Когда можно продавать акции после дивидендной отсечки

Главное в статье: "Когда можно продавать акции после дивидендной отсечки" с выводами и комментариями специалистов. Если требуется уточнение какого-то вопроса или актуализация данных на 2020 год, то обращайтесь к дежурному консультанту.

Сколько может заработать на дивидендах частный инвестор

Один из фундаментальных принципов инвестирования заключается в получении дивидендных выплат от компаний. К сожалению, новички в инвестировании часто не понимают как устроены дивиденды и на что стоит обратить внимание, что выливается в финансовые потери и разочарование в инвестициях.

Предупреждение: от потерь, конечно, никто не застрахован, но нужно стараться снизить их вероятность к минимуму. Если вам нужна гарантированная сохранность средств, то следует обратиться к банковским депозитам. Но и доходность по ним будет в районе текущей инфляции.

В этом обзоре я постарался собрать основные принципы дивидендного инвестирования и расскажу, сколько можно получить дивидендов от акций компаний и как их стоит выбирать для своего портфеля.

Сколько можно заработать

У компаний есть деньги для выплаты дивидендов только в том случае, если они достаточно заработали. В некоторых случаях компании могут брать деньги в долг, чтобы заплатить акционерам, но долг все равно потом придется гасить.

Совет директоров, избранный акционерами или владельцами компании, проводит собрание и прислушивается к рекомендациям менеджмента о том, какая часть прибыли должна быть реинвестирована в рост, сколько может быть использовано для погашения задолженности компании, сколько можно потратить на обратный выкуп собственных акций с биржи и сколько должно быть распределено акционерам в виде финансовых выплат. Финансовые выплаты акционерам компании называются дивидендами.

Заработок на дивидендах включает в себя поиск компаний, у которых есть хорошие перспективы роста дивидендных выплат. Для этого следует обращать внимание на следующие финансовые показатели:

свободный денежный поток: это те денежные средства, которые компания может потратить на поощрение инвесторов и расширение производства

коэффициент выплаты дивидендов: это отношение размера дивидендов к чистой прибыли компании. Если этот коэффициент близок к единице, это значит что компания уже тратит всю свою чистую прибыль на выплату дивидендов. Таким образом перспективы их роста не очень радужные. Если же этот коэффициент больше единицы, то такую компания не стоит брать в свой портфель, так как она зарабатывает меньше, чем платит акционерам. Чаще всего это заканчивается финансовыми трудностями или сокращением дивидендов.

Не стоит ожидать слишком большой дивидендной доходности на первый год инвестирования. Как правило, если компания существенно увеличивает размер выплат, стоимость акций немедленно реагирует и растет. Поэтому в первый год покупки компании дивиденды составляют как правило 6-7% годовых в рублях и 2-3% годовых в долларах. То есть если вы вложили 10 000 рублей, то маловероятно, что вы получите значительно больше 1000 рублей в текущем году.

Но хорошая новость заключается в том, что если компания увеличивает свои дивиденды, то в следующем году вы получите сумму больше, даже не покупая новых акций.

Для более детального разбора на примере конкретных компаний читайте следующие статьи:

Даем определение

Дивидендная отсечка – заранее определенное календарное число, по состоянию на которое трейдеру нужно владеть акцией компании, чтобы получить причитающиеся выплаты.

Другие названия: дата отсечения или закрытия реестра акционеров. Каждый приведенный термин имеет одинаковое значение. Английский аналог – record date.

Под реестром принято понимать перечень акционеров компании. Каждую торговую сессию этот список видоизменяется. Одни трейдеры продают ценные бумага, а другие покупают.

Для выплаты дивидендов акционерному обществу нужно определить календарное число, по состоянию на которое перечень владельцев акций будет зафиксирован. Выплату получит каждый инвестор, оказавшийся в итоговом списке.

В России в большинстве компаний даты отсечек приходятся на весну и первые два месяца лета. Реестры закрываются в марте, апреле, мае, июне и июле. Решение о выборе календарного числа, в которое произойдет процесс отсечения, принимает общее собрание акционеров компании.

Существуют календари дивидендных отсечек. Они представляют собой таблицы, в которых содержится вся информация, касающаяся выплаты дивидендов компаниями. В том числе в них содержатся сведения о датах закрытия реестра акционеров. Подобные календари любой желающий может найти в свободном доступе на крупных финансовых порталах и сайтах брокерских компаний.

Примеры

Представим молодого человека Михаила, который в возрасте 25 лет задумал об инвестициях. Его стартовый капитал составляет 100 000 рублей, каждый год он готов инвестировать по 50 000 рублей, при этом готов инвестировать 30 лет. Для расчета полученной прибыли и прибыли за 1 год инвестирования воспользуемся инвестиционным калькулятором:

Через 30 лет он внесет: 1 500 000 рублей, за последний год он получит в дивидендах: 380 412,55 рублей, а его итоговый баланс составит 5 814 877,57 рублей.

