Привилегированные акции сша

Главное в статье: "Привилегированные акции сша" с выводами и комментариями специалистов. Если требуется уточнение какого-то вопроса или актуализация данных на 2020 год, то обращайтесь к дежурному консультанту.

Акции зарубежных компаний. Часть 2. Виды и особенности иностранных ценных бумаг

Акции зарубежных компаний имеют схожую суть с российскими ценными бумагами и в то же время значительно отличаются. В англосаксонских странах обычно нет общенациональных законов, в которых дается характеристика акций и связанных с нею прав.

В США Устав Акционерного общества является более важным документом, чем закон. В нем прописываются основы функционирования компании и обращения ее ценных бумаг.

В России важнее является Федеральный закон «О РЦБ» и «Об АО», данные законодательные акты закрепляют обязательные права по акциям. В Великобритании права акционеров оговариваются в законе о компаниях, но более важным документами являются Устав и Меморандум. В Меморандуме содержится экономическая характеристика организации и ее ценных бумаг, а в Уставе прописываются процедурные вопросы и права акционеров.

В странах с континентальной системой права права акционеров и характеристики ценных бумаг прописываются в общенациональных законах. Прежде чем приобретать ц/б в англосаксонских странах следует ознакомиться с внутренними документами выпустивших их организаций.

Обыкновенные акции зарубежных компаний

В англосаксонских странах обыкновенные ц/б часто выпускаются без номинала, но исключением являются ценные бумаги финансовых организаций и банков. В США существует две основные разновидности обыкновенных акций – различаются правами голосования и обычно выпускаются классом А и В. Например, примерно 9% акций компании Google имеют класс В, которые нельзя купить на открытом рынке. Эти ценные бумаги контролируют 40% голосов. Ц/б компании Microsoft 58% класса А – только они участвуют в голосовании, а класса В – не голосующие.

В 90-х годах в США начали выпускать целевые акции зарубежных компаний Tracking Stock – это разновидность обыкновенных ц/б, которые котируются наряду с другими, но выпускаются не на все активы фирмы, а только на определенную часть, указанную в проекте эмиссии. Необходимость в таком инструменте возникла, т.к. акции крупных диверсифицированных компаний недооценены по сравнению с более мелкими компаниями, работающими в той же отрасли.

При выпуске Tracking Stock материнская компания сохраняет контроль над своим подразделением и избегает потенциальной опасности поглощения его конкурентами, как если бы высокорентабельная часть фирмы была выделена в отдельное юридическое лицо. Tracking Stock обеспечивают право голоса и собственности во всей компании, а не только в выделенной части, а дивиденды выплачиваются по результатам деятельности подразделения.

Впервые целевые бумаги выпустила компания General Motors в 1984 г. после приобретения Electronic Data Systems. Это были бумаги класса Е. После покупки в 1985 г. еще одной компании General Motors выпустила ц/б класса Н.

Привилегированные акции зарубежных компаний

Во Франции привилегированные ц/б предоставляют право голоса. Кроме того, если бумага находится у акционера более двух лет, то она дает двойное право голоса (1 акция = 2 голоса). Во Франции также есть и не голосующие привилегированные бумаги.

В развитых странах популярны кумулятивные, без участия и не погашаемые привилегированные акции. Причем все выпускаемые акции имеют кумулятивное значение. Некумулятивные привилегированные бумаги не пользуются популярностью у инвесторов и эмитентов.

Привилегированные акции

Привилегированные акции – это особая разновидность долевых ценных бумаг, которые, в отличие от простых акций, обладают специальными правами, но также имеют и ряд специфических ограничений.

Привилегированные акции — распространенный в России и в мире финансовый инструмент.

Он позволяет владельцу получить гарантированный доход исходя из ставок дивидендов, предлагаемых эмитентом ценных бумаг.

Также в некоторых случаях держатель таких акций может влиять и на стратегию развития компании.

Преимущества привилегированных акций

Привилегированные акции имеют ряд преимуществ для инвестора, если сравнивать их с обычными ценными бумагами.

Во-первых, практически всегда владельцу привилегированных акций гарантируется некий доход.

А именно, по привилегированным акциям начисляется фиксированный доход, в отличие от обыкновенных акций, дивиденды которых зависят от прибыли акционерного общества.

Однако дивиденды не выплачиваются, если за отчетный период предприятие понесло убытки.

Во-вторых, денежные средства на выплату дивидендов выделяются держателям таких ценных бумаг в первоочередном порядке.

То есть, держатели привилегированных акций также имеют право на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации до того, как его разделят между другими владельцами.

В-третьих, дивиденды по привилегированным акциям, как правило, фиксируются в общем объеме чистой прибыли.

Кроме этого, эти акционеры могут обладать дополнительными правами, указанными в уставных документах компании.

Например, они могут на определенных условиях конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные акции.

Цикличные акции

Для цикличных акций характерны взлеты и падения аккурат вслед за изменениями экономической ситуации соответствующем им отрасли.

Если в экономике наблюдается рост, прибыли соответствующих компаний растут, а вместе с ними растут и цены на цикличные акции.

При обратной ситуации на рынке наблюдается столь же предсказуемое падение их стоимости.

