Реструктуризация и санация предприятий

Главное в статье: "Реструктуризация и санация предприятий" с выводами и комментариями специалистов. Если требуется уточнение какого-то вопроса или актуализация данных на 2020 год, то обращайтесь к дежурному консультанту.

Тема 19 реструктуризация и санация предприятия

19.1 Понятия, задания и формы реструктуризация предприятия

Виды и показатели эффективности реструктуризации предприятия

19.3 Санация (финансовое оздоровление) предприятия

КЛЮЧЕВЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Оперативная реструктуризация Организационно-правовая

Закон Украины «О возобновлении платежеспособности должника или признания его банкротом» от 14 мая 1992 года № 3088-ІІІ (с изменениями и дополнениями, в т.ч. от 30 июня 1999 года № 784-ХІV).

Распоряжение Кабинета Министров Украины «Об одобрении Комплексной программы реструктуризации государственных предприятий» от 29 августа 2001 года № 401-р.

Распоряжение Кабинета Министров Украины «Об утверждении мероприятий на 2003-2004 года относительно выполнения Комплексной программы реструктуризации государственных предприятий» от 27 августа 2003 года № 544-р.

Постановление Кабинета Министров Украины «Об утверждении Порядка проведения досудебной санации государственных предприятий» от 17 марта 2000 года № 515.

Приказ Министерства экономики «Об утверждении Методических указаний относительно проведения реструктуризации государственных предприятий» от 23 января 1998 года № 9.

Приказ Агентства по вопросам предупреждения банкротства предприятий и организаций «Методика разработки планов реструктуризации государственных предприятий и организаций» от 2 июня 1997 года № 73.

19.1. Понятия, задания и формы реструктуризации предприятия

Реструктуризация предприятия осуществление организационно-хозяйственных, финансово-экономических, правовых и технических мероприятий, направленных на реорганизацию предприятия, в частности путем его деления с переходом долговых обязательств к юридическому лицу, что не подлежит санации, если это предусмотрено планом санации, на смену формы собственности, управления, организационно-правовой формы, что будет способствовать финансовому оздоровлению предприятия, увеличению объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышению эффективности производства и удовлетворению требований кредиторов.

Реструктуризация предприятия направлена на решение двух основных заданий:

во-первых, оперативно обеспечить выживание предприятия;

во-вторых, возобновить конкурентоспособность предприятия на рынке.

В соответствии с этими заданиями и рассматривают взаимосвязанные формы и виды реструктуризации предприятий.

За формами реструктуризация разделяется на оперативную и стратегическую.

При оперативной реструктуризации предприятия развязываются две основных проблемы: обеспечение ликвидности и существенное улучшение результатов деятельности предприятия. Период оперативной реструктуризации длится приблизительно 3-4 месяца.

Оперативные изменения на предприятии нуждаются в проведении таких мероприятий:

изменение отдельных составляющих организационной структуры предприятия;

создание и отделение новых структурных подразделений;

оперативное снижение дебиторской задолженности;

уменьшение объема оборотных активов путем выявления и реализации лишних запасов;

отказ от паевого участия в других предприятиях, если предыдущий анализ подтвердил недостаточную экономическую эффективность такого участия;

уменьшение стоимости основных средств через реализацию лишнего оборудования, транспортных средств и тому подобное;

аналитическая оценка и прекращение вкладывания неэффективных инвестиций;

усовершенствование организации производства;

усовершенствование управления денежными потоками;

исключение убыточных видов деятельности;

повышение контроля за качеством продукции и расходованием финансовых ресурсов.

Стратегическая реструктуризация предприятия обеспечивает его долгосрочную конкурентоспособность. Для ее достижения необходимое определение стратегической цели предприятия, разработка стратегической концепции развития, а также направлений и инструментов реализации этой цели.

Стратегическая реструктуризация заключается в разработке и осуществлении долгосрочных мероприятий для стабилизации производства и укрепления финансового состояния предприятия. Она осуществляется за счет привлечения как внутренних, так и внешних источников финансирования.

Основными путями этой реструктуризации могут быть:

реструктуризация организационной структуры предприятия и реструктуризация собственности;

внедрение новых технологий;

приобретение и установка нового оборудования;

разработка новых видов продукции;

поиск новых рынков сбыта;

повышение квалификации персонала.

Выбор конкретных реорганизационных мероприятий должен быть индивидуальным по каждому предприятию и зависит от уровня экономического положения предприятия, что реорганизовывается.