Данный калькулятор не делает поправку на инфляцию, так как можно считать что каждый год дивиденды и акции растут достаточно, чтобы покрывать инфляционный процент.

Через 10-20 лет и более вы сможете зарабатывать существенно большую сумму каждый год на одних только дивидендах. В России и странах СНГ не принято заниматься длительным финансовым планированием, но инвестирование без этого невозможно. Правило сложного процента работает именно на долгой дистанции. Так что стоит запастись терпением.

В перспективе дивидендного дохода может быть достаточно для того, чтобы финансово обеспечивать себя. Но это требует большой дисциплины и серьезного отношения. Не стоит ожидать всего и сразу.

Обязательно обратите внимание на налоговые льготы и вычеты. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) позволит вам получать вычет НДФЛ каждый год в размере до 52 тысяч рублей. 52 тысячи, проинвестированные сегодня в защищенные от инфляции облигации, это 100 тысяч рублей через 20 лет. А ведь есть и более доходные инструменты.

Когда можно продать акции, чтобы не потерять дивиденды?

Начинающие трейдеры часто задаются этим вопросом. Действительно, система торгов Т+2, по которой работают современные отечественные биржи, требует дополнительного разъяснения.

Читайте так же:  Приказ о внутреннем финансовом аудите

В настоящее время покупаемые инвестором акции фактически поступают на брокерский торговый счет спустя два рабочих дня. Следовательно, право собственности на приобретенные ценные бумаги переходит к трейдеру именно с такой временной задержкой.

Внимательный читатель спросит: какое отношения эта система расчетов имеет к выплатам дивидендов? Проще всего понять это на конкретном примере.

В 2018 году дата закрытия реестра акционеров ПАО Лукойл – 11 июля. Инвесторы, у которых на брокерском счете по состоянию на указанное число, будут акции нефтяной компании получат дивиденды установленного размера. Однако если трейдер купит ценные бумаги 11 июля, то в соответствии с механизмом Т+2 он станет их собственником только через два дня. Таким образом, купить акции под дивидендные выплаты нужно не позднее окончания торговой сессии 9 июля.

Продавать ценные бумаги можно уже на следующий день. Эта биржевая операция никак не отразится на получении дивидендов.

При этом начинающие трейдеры часто удивляются ситуации, когда на следующий день после крайней даты покупки под дивиденды, акции на момент открытия торгов падают в цене. Причем размер подобной просадки бывает как едва заметным, так и весьма значительным.

Не нужно удивляться. Это дивидендный гэп. Так называют разрыв в биржевых котировках ценной бумаги, который возникает между двумя смежными торговыми сессиями. Участники фондового рынка говорят, что акции в этот момент очищаются от дивидендов. Размер гэпа напрямую зависит от суммы выплат.

Давайте вернемся к нашему примеру с ПАО Лукойл. В 2018 году совет директоров нефтяной компании утвердил дивиденды в размере 130 рублей на одну акцию. Таким образом, наутро 10 июля в момент открытия Московской биржи торги рассматриваемым инвестиционным инструментом открылись на отметке 4369 рублей. Показатель закрытия накануне равнялся 4452 рублей.

В рассмотренном примере дивидендная доходность оказалась низкой и составляла 2,9%. Следовательно, и гэп получился незначительным. Однако бывают и обратные ситуации. К примеру, ПАО Ростелеком в 2018 году заплатил на одну акцию 5,05 рубля, при ее стоимости на тот момент 74,9 рубля. Дивидендная доходность равнялась 6,74%. Соответственно и размер гэпа был намного больше.

Однако независимо от размеров выплат в конкретной компании мы имеем дело со стандартной биржевой ситуацией. Когда у трейдера есть возможность продать очистившиеся от дивидендов акции по более низкой цене. То есть в текущие котировки уже будет заложена рассматриваемая прибыль.

Таким образом, продажа акций сразу после отсечки не имеет финансовой целесообразности. Заработать на такой операции прибыль не удастся.

Обратите внимание, что дивидендные выплаты не происходят сразу. Как правило, они на несколько дней-недель отстоят от даты закрытия реестра акционеров.

Где получить дивиденды по акциям

Хорошая новость состоит в том, что вам не нужно никуда идти за дивидендами. Ваш брокер перечислит их на ваш брокерский или банковский счет. Это очень удобно: вы можете сразу же реинвестировать их или потратить на собственные нужды. Например, вы можете заплатить за ипотеку, вложить их в бизнес, оплатить отпуск или помочь родственникам.