Обращение с подобным типом акций требует некоторых познаний в сфере экономической теории и понимания особенностей функционирования соответствующей отрасли.

Классификация акций (резюме)

Вашему вниманию предложена по-настоящему уникальная статья на актуальную тему классификации акций.

Ценность публикации объясняется возможностью взглянуть на суть вопроса с точки зрения инвестора – основного потребителя полезных свойств этих замечательных ценных бумаг.

«Изюминкой» здесь является анализ североамериканского подхода к делению акций на виды, отличающегося особой прагматичностью.

Все достаточно просто.

Предпочтения в плане отбора и включения в свой инвестиционный портфель тех или иных акций формируются исходя их характера инвестора, его внутренней готовности рискнуть ради получения некоторой планки доходности…

«Голубые фишки» стоят дорого, но зато они гарантируют стабильный рост ваших доходов. Спекулятивные акции потребуют от инвестора крепких нервов и умения жестко контролировать ситуацию. И так далее…

Чтобы понять, какие виды акций подходя именно вам, рекомендуется перечитать статью (не спеша) еще раз.

Привилегированные акции сша

Начинающие инвесторы часто задаются вопросом: акции каких компаний стоит покупать? С одной стороны, есть американский рынок с огромным количеством международных компаний из разных секторов экономики. С другой стороны, российский рынок, где компаний меньше, но их акции дешевле, а дивиденды выше.

Чем руководствоваться при выборе акций начинающему инвестору с капиталом до ₽100 тыс.? По просьбе РБК Quote на этот вопрос ответили эксперты.

Михаил Коган, руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами:

— Одно из правил самого успешного инвестора на планете Уоррена Баффета гласит: покупай акции только тех компаний, бизнес которых тебе знаком. Многие на Уолл-стрит посмеиваются над консерватизмом «Оракула из Омахи», так как его инвестиционный портфель включает акции Coca-Cola и банков, а технологические гиганты Apple и Amazon появились лишь с недавних пор.

Читайте так же:  Сделки между ооо и учредителем

Однако состояние Баффета в $82,5 млрд говорит само за себя и заставляет серьезным образом прислушаться к его словам.

Это касается и тех, кто инвестирует в российский фондовый рынок, где все кажется родным и знакомым, но лишь на первый взгляд. На чем компания зарабатывает, как работает ее бизнес-модель, каково конкурентное положение, какие у нее перспективы — вопросы далеко не праздные.

Без понимания того, как работают эти шестеренки, у инвестора не будет критического мышления, когда он начнет анализировать мнения топ-менеджеров и инвестиционных аналитиков. Без этого понимания инвестор не сможет понять, что лежит в основе тех или иных движений, которые он видит в блуждании котировок.

По этой причине для многих заказан вход на рынок иностранных ценных бумаг , особенно если нет знания английского языка, на котором написаны все финансовые документы компании и аналитические отчеты.

С другой стороны, российский фондовый рынок узок по количеству инструментов и по отраслевой диверсификации. Новых первичных размещений акций проводится не так много, и большинству инвесторов для диверсификации риска не помешало бы разбавить портфель «иностранцами».

С недавних пор на Санкт-Петербургской бирже появилась секция иностранных ценных бумаг, для доступа к которой не нужно открывать счет у иностранного брокера и опасаться его гипотетической блокировки из-за санкций. На этой площадке либеральные условия, а совокупное количество инструментов превысило 1 тыс, включая и тех, что лежат в основе популярного индекса S&P 500.

Если есть знание английского, то можно применяя озвученное в самом начале правило Баффета как минимум найти аналоги российским Сбербанку, «Газпрому», «Роснефти». Как максимум можно постараться найти те акции, которые обладают относительно устойчивыми позициями перед лицом возможной глубокой коррекции на всех рынках. Но для этого придется задействовать более глубокие пласты знаний, которые можно найти, в том числе в книгах о стиле инвестирования Уоррена Баффета.

Виктор Аргонов, аналитик Exante:

— В последние годы фондовые рынки — как американские, так и российские — показывали хорошие темпы роста. В частности, за четыре года с декабря 2015-го по декабрь 2019-го американский индекс S&P 500 вырос на 51%, а российский индекс Мосбиржи — на 71%.

Несмотря на внушительный рост котировок российских компаний, долгосрочно против инвестиций в Россию играет страх перед санкциями США и риски обвала национальной валюты. Американский фондовый рынок выглядит гораздо более предсказуемым в условиях стабильно низкой инфляции. При этом выбор акций на американских биржах гораздо шире, чем российских.

С другой стороны, если говорить о текущем месяце, то в отношении американских акций стоит проявить осторожность. Согласно недавним исследованиям Федерального резервного банка Нью-Йорка, Китай пострадал от торговой войны заметно меньше, чем США. Хотя американские индексы сейчас находятся вблизи исторических максимумов, экономика, возможно, переживает более трудный период, чем до войны с Китаем. Вероятно, что американские индексы скоро ждет коррекция.

Для российского бизнеса декабрь, напротив, начался с хорошей новости: ОПЕК+ снова снижает добычу, что может существенно увеличить цены на нефть и котировки многих российских акций.

В любом случае не стоит забывать о диверсификации. Даже если ситуация на российском фондовом рынке окажется удачной, в портфеле стоит иметь также акции зарубежных компаний и облигации.

