – ниже 3.

Если вам эти цифры ни о чем не говорят, ничего страшного. Я подготовил статью, в которой объясняю, как оценивать компанию по мультипликаторам и как понимать, что она недооценена.

Второй вариант – использовать коэффициент Грэма. Это инструмент, с помощью которого рассчитывается потенциал акции. Он рассчитывается как стоимость чистых активов (NCAV) относительно цены одной акции. Если стоимость акции находится в диапазоне от 50% до 70% от NCAV, то акция недооцененная.

Вот статья, как точно рассчитывать коэффициент Грэма и какие подготовительные работы нужно провести, чтобы купить именно недооцененную, а не дышащую на ладан компанию.

Итак, определить недооцененные акции можно двумя основными способами – по мультипликаторам или с использованием коэффициента Грэма. Но где брать данные для оценки? Вариантов несколько:

  • из официальной отчетности, публикуемой на сайтах организаций – но это не всегда удобно, особенно, если вы не разбираетесь в мультипликаторах и не знаете, чем РСБУ отличается от МСФО;
  • из специальных вестников / блогов, где публикуются выдержки из отчетов и наиболее важные показатели, а иногда даже сами мультипликаторы – удобно, быстро, но предоставленной информации не всегда стоит доверять;
  • из скринеров – специальных сервисов, которые как раз сравнивают разные акции по мультипликаторам.
Читайте так же:  Акции фосагро дивиденды ближайшие выплаты

Загрузив скринер, достаточно задать параметры – и система сама подберет недооцененные акции, которые впоследствии можно дополнительно отсортировать, а потом включить в свой инвестиционный портфель.

Отрицательное настроение рынка.

Влияние рынка и инвесторов определяет, как идут торги. Если в новостях есть негативные события или инвесторы предчувствуют снижение по какой-либо причине, рынок в целом может иметь тенденцию на понижение. Во времена негативных настроений даже самым лучшим акциям будет трудно подняться в цене.

Инвесторы в долгосрочной перспективе могут быть вознаграждены за преодоление временных колебаний, но, если вам трудно вовремя понять, что ваш портфель реально обесценивается и снижается, можно рассмотреть возможность продажи активов во время нисходящих рыночных трендов, а также перераспределить их.

Сколько можно заработать на акциях за пять лет?

NVIDIA

  • Цена 1 января в 2014 = $ 15.86
  • Цена 1 января в 2019 = $ 133.50
  • Доходность за пять лет = 741.74%
  • Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали +741 740 рублей

NVIDIA – мировой лидер по производству графических процессоров. Основную прибыль компании дают видеокарты, которые используется в игровой индустрии и для майнинга криптовалют.

3. Инвестируйте в бизнес, а не в формулы

Бизнес бывает разным. Например, нефть и газ — это консервативные отрасли, которые уже прошли стадию быстрого развития и сейчас относительно стабильны. IT и медиабизнес — наоборот, инновационные сектора рынка, где неизвестная компания за несколько лет может выбиться в лидеры.

Низкий P/E, как у «Газпрома», показывает, что стоимость акций компании вряд ли упадет ниже, – вероятнее, она вырастет. Однако это не означает, что вложения в эту компанию являются хорошей инвестиционной идей. Это значит лишь то, что она дешево стоит. С другой стороны, если Netflix в следующие 10 лет будет ежегодно удваивать прибыль, как он делал до сих пор – не важно, что у него высокий P/E. Инвестиции в эту компанию окупятся гораздо быстрее.

Вот несколько советов, как оценивать качество бизнеса:

Видео (кликните для воспроизведения).

Разбирайтесь в бизнесе. Узнайте, на чем компания зарабатывает, чем владеет, какова ее долговая нагрузка.

Смотрите динамику. Прибыль, которую компания получает на основном бизнесе, называется операционной. Например, «Газпром» зарабатывает большую часть денег, продавая газ. Допустим, он продаст крупную часть бизнеса и получит разовый доход, благодаря чему его годовая прибыль вырастет в два раза. Второй раз продать уже не получится, а значит в следующем году прибыль будет меньше. Чтобы правильно оценить доходы, посмотрите динамику прибыли компании за последние несколько лет. Данные можно найти в бесплатных финансовых сервисах, например Google Finance, Yahoo Finance, Investing.com и Tezis.