Тема 19 реструктуризация и санация предприятий и организаций

Реструктуризация это процесс осуществления организационно-экономических, правовых и технических мероприятий, направленных на смену структуры предприятия, его управления, формы собственности, организационно-правовых форм, с целью финансового оздоровления предприятия, увеличения объема выпуска конкурентоспособной продукции и повышения эффективности производства.

Реструктуризация предприятия призвана решить два основных задачи: обеспечить выживание предприятия и восстановить его конкурентоспособность на рынке. Основные формы и виды реструктуризации предприятия приведены в табл. 10.

При оперативной реструктуризации предприятие решить две основные проблемы: обеспечение ликвидности и улучшение результативности его деятельности. Период оперативной реструктуризации по обыкновению длится три-четыре месяца и охватывает мероприятия по снижению всех видов расходов (без получения любых инвестиций) и быстрого увеличения объема сбыта продукции и оборота капитала.

Стратегическая реструктуризация предприятия обеспечивает его долгосрочную конкурентоспособность. Поэтому сначала анализируется и оценивается состояние предприятия, потом определяется его стратегическая цель, разрабатывается стратегическая концепция развития, а также направления ее реализации.

Частичная реструктуризация осуществляется для достижения установленных значений отдельных показателей (переоформление долгов, дополнительная эмиссия ценных бумаг, переоценка активов, снижение дебиторской задолженности и т.п.).

Если проблемы предприятия особые, то оно нуждается в комплексной реструктуризации, прежде всего финансовой, а также изменения трудовой, технической и технологической политики, менеджмента и т.п..

Управленческая реструктуризация связана с подготовкой и переподготовкой персонала предприятия, изменением организационной структуры, менеджмента, инновационной и маркетинговой политики.

Техническая реструктуризация направлена на достижение высокого уровня производственного потенциала, технологии, применение ноу-хау, технических инноваций, что дает возможность предприятию выйти на рынок с конкурентоспособной продукцией.

Экономическая реструктуризация предприятия направлена на повышение уровня его рентабельности, что зависит от его капитальных и текущих расходов (себестоимости) на производство продукции, объемов продажи, а также эффективной ценовой политики.

После финансовой реструктуризации предприятие будет иметь такую структуру баланса, при которой показатели ликвидности и платежеспособности удовлетворят требования рынка, избавится проблем с выплатой кредитов, процентов на них и т.п..

Читайте так же:  Защита корпоративных прав акционеров

Организационно-правовая реструктуризация характеризуется процессами корпоратизации, изменения организационной структуры и владельца. Возможные такие варианты выполнения реструктуризации:

объединение (слияние) предприятий с образованием нового юридического лица;

выделение определенных структурных подразделений с целью дальнейшей деятельности;

выделение определенных структурных подразделений с образованием новых юридических лиц;

передача отделенных структурных подразделений в сферу управления иного органа управления;

создание холдинговой компании с дочерними предприятиями.

Формы и методы реорганизации структурных подразделений предприятия определяют на основе анализа условий их функционирование. Особое внимание при этом обращают на сохранение подразделений, которые принимают участие в обеспечении важнейших государственных нужд или социально-экономических нужд региона. Окончательно выбирают вариант реструктуризации в результате оценки реальных рыночных возможностей структурных подразделений предприятия.

Санация это комплекс последовательных мероприятий финансово-экономического, производственно-технического, организационного и социального характера, направленных на вывод предприятия из кризиса с целью восстановления или достижение им высокого уровня прибыльности и конкурентоспособности.

Оценка финансового состояния предприятия и анализ причин его финансового кризиса дают возможность приходить к выводу относительно целесообразности санации. Если производственный потенциал предприятие разрушен, капитал утрачен, а структура баланса неудовлетворительная, то принимают решение о консервации или ликвидации субъекта хозяйствования. Если же предприятие может реально восстановить указанные характеристики, имеет подготовленный управленческий персонал, рынки сбыта товаров, а производство продукции отвечает приоритетным направлением экономики страны, принимается решение об осуществлении санкции. Сначала формулируются стратегические цели, а потом разрабатывается технико-экономическое обоснование санации и определяется тактика ее осуществления. Проект финансового оздоровления, как правило, разрабатывается в нескольких вариантах. Для выбора определенного варианта применяют такие критерии:

• максимальную прибыльность в сочетании с минимальными расходами;

• риск невозвращения вкладов;

• способы взыскания существующей дебиторской задолженности и варианты списания собственных кредиторских обязательств;

• подготовленность персонала к предлагаемым изменениям;

• возможности быстрого выхода на реальные и потенциальные рынки сбыта;

• конкурентоспособность продукции и ее долю в общем объеме продукции;

• гарантии социальной защиты персонала;

• возможные экологические следствия (положительные и отрицательные) реализации определенного варианта, проекта санации.