При размере капитала до ₽100 тыс. интересны не столько отдельные акции зарубежных компаний, но и индексные фонды вроде SPY (отслеживает индекс S&P 500) или DIA (отслеживает Dow 30). Приобретая их паи, инвестор вкладывается сразу в большую корзину из 500 или 30 ведущих компаний США соответственно.

Дмитрий Александров, управляющий директор «Иволга Капитала»:

— После того как Центробанк снизил ключевую ставку до 6,5%, россияне все чаще стали забирать накопления со счетов. Депозиты не дают желаемую доходность, ставки в банках едва превышают уровень инфляции, который приблизился к 4%. Всего за год с банковских счетов было выведено порядка ₽80 млрд. Брокеры уже успели зафиксировать увеличение числа инвесторов с небольшими суммами — от ₽50 тыс. до ₽100 тыс. (их число возросло от 10% до 30%).

Если у инвестора недостаточно опыта, целесообразно начать с инвестиций в ETF — диверсифицированных фондов, которые включают в себя множество различных инструментов.

В первую очередь, это позволит не прогадать с выбором отдельных бумаг. Кроме того, ETF на исторических данных обыгрывают «ручной» выбор ценных бумаг. Инвестирование в ETF позволят не концентрироваться на одном рынке, а разделить портфель между странами: можно купить фонд на российские и на американские акции.

Однако в моменте американский рынок скорее переоценен, в то время как российский — недооценен. Наиболее показательна метрика Р/Е — отношение стоимости компании к ее прибыли. Если для Америки этот мультипликатор на уровне 40, то у России — всего 7.

Ларг Сапецкий, эксперт по инвестиционным стратегиям «БКС Брокера»:

— Если говорить о российском рынке, то он сильно недооценен в сравнении с остальными миром. Как пример — IPO Saudi Aramco. Оценка компании в $1,7 трлн предполагает справедливый потенциал роста для российских нефтегазовых компаний в два-три раза.

Дополнительным фактором в пользу роста российского рынка является самая высокая дивидендная доходность в мире — более 7% против 2% в США.

Рынок США имел ощутимую поддержку в виде обратного выкупа акций (buy back) со стороны тяжеловесов индекса S&P 500, но в этом году этот тренд снижается. Многие аналитики считают рынок США перегретым и оторванным от реальной стоимости компаний, входящих в индекс. На текущий момент у рынка США очень слабые катализаторы к росту помимо возможного соглашения с Китаем.

В 2020 году аналитики закладывают ощутимое снижение процентных ставок в России. Также мы увидим увеличение выплаты дивидендов от большинства российских компаний и, скорее всего, выкуп собственных акций. Возможные санкции в отношении России — единственный риск с политической точки зрения.

Все это делает российский рынок фундаментально более привлекательным к покупке. Для рядового инвестора с портфелем, скажем, в ₽100 тыс. акции США имеют довольно высокий порог входа, что существенно снижает возможности диверсификации, а как следствие — увеличивает риски».

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Каталог РБК Quote включает в себя акции крупнейших компаний США (например, Apple, Alphabet, Microsoft, Walmart или Disney), российские акции («Газпром», Сбербанк, ЛУКОЙЛ, «Сургутнефтегаз», «Яндекс» и другие), а также государственные и корпоративные облигации. Все вместе это позволяет создать диверсифицированный портфель инвестиций. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Читайте так же:  Порядок внесения уставного капитала ооо

Привилегированные акции сша

Редакция РБК Quote составила рейтинг лидеров падения по стоимости акций за последний квартал.

Лидером списка американских компаний стал телефонный оператор, интернет-провайдер и поставщик кабельного телевидения Frontier Communications. Акции этой компании за три месяца потеряли свыше 50% и упали с июньской отметки в $1,75 до $0,8 за штуку. Но даже эту стоимость эксперты считают завышенной почти в два раза.

Frontier Communications пребывает в глубоком кризисе. За год ее стоимость обвалилась на 85%, убытки растут, долг достиг $17 млрд, а в прогнозах относительно будущего компании аналитики все чаще используют слово «банкротство».

В первую пятерку списка попали Southwestern Energy, Align Technology, EQT и Clevelend-Cliffs — потери всех превысили 30%.

Среди лидеров падения по итогам прошедших трех месяцев есть и одна из главных технологических компаний США — Netflix. Акции популярного видеосервиса падают под давлением двух факторов: замедления роста аудитории и появления сильных конкурентов в лице Apple, Disney, HBO и других игроков. После их прихода доминирование Netflix в сфере стриминга может пошатнуться.

Российский список лидеров снижения сформировали компании, которые специализируются на добыче, обработке или транспортировке сырья и энергоресурсов.

На первой строчке оказалась металлургический гигант «Мечел». Привилегированные акции этой компании за три месяца подешевели на 29,3%. За «Мечелом» в первой тройке оказались акции добытчика алмазов АЛРОСА и энергетической компании «Энел Россия».

Помимо акций «Мечела», в рейтинге еще две привилегированные ценные бумаги — нефтяной и газодобывающей компании «Сургутнефтегаз» и российского транспортировщика нефти «Транснефть».