Принимайте решения сами. Акции долго могут быть недооцененными или переоцененными. В целом рынок может долго ошибаться, но когда вы формируете портфель ценных бумаг, вам все равно нужно от чего-то оттолкнуться. Что-то должно стать фундаментом. Показатель P/E является хорошей базой. Он не предскажет, сколько вы заработаете за год, будет ли у компании прибыль или убытки, но вы будете понимать, на что способен ваш портфель.

Зачем покупать акции

  1. Главная
  2. Магазин акций
  3. Зачем покупать акции

Акции – доступный инструмент инвестиций для всех. В долгосрочной перспективе они приносят доход выше, чем банковские вклады, защищают деньги от инфляции и экономических шоков. Чтобы инвестировать, не нужно быть миллионером. Можно начать и с небольшой суммы в 20-30 тысяч рублей.

Что такое недооцененные акции

Недооцененные акции, или на языке финансистов с Уолл-стрит, Undervalued Stocks – это ценные бумаги, которые имеют рыночную стоимость (Market Value) ниже той, которую должны иметь по данным фундаментального анализа (справедливая цена – Fair Value) или с точки зрения экспертов (оптимальная оценка – Fully Valued).

Простейший пример. По всем данным акция условного ПАО должна стоить 200 рублей, а она стоит 150 рублей. Следовательно, она недооценена на 50 рублей. И, напротив, если акция стоит 250 рублей при справедливой цене, то она переоценена на 50 рублей.

Рынок в принципе стремится к справедливой цене, поэтому акции недооцененных компаний рано или поздно подрастают до нужной стоимости. И если инвестор сумел разглядеть такую акцию, то ему удастся заработать на росте ее котировок.

Падение стоимости недооцененной акции может быть спровоцировано разными причинами:

  • это цикличная компания – например, компании агрономического сектора экономике зимой демонстрируют не такие убедительные продажи, чем летом и осенью, так что при прочих равных акции Русагро лучше покупать зимой;
  • скандал или нарушение, допущенное компанией, например, как с кетчупами Heinz;
  • наличие у компании высокого долга – например, ВТБ потратился на покупку Магнита, заняв деньги – его мультипликаторы понизились;
  • наличие больших расходов – например, Газпром в 2016-2018 году совершал капитальные инвестиции в Поток, поэтому его акции оказались недооцененными;
  • введение санкций и ограничений против компании или его руководства;
  • плохая отчетность на протяжении длительного времени;
  • отказ платить дивиденды или постоянное снижение размера выплат.

Зная, какие акции недооценены, можно «подобрать» их на падающем рынке, и дождаться бычьего разворота, а потом продать их с многократной прибылью. Что интересно, в 2005 году бюллетень Ibbotson Associates на примере ряда компаний показал, что потенциал роста у недооцененных акций на порядок выше, чем у акций стабильно развивающихся компаний. И тем более, чем у переоцененных. Причем, чем крупнее компания, тем сложнее ей вырасти. Даже если она недооценена. Наибольший потенциал роста имеют молодые и недооцененные стартапы.

Следует отметить, что инвестиции в недооцененные акции связаны с риском. Компания может попасть под жесткие санкции и не выбраться. Долговая нагрузка может оказаться непомерно большой. Могут быть какие-то фундаментальные проблемы в управлении компанией. В результате медвежий тренд может сохраниться, и постепенно низкая цена акции станет справедливой. И инвестор не сможет на ней заработать.

Поэтому нужно тщательно анализировать причины, по которым акция оказалась недооцененной. Иногда это возникает не от хорошей жизни. А иногда – из-за временных трудностей. В последнем случае акцию стоит покупать, в первом – нет.

Приведу пример из личной практики. Когда в апреле 2018 года США ввели санкции против Русала и отдельных руководителей компании, ее акции обрушились на 57%. В сентябре были введены очередные санкции. Тут я их прикупил, так как знал, что бизнес у Русала устойчивый и диверсифицированный, а сама компания пользуется государственной поддержкой. Проверил по мультипликаторам – и еще больше уверился в своей правоте. Справедливая цена акций Русала тогда была 30-35 рублей, а стоил он 25.

Читайте так же:  Регистрация ооо бухгалтерские услуги

Мой прогноз оправдался. В октябре потом Правительство выступило с заявлением, что поддержит Дерипаску и его компании, а потом и поддержало – и котировки поползли вверх. В итоге получилось, что я купил сильно недооцененные акции почти на сам дне.