План финансового оздоровления (в форме бизнес-плана) содержит такие основные этапы: обоснование варианта санации, расчет читального объема финансовых ресурсов на осуществление санации, срок реализации плана и погашение инвестированного капитала, финансовые результаты реализации плана (чистая нынешняя стоимость, внутренняя норма дохода, срок окупаемости проекта).

Первоочередными мерами по восстановлению платежеспособности и поддержки эффективной хозяйственной деятельности предприятия могут быть такие:

изменение состава руководителей предприятия и стиля управления;

инвентаризация активов предприятия;

продажа лишнего оборудования, материалов и остатков готовой продукции;

оптимизация дебиторской задолженности, снижение расходов на производство;

продажа дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;

продажа незавершенного строительства;

обоснование необходимой численности персонала;

реструктуризация долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочные займы или ипотеки;

внедрение прогрессивной технологии, механизации и автоматизации производства;

усовершенствование организации работы;

капитальный ремонт, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования.

Для определения предприятий, которые нуждаются в государственной финансовой поддержке, осуществляют государственную экспертизу санационных проектов. Государственная поддержка предоставляется прежде всего таким предприятиям:

продукцию которых можно быстро реализовать на потребительском рынке;

которые обеспечивают обороноспособность и безопасность государства;

характер производства которых связан с международными нормами относительно техники безопасности и экологии (энергетического атомного комплекса, производства радиоактивных материалов, оружия и т.п.);

каторые необходимы для технологической перестройки других производств (создание и развитие сетей связи, информационных систем, современных транспортных систем);

которые выпускают импортозаменяющую или экспортную продукцию;

которые обеспечивают выпуск энергосберегающей техники или работают в области освоения новых прогрессивных технологий с целью повышения производительности труда и экологичности производства;

с широкими кооперированными внутриотраслевыми и межрегиональными связями.

Процедура санации предприятия

Процесс санации организации подразумевает под собой совокупность мер, имеющих целью недопущение банкротства компании путем улучшения финансового положения последней и усиления ее конкурентоспособности. При выполнении процедуры предприятию-должнику передаются финансовые ресурсы, за счет использования которых появляется возможность исполнения его денежных обязательств, а также восстановления нормальной платежеспособности.

Передача предприятия в аренду

Этот пункт применим к государственным предприятиям, которые могут быть сданы в аренду по договору одному из членов трудового коллектива.

В этом случае долги санируемого предприятия переходят на коллектив арендаторов.

Какие мероприятия проводятся при санации предприятия

При проведении санации проводятся финансовые, экономические, производственные, технические, организационные и правовые мероприятий, которые направлены на то, чтобы достичь или восстановить платежеспособность, прибыльность и конкурентоспособность предприятия-должника на длительное время.

Особым пунктом в процедуре проведения санирования являются мероприятия, имеющие финансовый или экономический характер.

Финансово-экономические мероприятиям отражают характер финансовых отношений, которые возникают на протяжении процесса мобилизации и использования внутренних и внешних источников санации предприятий.

Ими могут выступать средства, которые были получены с условиями займов и собственности, на основании возвратном или безвозвратном.

Главная цель финансовой санации в оптимизации финансового потока предприятий, заключается в следующем.

Финансовая санация должна:

покрыть текущие убытки и устранить (ликвидировать) их причины;

восстановить или сохранить ликвидность и платежеспособность предприятия;

сократить все виды задолженностей;

улучшить структуру оборотного капитала;

сформировать фонды финансовых ресурсов, которые необходимы для того, чтобы провести мероприятия производственного, технического и организационного характеров.

При этом финансовая санация, как правило, осуществляется в несколько этапов.

Санационные мероприятия, обладающие организационным или правовым характером имеют направленность на улучшение организационных структур предприятий, организационных или правовых форм ведения бизнеса, улучшение качества менеджмента, а также на то, чтобы освободить предприятие от производственных структур, не являющихся продуктивными, улучшить отношения между членами трудового коллектива.

Читайте так же:  Возможен отказ в государственной регистрации юридического лица

Разделение

Разделение используют для тех предприятий, которые способны осуществлять производственную деятельность в многоотраслевой среде.