Рейтинг лучших дивидендных акций США 2020

Добрый день, дорогой читатель!

На финансовом рынке большую часть занимают акции российских и зарубежных компаний. В последние вкладываются как-то неохотно. Возможно, дело в том, что не все умеют правильно обращаться с этим инструментом. Поэтому я хочу рассказать о том, что такое дивидендные акции США и как ими торговать.

Акции роста

К акциям роста часто относят ценные бумаги венчурных и инновационных компаний, от которых прямо-таки веет потенциальным ростом и скорым увеличением их стоимости.

Всю свою прибыль они тратят на увеличение объемов производства и расширение бизнеса.

Инвесторы ради положительных изменений курсовой стоимости акций роста готовы пренебречь дивидендными выплатами.

Бог с ними — свои бабки они отобьют на доходах от приращения капитала.

Акции роста – это достаточно рискованный вид инвестиций. Но разве вас это сможет остановить.

Чем отличаются привилегированные акции от обычных акций

Само название «привилегированные» акции говорит о том, такие акции дают дополнительные возможности и права, так сказать, особый статус.

Как правило, к таким льготам относятся выплата гарантированных дивидендов.

То есть обладатель привилегированных акций получит выплаты не зависимо от того, как идут дела у акционеров – получит акционерное общество прибыль или убытки.

Также, в отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции дают право получить долю имущества компании после ее ликвидации.

То есть, привилегированный акционер получит от акционерного общества заранее определенную сумму.

За такие льготы владелец привилегированных акций лишается возможности участвовать в голосовании и влиять на решения акционерного общества.

Таким образом, обладатель таких акций является безучастным инвестором, так сказать, не совладельцем бизнеса, чего нельзя сказать о тех, кто владеет обыкновенными акциями.

Однако некоторые случаи привилегий могут предусматривать как раз влияние на дела фирмы. В таком случае, устав АО предусматривает соотношение голосов владельцев обыкновенных и привилегированных акций, например 1:2. Так, получается, владелец одной акции с привилегией обладает двумя голосами.

Определенные случаи предусматривают право влиять на дела фирмы и участвовать в собраниях тем владельцам, которые не могут голосовать.

Такие случаи также предусмотрены законом для защиты интересов владельцев. Так, обладатели всех акций, выпущенных обществом, могут влиять на решения, связанные с ликвидацией или реорганизацией фирмы.

Также существуют вопросы, касающиеся акционеров, которые не могут решаться без их участия. Например, при уменьшении гарантированных дивидендов.

Если АО не способно выплатить гарантированные дивиденды, то привилегированный акционер получает полное право участвовать в собраниях общества по всем вопросам.

Также стоит отметить, что акции с привилегиями могут быть конвертируемыми и кумулятивными.

Сроки выплат дивидендов

Срок выплат по дивидендным ценным бумагам США публикуется сразу же после собрания совета директоров, на котором они обсуждают, когда и сколько выплатить держателям ценных бумаг. После собрания должно пройти не более 45 дней.

Дивиденды компаний США выплачиваются раз в три месяца, полгода или раз в год. В основном выплаты происходят раз в год.

Даты закрытия реестров, даты отсечки

Топ недооцененных акций США с потенциалом роста

Место Название компании Тикер Средняя доходность дивидендов, %
1 S&P Global Inc. SPGI 1 ,14
2 Brown-Forman BF.B 1,3
3 General Dynamics GD 2,24
4 Walgreens Boots Alliance WBA 1,72
5 PepsiCo PEP 3,43
6 Celgene CELG 1,22
7 Amazon AMZN 1,36
8 Alibaba BABA 1,4
9 Intel INTC 2,74
10 IBM IBM 1,62

Акции стоимости

Удивительная категория акций, впервые замеченная Бенджамином Грэхемом.

Речь идет о так называемых недооцененных акциях.

Рыночные цены на акции стоимости по разным причинам оказываются ниже их «действительной» (иногда говорят – справедливой) цены, отвечающей внутренним финансово-экономическим показателям предприятия, их выпустившего.

Эту разновидность акций всегда стоит представлять на горизонте, поскольку в них заключен значительный инвестиционный потенциал.

Недооцененность же таких акций, как правило, является следствием предубеждений и непонимания экономических законов рынка большинством рядовых инвесторов.

Такое положение вещей, например, характерно для не слишком привлекательных в глазах инвесторов отраслей экономики.

Правила инвестирования в ценные бумаги

Каждый начинающий инвестор сталкивается с тем, что не знает, как правильно инвестировать в дивидендные акции США. Я рекомендую вам просматривать обзоры, находящиеся в свободном доступе, от брокеров и профессиональных фондов. Так вы не только научитесь правильно инвестировать, но и сможете оценить дивидендные возможности компании, в которую собираетесь вкладываться.

Основные принципы составления дивидендного портфеля

Если вы решили инвестировать в дивидендные акции США, необходимо правильно сформировать инвестиционный портфель.