Вообще, в августе-сентябре 2018 года многие российские компании упали в цене сразу по ряду причин:

  • из-за санкций;
  • из-за укрепления доллара и падения рубля;
  • из-за окончания дивидендного сезона, потому что инвесторы стали продавать акции.

Сейчас акции Русала стоят 29,29 рублей, а покупал я их за 25,43. Налицо – прирост в 15,18%. За полгода. Неплохой результат, я думаю. Жалею только, что мало купил

Татнефть

  • Цена 1 января в 2014 = 200.4 ₽
  • Цена 1 января в 2019 = 737.90 ₽
  • Доходность за пять лет = 268.21%
  • Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали +268 210 рублей

«Татнефть» – одна из крупнейших российских нефтяных компаний. Основная деятельность сосредоточена в Татарстане, но бизнес-проекты «Татнефти» также работают в других регионах РФ и зарубежом. Входит в десятку компаний-лидеров России по объёму рыночной капитализации.

Восстановление равновесия (диверсификация).

Финансовые консультанты советуют распределить активы при первом создании инвестиционного портфеля. Распределение активов устанавливает, какой процент денег необходимо иметь в облигациях и какой в акциях. Со временем соотношение активов в портфеле может стать неуравновешенным, если один сектор превзойдёт другие.

Портфель где 60% акций и 40% облигаций в будущем может иметь отношение 75% акции на 25% облигаций. Исходя из этого вам нужно перебалансировать свой портфель продав часть акций.

Зачем покупать акции прямо сейчас?

В инвестициях есть принцип «чем раньше начнёшь, тем больше заработаешь». Здесь время действительно – ценный актив. Причина в работе сложного процента (капитализации процентов).

Представьте, что каждый год вы инвестируете $1 200 с доходностью в 10% годовых. Через 40 лет ваш капитал составит $585 422. Из этой суммы только $48 000 – будут деньги, которые вы заработали и вложили сами. Всё остальное – начисленные проценты. Если сократить срок до 30 лет, прибыль уменьшится в два с половиной раза, до $218 332.

Так получается потому, что каждый год проценты начисляются не только на сумму ваших ежегодных вложений ($1 200), но и на проценты, которые вы уже заработали, то есть друг на друга:

Чем больше времени мы даём сложным процентам, тем они эффективнее. Если вам сейчас 25 лет, и вы начали инвестировать, как на примере выше, то к 40-летию заработаете процентами $25 139. Начав, на 5 лет позже вы получите процентами только $10 237 – почти на $15 000 меньше.

Сложный процент – восьмое чудо света. Тот, кто понимает это – зарабатывает его, тот, кто не понимает – платит его – Альберт Эйнштейн.

Не можете инвестировать по $1 200 в год? Уменьшите сумму до $600 или $400. Главное – заставить сложные проценты работать и получить пусть небольшой, но растущий пассивный доход.

Распадская

  • Цена 1 января в 2014 = 30.33 ₽
  • Цена 1 января в 2019 = 129.00 ₽
  • Доходность за пять лет = 325.32%
  • Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали +325 320 рублей

«Распадская» – самая большая угольная компания России, гигантский комплекс по добыче и обогащению угля на территории Кузбасса. Один из ключевых поставщиков угля для металлургических компаний РФ.

Компания делится плохими новостями.

Если компания увеличивает прибыль и сообщает хорошие новости, цена акций растёт; если компания делится плохими новостями, акции, скорее всего, снизятся.

Долгосрочные инвесторы не должны переживать за акции на основе краткосрочных новостей, но если фундаментальные показатели компании изменились, возможно, настало время продать акции. Например, если дивидендная выплата компании сокращается или она утрачивает свои конкурентные преимущества, лучше совершить продажу.

Для компаний, находящихся в центре внимания, кадровые изменения также могут повлиять на цены акций. Когда в 2011 году генеральный директор Apple, Стив Джобс, скончался, акции компании упали в течение 24 часов, но в итоге вернулись обратно, поскольку акционеры выразили доверие к новому генеральному директору – Тиму Куку.

Обратите внимание на новости компаний, в которые вы инвестировали, но избегайте скоропалительного принятия важных решений, пока не получите полную картину о ситуации.