Как часто выплачиваются дивиденды

Периодичность выплат зависит от компании. В России компании в основном платят дивиденды 1 или 2 раза в год. В США компании как правило платят дивиденды ежеквартально. Даты предстоящих дивидендных выплат российских и американских компаний вы можете найти в соответствующих разделах на данном сайте: Россия, США.

В России основное количество выплат приходится на май-июль. В этот период компании отчитываются за прошлый фискальный год, проводят собрание совета директоров и акционеров. Этот период еще называют «дивидендным летом».

Как узнать, когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды

Отыскать акции для получения дивидендов можно при помощи специальных сайтов, один из которых – Div >

. Перейдя в меню «Calendar» (указан зеленой стрелкой на рис. 2) представлены все ценные бумаги, которые являются доступными для покупки на текущий момент. Ex-dividend Date приведена в столбце «Ex», а Payment Date – в столбце Pay.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Рисунок 2. Таблица с Dividendchannel.com, позволяющая узнать, когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды.

Однако такой метод не самый лучший, поскольку брать дивиденды нужно не конкретно после активации «отсечки», а ранее, поскольку перед покупкой акций отмечается резкий прирост их котировки.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —> Рисунок 3. Лучше, чтобы не потерять дивиденды, узнать когда можно продавать акции на Dividend.com.

По этой причине лучше использовать другой вариант – Div >. Кликнув в меню «Ex-Dividend Date», можно увидеть форму, задающую режим поиска ценных бумаг. В ней необходимо указать нужную конфигурацию для фильтрации акций с эксдивидендным днем. После нажатия «Search» программой будет сформирован список удовлетворяющих условию вариантов (рис. 3). Именно из этой выборки инвестор сможет определить для себя наиболее подходящие варианты акций и приобрести их, предварительно проанализировав целесообразность такого решения.

http://deipara.com/foreks-dlya-nachinayushhix/dividendy-kogda-mozhno-prodavat-aktsii.html

Когда можно продавать акции после дивидендной отсечки

Эксперт
Назар Щетинин

Инвестирует в акции с 2008 года. Основатель Тезиса

В прошлой статье мы выяснили: чтобы заплатить дивиденды, компании устанавливают день закрытия реестра. Кто в этот день числится акционером, тот и получит выплаты. Чтобы попасть в реестр, из-за особенностей работы биржи нужно купить акции за 2 рабочих дня.

Июнь 2017. Игорь купил акции «Сбербанка» в последний день перед составлением списка акционеров, которые получат дивиденды. Цена за акцию была — 150 рублей. Продал на следующий рабочий день, но уже по цене: 143 рубля за акцию. Почему «Сбербанк» так быстро подешевел на 4,67%? Из-за «дивидендного гэпа».

На следующий день после закрытия реестра инвесторы продают и покупают акции уже без учета ближайших дивидендов. Из-за этого их цена резко снижается. Такое изменение цены называется «дивидендным гэпом».

Акции быстро дешевеют, потому что перед закрытием реестра они дорожали. Когда компания только объявляет о выплате дивидендов, инвесторы, чтобы получить их, начинают покупать акции. И чем ближе к дате составления списка акционеров, тем больше инвесторов покупают акции ради дивидендов. Из-за этого цена растет.

В день закрытия реестра цена акции уже как бы «включает» дивиденды. Например, в последний день, когда акция «Сбербанка» торговалась с дивидендами, она стоила 150,13 рублей. В день закрытия реестра она уже стоила 143 рубля. Цена снизилась как раз почти на сумму выплат: упала на 7 рублей, а дивиденды — 6 рублей.

Читайте так же:  Образец р14001 при смене генерального директора

На фондовом рынке можно купить акции на один день, а потом их продать — дивиденды вы получите, но продать акции получится скорее всего только с убытком.

Так вышло у Игоря. Он купил акции перед закрытием реестра по 150 рублей. Продал их после закрытия уже по 143 рубля. Потерял — 4,67%. Через месяц получил дивиденды — 6 рублей на акцию. Дивидендная доходность от цены при покупке — 4%. В итоге Игорь потерял — 0,67%.

Если бы Игорь подождал буквально два месяца, то смог бы продать акции с выгодой: цена не только восстановилась, но и стала еще больше.

Акции падают в цене после закрытия реестра, как правило, на процент дивидендной доходности. А восстанавливаются, в среднем, за несколько месяцев. Это связано с тем, что сам бизнес у компании не изменился, а дивидендов в ближайшее время не будет.

Если покупаете акции перед выплатой дивидендов, готовьтесь задержаться с этими бумагами где-то на полгода. За такой срок цена обычно восстанавливается и вы сможете продать их без убытка. Если вообще захотите продавать.