  • выделите сумму, которую собираетесь вкладывать в дивидендные бумаги США;
  • отметьте срок инвестирования. Я рекомендую период не менее 5–6 лет. Вы можете меньше, но не стоит вкладываться на год или два. Так вы не приумножите свой капитал;
  • изучите рынок, получите начальные знания о техническом и фундаментальном анализе. Без этой информации вы не сможете самостоятельно принимать решение о целесообразности сделок, особенно с самыми большими дивидендами;
  • для подбора дивидендных акций США воспользуйтесь индексом S&P 500;
  • диверсифицируйте риски. Одна дивидендная бумага не должна превышать 10 % от стоимости инвестиционного портфеля. 10 % – это верхний предел, я рекомендую вам брать 3–5 % на одну акцию США;
  • постоянно читайте обзоры, следите за новостями компании. Это поможет вам своевременно избавиться от убыточных акций США или, наоборот, докупить доходные.
Читайте так же:  Устав ооо два участника

Виды привилегированных акций

Привилегированные акции делятся на классы с различным объемом прав.

Согласно Закону Российской Федерации «Об акционерных обществах» выделяются в основном два основных типа привилегированных акций: кумулятивные и конвертируемые.

Видео (кликните для воспроизведения).

Дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям могут не выплачиваться в обычные отчетные периоды по решению общего собрания акционеров, если отсутствует прибыль или она без остатка направлена на развитие компании.

При этом сохраняется обязательство по выплате недополученных доходов.

Дивиденды накапливаются и выплачиваются, после стабилизации финансового положения акционерного общества.

То есть особенность кумулятивных привилегированных акций заключается в накоплении дивидендов. Владельцы кумулятивных привилегированных акций имеют право накопления невыплаченных дивидендов, начисления их и выплаты, в следующем за пропущенным периодом. В этом случае дивиденды не подлежат периодической выплате.

Держатель кумулятивной акции приобретает право голоса на собрании акционеров на тот период, во время которого он не получил дивиденды, и теряет его после выплаты дивидендов.

Конвертируемые привилегированные акции могут быть обменены владельцем акций в течение определенного периода на обыкновенные акции или привилегированные акции другого типа.

При выпуске таких ценных бумаг определяются курс, пропорциональность и период обмена.

Существуют также следующие виды привилегированных акций:

некумулятивные, за которыми невыплаченные дивиденды не присоединяются к дивидендам следующих лет;

неконвертированые, которые не могут изменять свой статус;

с долей участия, которые дают право держателям этих акций на получение дополнительных дивидендов сверх предусмотренных дивидендов.

Права владельцев привилегированных акций

Держатели привилегированных ценных бумаг наравне с основными акционерами получают долю в уставном капитале фирмы, имеют право присутствовать на общих собраниях.

Несмотря на то, что держатель таких ценных бумаг не имеет права голоса, он может участвовать в собраниях акционеров, претендовать на долю имущества при ликвидации организации.

Итоги

Преимущества привилегированных акций состоят в праве акционера:

получать фиксированный доход или доход в виде процента от стоимости акций, или какую-то определенную сумму денежных средств, которая выплачивается в независимости от результатов деятельности акционерного общества;

на получение дивидендов в первую очередь;

на преимущественное участие после удовлетворения требований кредиторов в распределении имущества, оставшегося у акционерного общества при его ликвидации;

на доплату, в случае если размер дивидендов, которые выплачиваются по обыкновенным акциям, превышает размер дивидендов, которые выплачиваются по привилегированным акциям.

Отметим, что если вы хотите вложить капитал в долгосрочные инвестиции, тогда способ приобрести привилегированные акции является наиболее подходящим.

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

История о стратегии торговли американскими привилегированными акциями и ETF.

Многие знаю. что кроме обыкновенных акций, так же существую привилегированные акции (preferred stock), далее в тексте буду называть их приферрдами. Между обыкновенными акциями и приферрдами, много различий. Я об этом рассказывать не буду, все это есть в интернете.

Приферды, как правило очень тонкие и не ликвидные, соответственно между бидами и асками есть большой, а иногда просто огромный спред (от 30 центов до 1 доллара и выше). Такие инструменты в основном покупаются (скорее даже, только) с целью получения дивидендов. Есть исключения, есть приферрды, которые торгуются один в один как обыкновенная акция, другими словами у них 100% корреляция.

У приферрдов есть ликвидационная цена. Если посмотреть на дневной график, будет видно, что акции постоянно торгуются возле этой цены.

Вот пример дневного графика с ликвидационной ценой в 50 дол. AES.PRC

Такие акции, тоже открывает специалист, у них так же бывают imbalance, так же есть level2, openbook.

И если кто знаком со стратегией торговли, утренних imbalance, то скорее всего уже понял о чем идет речь.

Коротко, торговля утренних imbalance, заключается в том, что у Вас есть статистика (естественно, которую нужно предварительно собрать и подготовить, самому), как открывается акция (первый принт) относительно вчерашнего закрытия, какой при этом был фьючерс и какой imbalance. Были новости, или нет. Важные это новости, или нет.

Далее, нужно определить как высоко/низко торгуется сейчас акция, относительно фьючерса S&P, есть ли запас хода, на котором можно заработать.

К примеру, если трейдер нашел акцию, которая торгуется на премаркете -0,5%, фьючерс при этом на пре-маркете уже упал на 1%, на акции есть sell-imbalance и нет новостей, и он смотрит свою статистику, что при таких условия акция в 90% случаев открывалась -3%, тогда естественно он продаст еще на премаркете и выйдет первым принтом.