Санирование с изменением статуса предприятия

Под санированием с изменением статуса предприятия-должника понимается осуществление процедуры реорганизации, которая проводится при кризисном состоянии предприятия.

При проведении такой санации выбирается одна или несколько следующих форм, чтобы достичь цель и осуществить мероприятия по реорганизации предприятия-должника:

Санирование с ориентацией на реорганизацию задолженности

Отметим, что при выборе этого вида санации статус юридического лица остается неизменным.

Такой вид санации применяется для устранения неплатёжеспособности предприятия.

Он может быть осуществлен только в том случае, если состояние неплатежеспособности предприятие носит временный характер.

Тогда долговые обязательства предприятия будут погашаться за счет средств, поступающих из бюджета государства (если речь идет о санировании предприятия, принадлежащего государству).

Кроме этого, коммерческий банк, у которого стоит на обслуживании данное предприятие, может выдать этому предприятию целевой банковский кредит.

Такой кредит могут выдать после проведения аудиторской проверки.

Также помощь может предоставляться с другой стороны (долг предприятия может быть переведен на другое юридическое лицо, которое желает принять участие в санировании предприятия-должника).

Помимо этого, исходя из гарантий, установленных санатором, предприятием могут дополнительно выпустить облигации или другой вид ценных бумаг.

Когда и в каких видах проводится санация

Процедура санации востребована в некоторых ситуациях, среди которых в числе основных следующие:

  1. Предприятие самостоятельно изыскивает варианты получения внешней помощи для возможности выхода из кризисного положения. При этом со стороны кредиторов не инициируется банкротство компании.
  2. Организация по своей инициативе обращается в арбитражный суд. В заявлении указывается собственное банкротство и вносится предложение о применении санации.
  3. В результате поступления заявлений от кредиторов организации-должника принимается судебное решение о санации.

В зависимости от критериев получения финансовой поддержки извне и степени тяжести кризисной ситуации санация организации предусматривает:

  • Реорганизацию задолженности предприятия, не сопровождаемую изменением его юридического статуса. Способ применим для ликвидации неплатежеспособности в ситуациях кризисного состояния, оцениваемого как временное.
  • Реорганизацию компании, в ходе которой происходит изменение юридического статуса санируемого должника. Способ используется при безнадежном кризисном положении в организации.

К сведению! В качестве применяемых мер для выправления ситуации без изменения статуса организации служат выделение бюджетных средств (для государственных структур) или целевого займа от банка (после получения аудиторского заключения), льготное налогообложение, выпуск ценных бумаг (при наличии гарантии санатора) или перевод задолженности на другую компанию, изъявившую желание участвовать в санации проблемного должника.

Санация реорганизуемого предприятия может проводиться в форме:

Требования к предприятию-должнику

Отметим, что к предприятию-должнику предъявляются определенные требования.

должно предотвратить непродуктивные расходы из активов компании.

являться механизмом санирования (финансовой реорганизации) из списка предприятий, имеющих реальный потенциал для успехов в дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности;

принимать меры к тому, чтобы требования кредиторов были максимально соблюдены.

Преобразование в акционерное общество

Акционерное общество может создаваться по инициативе группы лиц, желающих стать учредителями акционерного общества.

Видео (кликните для воспроизведения).

Необходимым условием санирования в этом случае является обеспечение минимального уровня уставного капитала акционерного общества, который закреплен на законодательном уровне.

Основные методы санирования

Основными методами санации могут выступать:

сокращение (уменьшение) величины акционерного капитала с помощью сокращения объема выпускающихся акций или при обмене акций на большинство из старых акций;

предоставление субсидий правительством, льготных займов, льгот по ряду налогов от государства;

проведение национализации предприятия;

использование антимонопольных законов и прочее.

Что дает санирование предприятий

В ходе проведения процесса санирования предприятий, должник получает финансовые средства, которые делают возможным погашение его денежных обязательств перед контрагентами, обязательств по уплате налоговых платежей, а также восстановление платежеспособности.

Поглощение

Санатор приобретает предприятие, являющееся должником.

В этом случае санатор приобретает полноценный имущественный комплекс, большую часть, принадлежащую к его активам.

Предприятие, которое санируют в то же время может сохраниться, как отдельное предприятие в виде дочерней компании предприятия — санатора.

В чем заключается финансовый анализ, проводимый до начала санации

Специально созданная комиссия анализирует финансовое и хозяйственное состояние должника с учетом основных показателей его деятельности, имущественного состояния. По показателям бухгалтерского баланса проводится расчет общей стоимости имущества, размера оборотных активов, а также собственных и заемных средств, вложенных в имущество.