Акции после дивидендного гэпа стоят дешевле. Но так как падение цены происходит примерно на размер дивидендов, особой разницы, когда покупать, нет. Если вы планируете инвестировать на несколько лет, можно не обращать внимания на временные изменения цены.

Пытаться спекулировать на падении цены акций не стоит. Хотя цена обычно падает после даты закрытия реестра, нет никаких гарантий, что через полгода она снова вырастет. Вы покупаете не график, а долю в компании. На нее могут подать в суд, может случиться авария на производстве или снизиться прибыль. Так вы не только не сможете заработать, но и станете совладельцем не самого успешного бизнеса.

Купить акции в правильные даты — еще не значит заработать. Когда компания объявит дивиденды, многие инвесторы начнут покупать акции и цена начнет расти. Чтобы получить максимальную дивидендную доходность, нужно знать, как она считается, и заранее выбрать компании для покупки.

Узнайте размер дивидендов заранее. Посмотрите дивидендную политику компании: там написано, как рассчитывается размер дивидендов, как часто их платят и остальная необходимая информация. Найти этот документ можно на сайте компании в разделе для инвесторов. Обычно он состоит из 5-10 страниц, но суть — как рассчитать выплаты — в одном абзаце.

Узнав, как рассчитываются выплаты, можно самому спрогнозировать размер следующего платежа. Допустим, компания платит дивиденды раз в год и рассчитывает их на основе чистой прибыли. Как только появится финансовый отчет, вы сможете посчитать, какими могут быть дивиденды.

Например, «Черкизово» планирует ежегодно направлять на дивиденды 20% от чистой прибыли по российским стандартам. 1 марта 2017 года компания опубликовала отчет: прибыль за 2016 год — 675 млн рублей. 20% от этой суммы — 135 млн рублей. Всего у компании 43,96 млн акций. Делим 135 млн рублей на 43,96 млн акций и получаем приблизительный размер выплат: 3,1 рубля на акцию.

Какими на самом деле будут дивиденды решит совет директоров. Бывает по-разному: платят больше, столько же, меньше или не платят вообще. Руководство решает, как поступить с дивидендами четыре раза в год: после окончания квартала. Решение становится известно спустя две-три недели. Например, «Черкизово» заплатило за 2016 год больше, чем ожидалось: 13,65 рублей на акцию.

Когда вы узнали примерный или точный размер дивидендов, нужно понять — это много или мало? То есть нужно узнать дивидендную доходность.

Посчитайте дивидендную доходность. Она показывает, какой процент от стоимости акции выплатит вам компания. Чтобы ее посчитать, нужно сумму дивидендов разделить на стоимость акции и умножить на 100%.
Дивидендная доходность «Черкизово»: 1,58%. В день, когда руководство объявило дивиденды, акция стоила 861 рубль. 13,65/861*100% = 1,58%. Если бы Игорь не продал акции «Сбербанка», он бы получил доходность: 4%. Купил акции по 150 рублей, получил дивидендами 6 рублей. То есть, 6/150*100% = 4%.

В России дивидендная доходность считается высокой от 7%, в США — от 2%. Эта разница зависит от ключевой ставки стран.

Обращайте внимание на бизнес. При покупке акций компании это важно: какая динамика прибыли и выручки, капитала и долгов, какие результаты производства и что с развитием. Если компания успешная, вы заработаете на дивидендах не один раз, а в следующие годы — выплаты могут быть больше. К тому же, когда инвестируешь деньги в бизнес на несколько лет, мимолетные перепады цен не влияют на общий результат.

Большие дивиденды — это не всегда хорошо. Полученную прибыль компания может потратить только на дивиденды или развитие. И если совет директоров рекомендует акционерам высокие дивиденды, это может означать, что менеджмент не знает, как дальше развивать бизнес и компании больше некуда расти.

Когда можно продать акции, чтобы получить дивиденды?

Видео (кликните для воспроизведения).

Итак, у вас есть акции, вы хотите получить по ним дивиденды и сразу же продать. Это довольно просто сделать, вам необходимо знать пару вещей: что такое дата закрытия реестра и что такое дата последней покупки.

Дата закрытия реестра – это дата, на которую составляется список акционеров, имеющих право на получение дивидендных выплат (подробнее об этом в отдельной статье). Но недостаточно купить акции в этот день и рассчитывать на дивиденды. Вы должны их купить до даты последней покупки включительно. Связано это с тем, что на бирже действует механизм торговли T+2. Это значит, что акции переходят во владение в течение 2-х рабочих дней.

Таким образом, если вы продаете акции после даты последней покупки, то на дату закрытия реестра по-прежнему являетесь их обладателем и можете рассчитывать на получение дивидендов.