Еще один из вариантов. На акцию нет новостей, на сектор или ведущие компании так же нет, фьючерс ± 0%, на акцию buy-imbalance. В таком случае, можно купить на пре-маркете и выйти первым принтом, так как специалисту, чтоб открыть акцию нужно будет исполнить огромную заявку на покупку. Он соберет все оффера, и откроет значительно выше акцию. Это я описал, практически, идеальные ситуации. Но суть я думаю уловили.

На приферрдах, по сути, была такая же стратегия. Только наоборот. Т.е. нужно было найти акцию, в которой есть buy imbalance или sell imbalance, далее проанализировать openbook, до какого уровня нужно будет специалисту собрать заявки и где, приблизительно он откроет акцию. Если запас хода позволяет, тогда выставляем лимит-ордер в сторону противоположную imbalance. Т.е. чтоб когда будут собираться ордера мы попали в это кол-во. Тогда нас запечатают в первый принт и мы не повлияем на imbalance. Дальше, нужно было сразу расставить лимит-ордера на выход, так как часто акция сразу делала резкое движение в нужную сторону.

Пример приферда 5М, AES.PRC

Стрелочками, показано примерно, как выгладит то, что выше описал в тексте.

Еще один пример USB.PRH

Мы же продавали эти акции тому кто покупал первым принтом, а потом, иногда сразу, иногда в течении дня выходили. Почему в течении дня — думаю понятно. По примерам на графикам, думаю можно представить, как нужно выйти из такой акции.

Но открытии набиралось разное количество таких акций, примерно от 5 до 15. И после открытия по лимит заявкам покрывалось. Повторюсь, не все всегда было гладко, и как видите по графикам, иногда целый день нужно было сидеть и предлагаться чтоб где-то выйти. Но стратегия приносила хорошие деньги. На некоторых приферрдах удавалось забрать движение в 1 — 1,5 доллара.

Читайте так же:  Обязательный аудит в россии

А какими историями можете поделиться Вы, уважаемые коллеги?

Привилегированные акции сша

Американские традиции классификации акций плавно перетекают и на отечественный рынок. Фондовый рынок на постсоветском пространстве, напрочь убитый в так называемый социалистический период, — это во многом неудобоваримая калька с крупнейших мировых финансовых рынков, и с этим пока приходится мириться.

Между тем, процессы поступательного движения к тому, «как должно быть», можно заметить без особого напряга.

Наша задача – изучить положительный опыт ранжирования акций, сложившийся в Соединенных Штатах, дабы, проведя параллели с отечественным фондовым рынком, усовершенствовать собственные инвестиционные стратегии.

Акции дохода

На акции дохода клюют любители регулярного пассивного дохода в форме дивидендов.

Этим определяется стратегия инвестирования в акции дохода.

Инвесторы в акции дохода мало уделяют внимания изменениям их курсовой стоимости.

Пока компания исправно выплачивает дивиденды, все «ок», акции остаются в портфеле. Пусть они хоть обесценятся до нуля…

Малейшие задержки с выплатой дивидендов – сигнал к их изгнанию из вашего портфеля.

Понятно, что регулярные выплаты дивидендов способны позволить себе только устойчивые в экономическом плане компании, чья продукция востребована рынком.

Плюсы и минусы инвестиций в американские дивидендные акции

Имеются и другие положительные стороны инвестиций в американские дивидендные акции:

  • выплаты производятся довольно часто – минимум раз в год, максимум – раз в три месяца;
  • стабильность. Деньги инвестор получает ежегодно;
  • страховка брокерского счета, которой в России нет.

Что касается минусов, здесь я могу сказать только об одном. Часто начинающих инвесторов прельщают дивидендные акции США с высокими рисками, что является ошибкой.

Высокие риски означают, что компания не вкладывает деньги в развитие, а направляет их на выплаты. В результате стоимость акций таких организаций не будет расти, поэтому купить ценные бумаги подешевле, а продать подороже не получится.

Налогообложение

Недостатки привилегированных акций

Существуют и недостатки обладания привилегированными акциями:

Компания-эмитент может потребовать у акционера акции обратно без объяснения причин, при этом полностью компенсировав ущерб с интересом;

Зачастую привилегированные акции не дают права голоса. То есть обладатели привилегированных прав лишены права голоса и, таким образом, обделены возможностью участия в процессе управления акционерного общества и принятия важных для общества решений;

Фиксированный размер дивидендов. Часто размер дивидендов указывается при выпуске бумаг данного типа и не зависит от размера прибыли компании, что при увеличении прибыльности бизнеса влечет за собой пропорциональное уменьшение доходности данных ценных бумаг.

Защитные акции

Эмитентами защитных акций являются предприятия и компании, производящие продукцию, востребованную всегда и везде: продукты питания, лекарства, электроэнергию, нефтепродукты…

Им, в общем-то, плевать на всякие там рыночные кризисы, тренды, спады и прочую чушь.

Цены на защитные акции отличаются заметной стабильностью.

В силу этого, включение защитных акций в инвестиционный портфель крайне желательно, главным образом, исходя из соображений страхования рисков от вложений в прочие типы акций.

Голубые фишки

Это самая известная и самая востребованная (в валовом отношении) категория акций.