Netflix

  • Цена 1 января в 2014 = $ 51.82
  • Цена 1 января в 2019 = $ 267.66
  • Доходность за пять лет = 416.52%
  • Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали +416 520 рублей

Крупный мировой производитель потокового видеоконтента. Выпускает сотни фильмов и сериалов в год. Аудитория Netflix более 100 млн пользователей.

Полюс Золото

  • Цена 1 января в 2014 = 781.00 ₽
  • Цена 1 января в 2019 = 5 399.00 ₽
  • Доходность за пять лет = 591.29%
  • Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали +591 290 рублей

Самая большая компания России по производству золота, входит в первую десятку мировых золотодобытчиков. Активы сосредоточены в Якутии, Иркутской области, Красноярском крае. У «Полюс Золото» одна из самых низких себестоимостей производства в мире.

Apple

  • Цена 1 января 2014 = $ 79.02
  • Цена 1 января 2019 = $ 157.74
  • Доходность за пять лет = 99.62%
  • Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали +99 620 рублей

Apple – американская корпорация, пионер в области персональных компьютеров, культовый производитель смартфонов и потребительской электроники. Акции Apple входят в список устойчивых и надёжных ценных бумаг.

  • Цена 1 января в 2014 = $ 55.25
  • Цена 1 января в 2019 = $ 131.94
  • Доходность за пять лет = 138.81%
  • Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали +138 810 рублей

VISA – транснациональная платёжная система, которая обслуживает банковские карты. Точки приёма карт VISA к оплате работают в 200 странах. Развитие бизнеса по разным регионам и направлениям поддерживает рост акций компании.

2. Сравните цену и качество

Акция публичной компании — это доля в бизнесе. Чтобы понять, сколько она должна стоить, нужно оценить, как скоро вложения в конкретного эмитента окупятся. С одной стороны, компания может вернуть инвестору деньги только одним способом: поделиться прибылью, то есть, заплатить дивиденды.

С другой стороны, помимо выплаты дивидендов, компания может направить свою прибыль на развитие бизнеса. Тогда финансовые показатели эмитента могут улучшиться, и его акции подорожают. В любом случае вы или сразу вернете часть денег, или ваша доля подорожает.

Читайте так же:  Документы для смены ген директора в ооо

Чтобы оценить стоимость акции, сравните ее цену с прибылью компании:

Если вы разом купите все акции ВТБ по нынешней цене и его годовая прибыль не изменится — значит вам понадобится примерно 13 годовых прибылей, чтобы вложение окупилось. Или, другими словами, 13 лет. Если на таких же условиях купить «Норникель» — он окупится примерно через 10 лет. Выходит, по соотношению цена/прибыль акция «Норникеля» за 11 000 рублей выгоднее, чем акция ВТБ за 5 копеек.

Формулы для такой оценки акций называются мультипликаторами. Это производные показатели, которые отражают соотношение между финансовыми результатами компании (прибыль, выручка, долги, капитал) и ее капитализацией.

Мультипликатор капитализация/прибыль (P/E, price/earnings) показывает, через сколько лет инвестиция окупится, если цена акции и прибыль компании останутся на том же уровне.

Хотя прибыль у бизнеса постоянно меняется, P/E является базой для расчета. Сравним «Газпром» и Netflix:

Если в следующем году прибыль «Газпрома» вырастет в два раза, P/E снизится до 1,55 и, если цена акции и прибыль сохранятся на том же уровне, вложения в эту компанию окупятся в два раза быстрее. Если же прибыль Netflix вырастет в два раз – инвестиции в этот сервис все равно окупятся только через 228 лет.

Есть еще один полезный мультипликаторприбыль/капитализация (E/P, earnings/price). Он показывает, сколько процентов вы потенциально можете заработать за год на дивидендах и изменении стоимости акции, если цена акции и прибыль компании останутся на том же уровне.

Чтобы посчитать E/P, разделите годовую прибыль на капитализацию и умножьте результат на 100, чтобы получить процент:

Какой метод расчета вы бы ни выбрали, помните, что это просто теоретический прогноз. В такой модели предполагается, что цена акции зависит только от прибыли и не учитывается влияние внешнеэкономических факторов, новостного фона и общественного мнения.