Пример

В 2017 году дата закрытия реестра «Газпрома» была 20 июля. Вычитаем два рабочих дня – дата последней покупки была 18 июля. Таким образом, если на конец торгового дня 18 июля вы держали акции «Газпрома», вы получите по ним дивиденды. А уже 19 июля можете их спокойно продавать.

Читайте так же:  Порядок регистрации устава предприятия

Металлургическая компания НЛМК в 2018 году 9 января закрывала реестр на дивиденды за III квартал 2017, но из-за выходных дата последней покупки оказалась 5 января. Это значит, что вы можете продавать акции 6 января – и все равно получите за них дивиденды. Но 5 января вы обязаны их держать.

Можно купить акции и продать их на следующий день?

Да. Вернемся к примеру с «Газпромом»: вы покупаете акции 18 июля и продаете их 19 июля. Вы попадаете в реестр как держатель акций на дату закрытия реестра и получаете дивиденды.

Если это так просто, почему все так не делают?

На следующий день после даты последней покупки, стоимость акции всегда падает на величину дивиденда. Это называется дивидендным гэпом. Таким образом, просто покупать акции и продавать их на следующий день – недостаточно, чтобы получить выгоду. Более того, акция может продолжить падение и после дивидендного гэпа.

А когда я смогу получить деньги?

Обратите внимание, сами дивиденды в лучшем случае вы получите лишь в дату дивидендных выплат. В худшем – брокер может какое-то время удерживать их. На моей практике брокер мог удерживать дивиденды до 2-х недель. Дата выплаты также определяется эмитентом и может составлять от нескольких дней до нескольких недель.

В сухом остатке

Как видите, механизм довольно простой. Продавайте акции после даты последней покупки – и в дату выплаты вы получите свои законные дивиденды.

Продажа и покупка акций после дивидендной отсечки

Под отсечкой или закрытием реестра собственников на фондовом рынке понимается календарная дата, не позднее которой трейдер должен приобрести акции эмитента, если он хочет получить утвержденные советом директоров этой компании дивиденды. Инвестору, работающему на бирже, следует четко понимать существующий механизм начисления рассматриваемых выплат.

Данная статья посвящена особенностям и целесообразности покупки или продажи ценных бумаг на следующий день после закрытия реестра собственников российских публичных акционерных обществ.

Выводы

У физических лиц богатый выбор инструментов для заработка на дивидендах компаний. Можно выбирать как отдельных эмитентов, так и индексные фонды или ПИФы, специализирующиеся на компаниях, увеличивающих свои дивиденды.

Не стоит ограничиваться только российскими акциями. Обратите внимание и на компании из других стран. У американских акций есть ряд преимуществ: например, ежеквартальные выплаты и более предсказуемая дивидендная политика.

Не стоит рассчитывать на быстрый результат здесь и сейчас. Инвестирование это всегда долгий последовательный процесс. Быстро и сразу можно заработать только на высокорисковых активах и пирамидах. Но чаще всего это оборачивается потерями.

Что такое дата закрытия реестра акционеров?

Давайте поговорим о том, что такое дата закрытия реестра акционеров (на английском – record date). По-другому её еще называют дата дивидендной отсечки или просто дата отсечки.

У публичного акционерного общества список акционеров постоянно меняется. Сегодня это одни люди, завтра другие, послезавтра третьи. Если общество собирается выплатить дивиденды, то ему необходимо как-то зафиксировать список акционеров, которым они полагаются.

Поэтому когда совет директоров объявляет о том, что рекомендует обществу выплатить дивиденды, они всегда сообщают о дате закрытия реестра. Это значит, что дивиденды получат все акционеры, которые владели акцией в этот день.

Здесь есть небольшой подвох. Недостаточно купить акцию в этот день. Если вы купите акцию в понедельник, то законным акционером вы станете только в среду. А если приобретете её в пятницу – то во вторник. Это так называемая система «T+2»: после сделки на бирже, акция переходит к новому владельцу через 2 рабочих дня. Последний день для покупки акции называется экс-дивидендная дата.

Имейте это в виду, если вы планируете покупать акции под дивиденды. Иначе может случиться грустная история: акции вы купите, а дивиденды не получите.

Влияет ли срок владения акцией?

Для выплаты дивидендов не важно, сколько вы держите акции.

Можно купить акции за 20 минут до окончания торгового дня в экс-дивидендную дату. А можно держать акцию несколько лет. Самое главное, чтобы в дату отсечки она была официально оформлена на вас.

Список составлен, когда будут выплаты?

Выплата чаще всего проводится через 2-3 недели. Можете не переживать, если вы попали в список акционеров, которым полагаются дивиденды, вы их получите. Нужно только немножко подождать.

Иногда компании публикуют крайнюю дату, к которой они произведут дивидендные выплаты. На нее можно ориентироваться.

Сколько раз в год она бывает?