К их числу отнесены ценные бумаги американских компаний, известных всему миру: Coca-Cola, General Electric, McDonald’s , Microsoft и еще 26 примерно таких же по классу монстров.

Деловая репутация обозначенных компаний безупречна.

Обанкротить их вряд ли кому удастся (подобный исход событий будет просто блокироваться государством, учитывая, какое влияние каждая из отмеченных компаний способна оказать на устойчивость финансовой системы Америки).

Именно акции этих компаний формируют пресловутый индекс Доу-Джонса.

Ценность «голубых фишек» в том, что их стоимость на длительных этапах прогнозируемо растет, а акционеры соответствующих компаний никогда не бывают обижены в плане регулярного получения дивидендных выплат.

Советы начинающему инвестору

Если вы начинающий инвестор, вам стоит обратить внимание на советы, которые я для вас собрал, чтобы получать стабильно высокие дивиденды от компаний США:

  • четко понимайте, что именно вы хотите получить от инвестирования. От этого зависит срок, стратегия и методы вложения денег. Сегодня выделяют две цели – накопление и приумножение. Дивидендные акции США позволяют в равной степени как увеличить капитал, так и сохранить его;
  • собирать инвестиционный портфель я рекомендую с суммой не менее 2000 долларов, так как брокеры открывают счет именно с таким количеством денег. Тем более такая сумма позволит вам своевременно пересматривать содержимое и в случае необходимости докупать;
  • не стоит торопиться и сразу закупать дивидендные бумаги США на все имеющиеся на счету деньги. Поработайте, узнайте рынок, сделайте вложения в ценные бумаги с низкими рисками, чтобы научиться;
  • нет смысла инвестировать в дивидендные акции США на срок менее 2–3 лет;
  • смотрите обучающие курсы, следите за обзорами на ценные бумаги, из которых сформирован ваш инвестиционный портфель.

Управление рисками

Если вы научитесь управлять рисками, вы сможете сохранить и приумножить капитал, инвестированный в дивидендные акции США.

Существует несколько принципов, которые должен знать не только начинающий инвестор, но и опытный трейдер:

  • на стоимость акций США и размер дивидендных выплат большое влияние оказывают изменения, происходящие в компании. В связи с этим необходимо отслеживать все новости, касающиеся деятельности предприятия и развития отрасли, в которой оно работает. Хорошие показатели – повод увеличить долю ценных бумаг в портфеле. И наоборот, плохие новости выступают для вас сигналом уменьшать или полностью исключать акции;
  • график движения стоимости и фундаментальные показатели как нельзя лучше подают вам сигналы. Если цена стремительно движется вниз и обновляет исторический минимум, срочно уменьшайте долю ценных бумаг в инвестиционном портфеле;
  • не стоит класть все яйца в одну корзину, или не вкладывайте все имеющиеся деньги в один инструмент. Выбирайте надежные компании, даже если дивидендная доходность акций не такая большая, как хотелось бы. Ценных бумаг с высокими рисками не должно быть более 15 %.

Спекулятивные акции

Для спекулятивных акций характерно неоправданно высокое значение коэффициента P/E.

Такое случается, когда компания может похвастаться запредельной рыночной капитализацией, однако по ряду причин не способна генерировать достаточный объем доходов, влияющих на конечные показатели прибыли (компания вообще может быть убыточной).

Примерами подобных акций могут служить ценные бумаги значительного числа интернет-компаний (например, Facebook), особенно в период их первичного выброса на фондовый рынок.

Маркетинговые кампании по таким акциям взвинчивают интерес инвесторов до невозможности, вселяя в них призрачную уверенность в немыслимом взлете курсовой стоимости акций.

Читайте так же:  Финансовый управленческий и налоговый аудит

Такие ожидания частенько оправдываются.

Но рынок есть рынок, и с подобным типом акций стоит вести себя осторожно.

Глоссарий

Прежде чем заняться инвестированием в дивидендные бумаги США, вы должны узнать основные понятия, использующиеся на финансовом рынке. Без базовых знаний вложения просто не имеют смысла.

Что такое акции

Говоря просто, акции – это ценные бумаги, которые подтверждают, что у их обладателя есть доля в компании. Приобретая акции, физическое или юридическое лицо берет на себя риски, связанные с деятельностью предприятия от дивидендных выплат и до банкротства компании.

Зачем покупать акции

Покупка преследует две цели. Первая, для обладателей большого пакета ценных бумаг США, – это возможность участвовать в деятельности организации, принимать важные решения. Вторая цель, для держателей небольшой доли, – это получение дивидендных выплат или возможность заработать на росте стоимости.

Что такое голубые фишки

Голубые фишки – это акции компаний с высокой рыночной капитализацией и большими торговыми оборотами. В США к таким организациям относят Гугл, Майкрософт, Эппл и другие входящие в индексы SP 500 и DJI .

Что такое дивиденды

Дивиденды – это выплаты держателям акции. Размер зависит от чистой прибыли предприятия за отчетный период. Решение о сроках выплат и количестве принимается на собрании акционеров. Держатель дивидендных акций США может получать процент раз в 3 месяца, полгода или раз в год.

Если дохода мало или его собираются направить на развитие предприятия, руководители компании могут принять решение о невыплате дивидендов за отчетный период.