Изучаются показатели ликвидности и платежеспособности, сложившиеся на начало и на конец отчетного периода, выполняется раскрытие задолженности (дебиторской, кредиторской) по времени возникновения, размерам, очередности выплат, поставщикам. Анализируются отношения со значимыми поставщиками, степень вероятность поддержки последними реструктуризации и готовности к сотрудничеству.

Выявляется уровень имеющихся ликвидных активов и степень их достаточности/недостаточности для удовлетворения в оговоренный договорами срок предъявляемых кредиторами требований, обязательств перед бюджетом.

С целью определения основных показателей ликвидности определяются остатки средств на счетах должника (расчетном, текущем валютном, специальном, аккредитивов) и размер задолженности по банковским и иным займам.

Анализируются виды затрат, учитываемых в себестоимости производимого изделия, включая не связанные с производственно-хозяйственной деятельностью, для выявления возможности их последующего использования, сдачи в аренду или продажи. Определяется фактическое наличие сырья, запасных частей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, топлива, иных видов товарных и материальных ценностей, не относящихся к процессу производства.

Итог. На основании информации, полученной при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, членами комиссии подготавливаются выводы и предложения по формам и способам ведения санации компании, финансовым и материально-техническим источникам ресурсов для реализации проектов.

Когда санация предприятия считается завершенной

Санация считается завершенной, в случае, когда санаторы достигли целей по улучшению финансового положения предприятия-должника или предприятие-должник объявляется банкротом.

Читайте так же:  Разработка кадрового аудита бренда работодателя

Слияние

В случае выбора слияния в качестве формы санирования предприятие – должник сливается с другим предприятием, которое является более устойчивой организацией в финансовом плане.

В результате слияния предприятие-должник теряет свой официальный самостоятельный статус юридического лица.

В случае слияния предприятий, которые относятся к одной отрасли, говорят о горизонтальном слиянии.

Если же объединение предприятий осуществляется с участием предприятий смежных отраслей, то говорят о вертикальном слиянии.

Возможные последствия процедуры санации

Срок для досудебной санации ограничивается периодом в 1 год, в ряде случаев возможна его пролонгация уполномоченным органом не более чем на 6 месяцев.

За 2 недели до завершения процедуры управляющий предоставляет кредиторам отчет с приложением списка требований. Итогом собрания, созываемого для рассмотрения отчета, является решение из числа следующих:

  1. Об исполнении принятого плана мероприятий и окончании процедуры по восстановлению платежеспособности проблемного предприятия.
  2. О направлении в суд заявления, содержащего ходатайство о:
    • прекращении процесса досрочно по причине восстановленной платежеспособности компании и начала расчетов с долгами (кредиторами);
    • продлении ранее определенного срока (периода) для проведения процедуры;
    • признании компании банкротом и запуске процесса ликвидации юридического лица;
  3. О заключении мирового соглашения.

К сведению! Если собранием не принято какое-либо решение из вышеуказанных либо расчеты с кредиторами не проведены в определенные для этого сроки, то хозяйственный суд принимает решение, по которому должник признается банкротом и начинается ликвидационная процедура.

Санация признается удовлетворительной, если в результате ее проведения показатели работы компании свидетельствуют о росте ликвидности, наличии платежеспособности, доходности, увеличении стоимости активов, то есть о ее выходе из ситуации финансового кризиса.

Санация

Санация — это система проведенных мероприятий, которые направлены на улучшение финансового положения предприятия, с целью предотвращения банкротства фирмы или повышения конкуренции компании.

Таким образом, санация предприятий является финансовой и экономической процедурой улучшения состояния предприятия, предотвращения банкротства.

Какие пункты предусматривает план санации предприятия

При ведении досудебной санации компания составляет план процедуры совместно с кредиторами, в котором указываются:

К сведению! После одобрения кредиторами план подлежит отправке на утверждение в хозяйственный суд. Если в срок до 6 месяцев от момента принятия решения о реорганизации план процедуры не был передан на утверждение в суд, ставится вопрос о банкротстве организации и запускается процесс ее ликвидации.

Два вида санирования предприятия

Уровень глубины кризиса на предприятиях, а также условия предоставления помощи извне обусловливают использование санации предприятия, которые бывают двух видов:

санирование с ориентацией на реорганизацию задолженности;

санирование с изменением статуса предприятия.

Приватизация

Приватизация является одним из способов санирования государственных предприятий.