Реестр закрывается к каждой дивидендной выплате. Если компания выплачивает дивиденды 2 раза в год, то в году у нее будет две даты закрытия реестра акционеров. Если четыре, то четыре. Тут все просто.

Сравнение с американскими акциями

У американских компаний работает то же самое правило. Если они выплачивают дивиденды, то для каждой выплаты так же фиксируется список акционеров.

На американской бирже действует правило «Т+2»: то есть вы должны приобрести ценную бумагу минимум за два дня до закрытия реестра. Забавный факт: раньше на российском рынке действовало правило «Т0», то есть вы становились владельцем акции в тот же день, когда её покупали. Но для удобства иностранных инвесторов его изменили на «Т+2».

Дата платежа чаще всего тоже указывается заранее. Некоторые компании производят выплаты буквально через пару дней после даты закрытия реестра (например, Apple), некоторые могут выжидать больше месяца (так делает Ford). В среднем выплаты проходят через 2-4 недели.

Примеры

Давайте рассмотрим несколько примеров.

«Сбербанк»

В 2017 году дата отсечки «Сбербанка» была 14 июня. Вычитаем два рабочих дня, получаем 12 июня. Но 12 июня праздничный день. Предыдущий рабочий — пятница, 9 июня. Значит чтобы получить дивидендные выплаты Сбербанка вы должны были купить и держать акции не позднее закрытия торгов 9 июня.

«Норильский Никель»

У «Норильского Никеля» в 2017 году было два закрытия реестра акционеров, так как компания дважды выплачивала дивиденды. Один раз летом 23 июня; чтобы получить эти дивиденды, вы должны были приобрести и держать акции не позднее 21 июня. И второй раз осенью 19 октября. Соответственно, купить акции следовало не позднее 17 октября.

Читайте так же:  Регламент аудиторской проверки

То есть в отличии от вклада или облигаций, мне не нужно держать акцию целый год?

Абсолютно верно. Вы можете купить акции в экс-дивидендную дату (дата последней покупки) и вы получите свои законные дивиденды.

Только помните о том, что на следующий день после даты последней покупки, стоимость акций упадет на размер дивиденда. Это так называемый дивидендный гэп.

Если я держу акции целый год, будут ли у меня преимущества перед теми акционерами, которые держат их один день?

К сожалению (или к счастью), нет. Все акционеры получают одинаковый размер дивиденда на одну акцию. Соответственно, чем больше у вас акций – тем больше будет выплата. Период владения роли не играет.

Можно получать дивиденды от нескольких компаний?

Да! Вы можете купить сколько угодно компаний и получать дивиденды от них всех.

Коротко и просто о дивидендной отсечке

Все инвесторы, работающие на фондовом рынке, знают о том, что на общем собрании акционеры рассматривают вопрос о выплате дивидендов. Так называют часть прибыли, полученной конкретным эмитентом за отчетный период – календарный год, выплачиваемой владельцам акций. При этом указанные ценные бумаги на бирже ежедневно меняют владельцев. Для определения круга лиц, которым положены дивидендные выплаты, был придуман особый механизм – отсечка.

Этот термин является биржевым сленгом. Официальное название рассматриваемого процесса – дата закрытия реестра акционеров компании.

Целесообразность покупки акций после отсечки

Существует теория, согласно которой покупать ценные бумаги нужно сразу после дивидендного гэпа. Действительно, в теории падение котировок, связанное с очищением акций от дивидендов, подразумевает под собой отскок вверх.

Кроме того, многие профессиональные трейдеры уверены в том, что дивидендные гэпы всегда закрываются. То есть котировки инвестиционного инструмента превышают уровень, который фиксировался перед отсечкой.

В такой ситуации покупка акций после закрытия реестра собственников выглядит уместной и обоснованной. Однако в жизни не все так просто. Существует множество примеров того, что дивидендные гэпы не закрывались годами.

Есть и другие примеры. Когда трейдер торопится купить ценные бумаги, подешевевшие на дивидендном гэпе, и они в течение нескольких недель закрывают этот ценовой разрыв. Но перед этим они несколько дней продолжают дешеветь. У инвестора не выдерживают нервы и он продает падающий актив. Или срабатывает выставленный стоп-лосс. Однако в любом случае этот трейдер зафиксирует убыток.

Что стоит учесть при дивидендном инвестировании

Необходимо обратить внимание на следующие важные моменты:

дивидендная доходность всегда указывается на момент покупки. Если дивиденды вырастают на 5%, а стоимость акций на 20%, то дивидендная доходность следующей покупки упадет

рост прибыли компании. Если прибыль не растет, то и рост дивидендов тоже остановится

баланс компании. Активы и обязательства. Если у компании большая долговая нагрузка, то рано или поздно её придется гасить. Делать это придется за счет прибыли компании.