Сами по себе мультипликаторы P/E и E/P показывают только то, дешево или дорого стоит компания. Они ничего не говорят о том, эффективен ли бизнес.

Как узнать, когда продавать акции?

«Правильное время» для продажи акций может варьироваться. С появлением онлайн-трейдинга и финансовых сайтов стало проще купить акции или узнать, как торговать ими. Знание о том, как покупать и продавать их, является первым шагом для инвесторов. Но понимание того, как оценивать акции — особенно в связи с вашей общей финансовой ситуацией, не менее важно.

5 причин, которые следует учитывать перед продажей акций.

Хотя «купи дёшево, продай дорого» — это общая инвестиционная мантра, реальность такова, что никто точно не знает, когда акции достигнут своего абсолютного пика или, произойдёт распродажа. К некоторым факторам, которые могут повлиять на ваше понимание, когда надо продавать акции, относятся:

• Переоценка акций
• Восстановление равновесия
• Рыночные настроения
• Новости компании
• Личные финансовые цели

Мы рассмотрим каждую из этих тем, применяя их ко времени продажи акций.

1. Узнайте стоимость компании

По-другому стоимость компании называется рыночной капитализацией. Допустим, вы выбираете между банком ВТБ и «Норникелем». Чтобы узнать, как фондовый рынок оценивает публичную компанию, умножьте стоимость ее акции на их общее количество. По итогам этих нехитрых вычислений вы увидите, что компания «Норникель» стоит примерно в два раза дороже ВТБ:

То, что стоимость акций варьируется от копейки до десятков тысяч рублей, является спецификой российского рынка. Так сложилось исторически. В США акции в основном торгуются по цене в диапазоне от $1 до 100.

Если стоимость акции американской компании чрезмерно растет — бумаги делятся, чтобы цена оставалась в границах этого коридора. В этой связи в США разница между ценами акций не столь значительна, как в России.

Следует помнить, что капитализация компании на бирже — это мнение инвесторов о том, сколько она должна стоить. Решения о покупке ее акций могут приниматься по разному: кому-то нравится бренд, кто-то пытается оценить качество бизнеса. Для тех, кто выбирает последний вариант, самый быстрый и верный способ оценить качество — узнать, насколько прибылен бизнес компании.

5 причин инвестировать в акции

1. Инвестиции могут обеспечить пенсией

Как показал расчёт, через 20-30 лет активного вложения денег можно обеспечить себя пассивным доходом не хуже, чем государственная пенсия. В нашей социально-экономической обстановке нет вообще никаких гарантий, что государство будет достойно содержать пожилых людей в будущем.

2. Инвестиции помогают обогнать инфляцию

С 2009 по 2018 год средний темп инфляции в России составил 7,3%. То есть, накапливая деньги «под подушкой», вы сохраняете только их номинал, но с каждым годом можете купить на них меньше товаров или услуг. Отправить их на банковский вклад – рациональный подход. Но средняя ставка в российских банках примерно 6-8% – сильно обойти инфляцию точно не получится.

Инвестиции в акции дают больше 10% доходности. Да, это не такой безрисковый инструмент как банковский вклад, но на длинной дистанции он самый прибыльный. История показывает, что рынок акций в перспективе всегда растёт.

3. Регулярные инвестиции дают свободу

Чем больше вы вкладываете, особенно в первые несколько лет, тем выше будет пассивный доход к выходу на пенсию. Со временем можно отказаться от работы, стать профессиональным инвестором, открыть дело для души и путешествовать.

4. Финансовый тонус

Чем глубже вы разбираетесь в инвестициях, тем лучше понимаете финансовую и экономическую обстановку. Вам проще оценивать риски, предугадывать ошибки и заранее готовится к «ударам» рынка. Сфера инвестиций помогает стать финансово грамотным, использовать деньги расчётливее, безопаснее и прибыльнее.

5. Дополнительный доход, который не требует много времени

Разумный инвестор не проверяет котировки или состав своего инвестиционного портфеля регулярно. Он мониторит ситуацию раз в 3-4 месяца и не тратит на это время каждый день.

Видео (кликните для воспроизведения).

Плотной слежкой за акциями занимаются только профессиональные трейдеры, потому что это их работа, которая связана с большим риском и игрой на ежедневном росте или падении курса (это называют дей-трейинг).

Источники

Как понять когда продавать акции
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here