Условия и сроки проведения санации предприятия

Любой из процессов выведения из состояния кризиса должен осуществляться под контролем со стороны арбитражных судов при соблюдении ряда условий, которые указываются в соответствующем соглашении.

При этом санация предприятия не должна продолжаться более 18 месяцев.

Арбитражные суды могут продлить эти сроки на период до шести месяцев.

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

Санация путем реорганизации (реструктуризации).

Арбитражный суд может вынести постановление о проведении санации, если после опубликования в печати объявления о возбуждении дела о банкротстве предприятия поступили предложения от желающих лиц (как правило, инвесторов, в том числе иностранных) удовлетворить требования кредиторов к должнику и выполнить его обязательства перед бюджетом и целевыми фондами. Взамен, указанные лица имеют право предлагать свои условия санации.

Лица, желающие приобрести процессуальный статус санаторов, должны подать заявление в арбитражный суд с письменным обязательством о переводе на них долга лица, против которого возбуждено дело о банкротстве. В этом же заявлении должны быть изложены условия санации должника.

Арбитражный суд в своем постановлении утверждает условия санации предприятия-должника, среди которых основными являются:

Тест на знание английского языка Проверь свой уровень за 10 минут, и получи бесплатные рекомендации по 4 пунктам:

    Аудирование Грамматика Речь Письмо

1) соглашение между должником и санатором о переводе долга. Перевод долга возможен только по согласию кредиторов. Решение о переводе долга считается принятым, если за него проголосовали кредиторы, имущественные требования которых составляют не менее двух третьих общей суммы претензий. Согласие кредиторов фиксируется в протоколах собрания или комитета кредиторов.

2) согласование об условиях реорганизации предприятия и порядок реорганизации (приватизации) должника;

3) механизм выплаты санатором долга кредиторам (сроки, последовательность, формы и др.).

Санация утверждается только в случае согласования условий относительно всех трех ее составных элементов.

П. Целью проведения реструктуризации предприятия является создание полноценных субъектов хозяйственной деятельности, способных эффективно функционировать в условиях рыночной экономики, производить конкурентоспособную продукцию, соответствующую условиям товарных рынков.

Реорганизация юридического лица (слияние, присоединение, разделение, преобразование) производится по решению собственника его имущества или уполномоченного собственником органа, а также по решению суда или арбитражного суда. Основное содержание реструктуризации состоит в полной или частичной смене собственника уставного фонда этого юридического лица.

Узнай стоимость написания работы Получите ответ в течении 5 минут . Скидка на первый заказ 100 рублей!

Министерством экономики Украины утверждены методические рекомендации по проведению реструктуризации (реорганизации) государственных предприятий. В соответствии с данными рекомендациями,

Реструктуризация предприятия — это проведение организационно-экономических, правовых, технических мероприятий, направленных на изменение структуры предприятия, его управления форм собственности, организационно-правовых форм, способных привести предприятие к финансовому оздоровлению, увеличению выпуска конкурентоспособной продукции, повышению эффективности производства.

Читайте так же:  Ифнс проверка регистрации изменений юридического лица

Следовательно, реструктуризация является комплексом финансово-экономических и организационно- правовых мероприятий по урегулированию проблемы долга и финансовому оздоровлению юридического лица должника, после проведения которых, как правило, происходит полное или частичное изменение собственника предприятия. Реструктуризация может выступать инструментом приватизации государственных унитарных предприятий или долей (паев, акций) государства в капитале хозяйственных обществ.

Перед проведением реструктуризации, необходимо провести анализ хозяйственного состояния предприятия, который должен базироваться на анализе основных характеристик деятельности данного юридического лица. Для этого целесообразно использовать такую информацию:

•финансовое состояние предприятия;

•оценку производственного потенциала, уровня прогрессивности технологических процессов;

•кооперационные связи и сбыт продукции;

•кадровый состав предприятия, уровень заработной платы;

•социальную инфраструктуру предприятия;

•наличие незавершенного строительства;

•оценку влияния производственной деятельности предприятия на экологическую ситуацию и занятость в регионе;

Анализ финансового состояния должен содержать оценку общей стоимости имущества, активов и пассивов баланса, их структуру, анализ нематериальных активов, анализ кредиторской и дебиторской задолженности, анализ себестоимости и рентабельности продукции. Важнейшими показателями, характеризующими уровень финансового состояния предприятия, являются коэффициенты абсолютной ликвидности и платежеспособности.

На основании результатов анализа делается вывод относительно ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства или целесообразности его реорганизации. Если принято решение о реорганизации предприятия, необходимо составить проект мероприятий по реорганизации.