Обыкновенные и привилегированные акции: в чем отличия

Существует две разновидности акций – простые и привилегированные.

Обыкновенные ценные бумаги позволяют своим держателям участвовать в заседании акционеров и голосовать. Также акции позволяют получать предусмотренные выплаты.

Привилегированные акции хоть и не дают своим обладателям голосовать на собрании акционеров, имеют другие преимущества. Если совет принял решение не выплачивать дивиденды за отчетный период, владелец привилегированных акций все равно получит отчисления. При ликвидации предприятия эти ценные бумаги имеют приоритет выкупа.

Как купить акции частному лицу

Частное лицо не может напрямую купить акции компаний. Он должен воспользоваться услугами брокера, с которым заключается соглашение и открывается счет. После открытия доступа через посредника частное лицо может покупать дивидендные акции США.

Как выбрать компанию с высокими дивидендами по акциям

Провести анализ стоимости дивидендной акции за последние 5–10 лет. Если вы видите, что динамика отрицательная, стоит воздержаться от покупки. Далее обратить внимание на дивидендные выплаты: как часто, в каком объеме. В завершение требуется просмотреть новости, связанные с деятельностью предприятия и отраслью, в которой оно работает.

Как заработать на дивидендах

Здесь все довольно просто. Инвестор покупает акции на срок не менее 1 года. В результате вы получаете дивидендные выплаты с периодичностью раз в 3 месяца, полгода и год.

Как заработать на росте стоимости

Классификация акций в США

Итак, дешевые газетные публикации и бизнес-ревью вам вскружили голову настолько, что вы решились-таки прикупить пару-тройку не шибко дешевых, но и «не то чтобы очень» акций.

Но вот незадача: стоимостное, отраслевое, видовое разнообразие акций настолько велико, что растерянность и безысходность на вашем лице скрыть не представляется никакой возможности.

На самом деле, широкий выбор складированных на рынке акций это не самое страшное.

Первое, с чего стоит начинать свой инвестиционный путь по фондовому рынку, это с рекогносцировки. Надо попросту осмотреться на незнакомой территории.

Кроме того, не мешало бы определиться с собственными целями и пожеланиями (чего, собственно вы хотите от фондового рынка).

От этого будет зависеть, на какие типы (виды) акций вы, в конце концов, остановите свой взор.

Покончим со вступлениями и внимательно посмотрим на нижеследующий список (по его образу мы и будем дальше двигаться).

Это и есть та самая классификация акций по-американски:
[1] голубые фишки (от англ. blue chip stocks);
[2] акции стоимости (от англ. value stocks);
[3] спекулятивные акции (от англ. speculative stocks)
[4] акции дохода (от англ. income stocks),
[5] защитные акции (от англ. defensive stocks)
[6] акции роста (от англ. growth stocks),
[7] цикличные акции (от англ. cyclical stocks),
[8] копеечные акции (от англ. penny stocks).

Рейтинг лучших американских компаний с максимальным размером дивидендов 2019–2020

Место Название компании Тикер Средняя доходность дивидендов, %
1 Telefonica Brasil SA VIV 9,69
2 Cato Corporation CATO 9,42
3 Saratoga Investment Corp. SAR 8,78
4 Landmark Infrastructure Partners LMRK 8,46
5 Gladstone Investment Corporation GAIN 7,2
6 China Mobile Limited ADR CHL 6,99
7 ING Group NV ADR ING 6,63
8 Macy’s Inc. M 6,49
9 Invesco Plc IVZ 6,18
10 PacWest Bancorp PACW 6,18

Копеечные акции

Копеечные акции – они и в Африке копеечные акции. В их наименовании скрыт подтекст дешевизны.

Пределом первоначальной стоимости таких акций обычно выступает планка в размере 5 долл.

Подобные акции интересуют, в первую очередь, непрофессиональных инвесторов, не располагающих большими инвестиционными ресурсами.

На таких акциях можно легко «обломаться», поскольку часто они выпускаются, скажем так, не очень надежными эмитентами.

Вместе с тем, известны громкие примеры, когда цены на копеечные акции возрастали раз этак в «надцать» (почитайте, например, историю инвестирования Уорреном Баффетом в акции Washington Post).

Допуск к голосованию

В общем случае держатели привилегированных акций не допускаются к голосованию.

Исключением могут быть случаи, когда принимаемые на соответствующих переговорах решения затрагивают личные интересы владельцев ценных бумаг.

В частности, если на повестке дня собрания стоят особо важные вопросы, держатели привилегированных активов могут голосовать. Это могут быть вопросы, отражающие процедуру возможной реорганизации компании или ликвидации фирмы, те, что связаны с внесением корректировок в устав, что имеют отношение к правам держателей привилегированных акций или, например, к выплате дивидендов.

Заключение

На этом моя статья о дивидендных акциях США завершена. Есть много американских компаний, позволяющих выгодно инвестировать, но не стоит забывать про риски. Хотелось бы услышать ваше мнение на этот счет, поэтому оставляйте комментарии и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.

Видео (кликните для воспроизведения).

Спасибо за внимание! Выгодных инвестиций и до новых встреч!

Источники

Привилегированные акции сша
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here