дивидендные законы. Если есть возможность получать вычеты или оптимизировать налог по дивидендам, это нужно использовать. Для американских акций может помочь форма w-8ben, позволяющая избежать двойного налогообложения.

Если вы не хотите выбирать отдельные дивидендные акции, вы можете выбрать недорогой индексный фонд, который специализируется на компаниях, выплачивающих дивиденды.

Одним из известных индексов дивидендных компаний является индекс дивидендных аристократов S&P 500, который отслеживает крупные высококачественные акции голубых фишек из индекса S&P 500, которые увеличивают свои дивиденды ежегодно в течение последних 25 лет.

Существует много биржевых торгуемых фондов ETF, которые специализируются на дивидендных компаниях.

Боремся с предрассудками

На сайтах и форумах, посвященных вопросам торговли на фондовой бирже, часто встречаются недостоверные сведения, которые касаются дивидендной отсечки. Таким заблуждением является мнение, что инвестор, длительное время владеющей акциями компании, имеет какие-то преференции перед трейдером, который купил ценные бумаги непосредственно на экс-дивидендной дате. Это не соответствует действительности.

На самом деле неважно, сколько именно времени акции находятся в портфеле инвестора. Главное, чтобы они там были по состоянию на дату закрытия реестра.

Таким образом, для получения дивидендов выбранной компании трейдеру достаточно купить ее акции за 2 торговые сессии до даты отсечки. То есть в случае с рассмотренным примером про ПАО «Аэрофлот» инвестор мог приобрести ценные бумаги на 4 июля на постмаркете. А продать их в самом начале торговой сессии 5 июля. Подобное скоропалительное избавление от акций никак бы не повлияло на факт получения дивидендов.

Когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды уже по проданным ценным бумагам

Акции – уникальный финансовый инструмент, при помощи которого инвесторы осуществляют свою деятельность. Получение прибыли за счет использования этих ценных бумаг может происходить одним из двух способов – за счет повышения их начальной цены и получением регулярных денежных выплат. Важно при этом знать, когда можно продавать акции – дивиденды может получить только владелец этих ценных бумаг, зафиксированный в определенную дату.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Как это работает?

Разберем конкретный пример. В 2018 году дата закрытия реестра ПАО «Аэрофлот» была назначена на 6 июля. Следовательно, именно в этот день фиксировался перечень акционеров, которым позднее выплачивались дивиденды.

Более того, формально каждый владелец ценных бумаг, вошедший в этот список, получает право участвовать в ГОСА. Так называют годовое общее собрание акционеров компании. Однако, на практике все решения принимаются инвесторами, владеющими крупными пакетами ценных бумаг.

Существует особенность рассматриваемого процесса, которую нужно учитывать, если вы хотите получить дивиденда. Она связана с системой работы «Т+2», принятой на отечественной фондовой бирже. Согласно ее правилам недостаточно приобрести акции именно в дату отсечки. Ведь согласно принятому регламенту биржи ценные бумаги переходят в собственность к новому владельцу спустя два рабочих дня после приобретения.

Вернемся к нашему примеру, чтобы окончательно разобраться с рассматриваемой ситуацией.

В 2018 году дивиденды по акциям ПАО «Аэрофлот» получили все трейдеры, владевшие ценными бумагами по состоянию на окончание торговой сессии 4 июля. Это только на первый взгляд кажется сложным. Нужно всего лишь один раз спокойно разобраться с особенностями закрытия реестра. И вопросов не останется.

Читайте так же:  Бизнес план открытия бара с расчетами

Чтобы рассмотренный аспект не вызывал путаницы среди трейдеров и акционеров, брокерские компании сообщают им не про отсечку, а про число покупки акций компании под дивиденды. Этот день получил название – экс-дивидендная дата.

Все это следует учитывать при приобретении ценных бумаг в расчете на получение части прибыли компании. Известны случаи, когда невнимательные инвесторы покупали акции на несколько дней позже крайнего срока и не получали выплаты.

Сколько нужно акций чтобы получать дивиденды

Для того чтобы получать дивиденды достаточно одной акции. Но обратите внимание, что стоимость акций очень сильно различается. Есть акции которые стоят меньше рубля (например, акции ВТБ) – и минимальный лот по ним составляет несколько тысяч акций. А есть акции которые стоят больше десяти тысяч рублей (например, акции Норникеля). Если акция стоит слишком дорого, то её могут разделить на несколько акций. Это обычная практика на фондовом рынке.

Обратите внимание, что не все компании платят дивиденды. Как я упоминал в начале текста, если компания не получает прибыль или совет директоров решил потратить деньги на другие, более приоритетные в данный момент направления, то дивидендов можно не ждать. Если вы хотите получать стабильные дивиденды, то необходимо учитывать историю выплат и финансовые перспективы компании.