Проект реструктуризации должен содержать:

а) экономическое обоснование необходимости проведения реструктуризации;

б) предложения относительно форм и методов реструктуризации;

в) пути решения финансовых, социальных и других проблем, связанных с реструктуризацией;

г) затраты на проведение реструктуризации и источники их финансирования;

д) конкретные мероприятия, направленные на реализацию проекта.

Выбор тех или иных форм и методов выхода предприятия из кризиса зависит от ожидаемых результатов их применения, необходимых для этого средств и возможностей их привлечения. Реорганизация (реструктуризация) предприятия может включать в себя следующие мероприятия:

•замена руководства предприятием;

•частичная или полная приватизация;

•проведение процедуры банкротства;

•разделение больших предприятий на части;

•отделение от предприятий непрофильных структурных подразделений;

•освобождение предприятий от объектов социально-культурного назначения;

•продажа (или предоставление в аренду) части основных фондов предприятий;

•продажа лишнего оборудования, материалов и т.д.;

•сокращение численности запятых на предприятии.

Важнейшим условием для принятия решения о выборе конкретных реорганизационных мероприятий является наличие технико-экономического обоснования целесообразности их проведения. При проведении реструктуризации предприятия путем его разукрупнения обязательным является наличие бизнес-планов новых предприятий.

Условия проведения санации государственных предприятий путем реорганизации, то есть полного или частичного изменения собственника его уставного фонда, согласовываются с органом, уполномоченным управлять государственным имуществом, и Антимонопольным комитетом Украины в пределах его компетенции, а условия проведения санации путем приватизации — с соответствующим органом приватизации.

Практика финансового оздоровления предприятий в странах с развитой рыночной экономикой свидетельствует о том, что наиболее оптимальной организационно-правовой формой юридического лица должника для проведения санационной реструктуризации является акционерное общество.

Организация бизнеса в форме акционерного общества дает возможность легко заменить собственника его уставного фонда путем соглашения между санатором и акционерами о передаче части акций санатору в обмен на погашение им долга общества. Данная форма реструктуризации очень перспективна с точки зрения углубляющегося процесса корпоратизации государственных предприятий. Продажа пакетов акций, принадлежащих государству в уставном фонде акционерного общества, возможна, например, на конкурсных аукционах под конкретные санационные обязательства инвестора.

Антимонопольным законодательством предусмотрено, что в отдельных случаях, такие виды санационных (реорганизационных) мероприятий, как слияние, поглощение, присоединение, приобретение активов, частей (акций, паев) других предприятий могут осуществляться только при условии получения согласия на их проведение Антимонопольного комитета. В этой связи, в состав рабочих групп по вопросах реорганизации могут входить также представители Антимонопольного комитета.

Такая форма реорганизации как слияние осуществляется путем объединения предприятия, которое находится в кризисе, с другим, финансово устойчивым предприятием. В результате чего, предприятие-должник исключается из Государственного реестра и теряет свой юридический статус. Бухгалтерские балансы обеих предприятий консолидируются.

Поглощение осуществляется путем приобретения финансово-несостоятельного предприятия прсдприятием-санатором. При разукрупнении, выделенные в процессе разделения предприятия, получают статус нового юридического лица, а имущественные права и обязанности переходят к каждому из них на основе разделительного баланса. Если предприятия злоупотребляют монопольным положением на рынке, то может быть принято решение о принудительном разделении данных монопольных образований. Реорганизация предприятия, которое подлежит принудительному разделению, осуществляется монополистом по его собственному усмотрению, при условии ликвидации данного монопольного формирования на рынке. Принудительное разделение не применяется в случае:

а) невозможности организационного или территориального отделения предприятий, структурных подразделений или структурных единиц;

б) существования тесной технологической связи предприятий, структурных подразделений (если доля внутреннего оборота в общем объеме валовой продукции предприятия составляет менее 30%).

Следует отметить, что выбор условий реорганизации юридического лица остается за должником, его администрацией — если он сам обратился в арбитражный суд с заявлением о признании его банкротом. Цель указанной юридической привилегии — стимулировать руководство неплатежеспособного субъекта хозяйствования подвергнуться судебной процедуре урегулирования его долгов до того, как они стали безнадежными.

Реструктуризация и санация предприятий

РЕЗУЛЬТАТЫ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ И САНАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

27.2. Процесс и процедура реструктуризации

Реструктуризация предприятий осуществляется после занесения их в Реестр неплатежеспособных субъектов хозяйствования и углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности с выводами о возможных направлениях финансового оздоровления.