Акционер получает тем больше дивидендов, чем больше качественных дивидендных компаний у него в портфеле. Это похоже на процесс коллекционирования.

Налоги по дивидендам

Прибыль с полученных дивидендной облагается подоходным налогом (НДФЛ). Для физических лиц он составляет 13%. Если ваш брокер является налоговым агентом и работает с налоговой службой, то он самостоятельно удерживает и выплачивает ваш налог. Вам не нужно об этом заботиться. Но если, допустим, вы инвестируете через иностранного брокера (с россиянами работает крупный американский брокер Interactive Brokers, обзор доступен на сайте), то вам придется ежегодно подавать 3-НДФЛ форму в прикрепленную к вам налоговую службу и выплачивать налоги. Процедура на первый взгляд кажется довольно сложной, но с этим вполне реально управиться за вечер. Все справки можно подать онлайн. Я планирую написать об этом статью.

Лучший брокер

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

Рисунок 1. Дивиденды по проданным акциям могут быть как меньше, так и больше, чем прибыль по колебаниям их котировок.

В большинстве случаев выплата дивидендов производится в один и тот же день сразу по всем акциям. Этот день выбирается коллективно путем голосования на общем собрании, в котором принимают участие как сотрудники компании, так и инвесторы. При этом должно соблюдаться условие: выплата дивидендов должна производиться не позднее 25 рабочих дней с момента закрытия реестра и не позднее 10 дней с закрытия номинального держателя.

p, blockquote 4,0,1,0,0 —>

Для получения акционных дивидендов нет необходимости в постоянном хранении бумаг. Их можно купить до экс-дивидендной даты (в этом случае продавец не получит дивидендных выплат по проданным акциям). Этот день является одним из важных дней для торговли акциями. Другие важные дни для инвесторов, торгующих акциями:

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

  • День оглашения дивидендов. В его течении объявляются размеры дивидендов.
  • Эксдивиденция – день закрытия реестра за три дня до важного дня Record Date. С началом этого дня продажа бумаг осуществляется без возможности приобретения оглашенных дивидендов. Из этого следует, что для получения дивидендных выплат, необходимо вступить в права владения акциями до наступления этого дня.
  • Прекращение работы реестра или Record Date – в течение этого дня составляется реестр субъектов, претендующих на дивидендные выплаты. Чтобы их получить, необходимо попасть в этот список. Весь процесс занимает, как правило, не менее трех дней. Узнать о времени начала подготовки можно при помощи Ex-dividend Date.
  • Payment Date – в этот день происходят непосредственно выплаты акционерам.

Когда можно получить дивиденды

Список лиц на получение дивидендов фиксируется после даты закрытия реестра акционеров. Если вы продали акции после этой даты, вы все равно получите свои дивиденды. На самом деле правило чуть сложнее – продавать акции можно уже после экс-дивидендной даты, так как акции переходят в собственность с небольшой задержкой.

После даты закрытия реестра должно пройти некоторое время, после которого компания перечислит дивидендные выплаты своим акционерам. Конкретная дата зависит от компании. В основном российские компании выплачивают дивиденды не позднее 30 дней после даты закрытия реестра. Американская компания Apple выплачивает дивиденды через 2-3 дня после закрытия реестра. Но это скорее исключение и в массе своей американские компании выплачивают дивиденды через 2-3 недели. Так что по этому показателю российский и американский фондовый рынок похожи.

Американские компании всегда точно указывают дату дивидендных выплат. Вы можете посмотреть их на странице с историей дивидендных выплат соответствующей компании (например, для Microsoft или Кока-Кола).

Когда покупать акции, чтобы получить дивиденды, совершенно не важно. Главное чтобы они были оформлены на вас в дату закрытия реестра акционеров.

Краткие выводы

Покупать или продавать акции сразу после того, как они очистились от дивидендов не имеет смысла. Продажа не принесет профита. Покупка может обернуться не только прибылью, но и убытками.

Но как в таком случае нужно реагировать трейдеру на закрытие реестра акционеров?

Все зависит от выбранной торговой стратегии. Для долгосрочных инвесторов дивиденды являются приятным финансовым бонусом. Приближение отсечки не требует от них совершения каких-либо операций.

Трейдерам, работающим на среднесрочных отрезках, мы рекомендуем просто не иметь дела с активами, по которым приближаются дивидендные выплаты либо вовремя закрывать открытые позиции, избегая возможных проблем с дивидендными гэпами.

Видео (кликните для воспроизведения).

http://investoriq.ru/trejding/prodazha-pokupka-akcij-posle-otsechki.html

Источники

Когда можно продавать акции после дивидендной отсечки
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here