Процесс реструктуризации предусматривает совокупность определенных действий, операций, которые выполняются параллельно или последовательно, но по определенной технологии, то есть процесс имеет свои этапы. Можно по-разному выделять эти этапы, разбивая общий процесс на под процессы в зависимости от конкретной ситуации, но типичными являются следующие этапы:

Читайте так же:  Цели и задачи аудиторской проверки

1. Осознание необходимости изменений.

2. Формирование команды.

3. Диагностика состояния предприятия, выявление существующих проблем.

4. Определения целей.

5. Разработка бизнес-плана реструктуризации.

6. Реализация бизнес-плана реструктуризации.

7. Мониторинг реализации бизнес-плана.

8. Корректирующие действия.

Задачей первого этапа является «пробудиться», то есть понимание руководством предприятия, необходимые изменения и без внутренней перестройки перспектив нет. Такое понимание приходит, сначала до лидеров — менеджеров предприятия, которые готовы к принципиальным изменениям и могут четко сформулировать цели и задачи реструктуризации.

Заложенные на первом этапе реальные мотивационные аспекты позволяют сформировать профессиональную команду, способную провести диагностику финансово-экономического состояния предприятия и выявить главные проблемы. Этот этап носит в основном аналитический характер, поскольку анализируются сильные и слабые стороны предприятия, влияние различных факторов на его развитие и оцениваются реальные шансы на реализацию изменений.

Следующий этап, который относится к приоритетных, — это создание желаемого «образа» предприятия, исходя из тенденций рынка, ключевых компетенций команды профессионалов, реальных ресурсных возможностей и адекватного понимания требований рынка. Достижения желаемого «образа» или состояния предприятия должен соответствовать идеи — цели, выбранной еще на первом этапе. А уже под эту идею — цель формируется ли перекраивается команда, которая будет ее реализовать и прорабатывается основная идея стратегии изменений.

Следующие этапы охватывают технические вопросы, связанные с обоснованием концепции реструктуризации, разработкой плана реструктуризации и бизнес-плана реорганизованного предприятия. Все указанные вопросы (их круг может быть расширен) являются одинаково важными, а глубина их проработки зависит от конкретного предприятия, его финансово-хозяйственного состояния и деловой активности.

Разработка концепции реструктуризации должна исходить из цели реструктуризации и охватывать такие составляющие: анализ внешних и внутренних факторов излияния на деловую активность предприятия; выбор варианта или вида реструктуризации предприятия; обоснование стратегического развития предприятия; оценка возможности преодоления трудностей в период реструктуризации; детализация стратегии с моделированием бизнес-процессов.

Прикладное направление имеет этап разработка программы реструктуризации или бизнес-плана реструктуризации. Проект план реструктуризации должен содержать: экономическое обоснование ее проведения; предложения относительно форм и методов реструктуризации; способы решения финансовых, технологических, социальных и других проблем, связанных с проведением реструктуризации; стоимостные аспекты этого процесса, а также конкретные мероприятия, направленные на реализацию проекта.

Важнейшим этапом является разработка бизнес-плана реструктуризации — это трансформация выбранного из нескольких альтернатив варианта достижения установленных целей реструктуризации в комплексный план конкретных действий с определением сроков, ресурсов, ответственных за их реализацию.

Бизнес-план реструктуризации должен отвечать общим требованиям принципам бизнес-планирования вообще, то есть, он должно быть структурированным, содержать четко сформулированные цели и логические выводы и многовариантные решения поставленных задач. В бизнес-плане реструктуризации следует предлагать те меры, которые возможно реально выполнить (с указанными адресности выполнения) и представлять финансовые и содержательные последствия предложенных действий. Составленный таким образом бизнес-план будет способствовать комплексному продвижению к оптимизации целостного механизма предприятия, то есть станет планом разумной организации конкретного дела.

Типовой структуры бизнес-плана реструктуризации нет, но в литературе предлагают вариант этого документа, включает такие разделы:

2. Программа реструктуризации.

3. План реструктуризации в разрезе главных направлений или подразделений.

Резюме — небольшой по объему изложение, обобщает ключевые, важнейшие положения всего бизнес-плана реструктуризации, в частности: причины, которые привели к пониманию необходимости изменений; основные цели реструктуризации; главные направления реструктуризации; количественные и качественные результаты, которые ожидается получить после проведения реструктуризации.

Программа реструктуризации — это перечень мероприятий в рамках основных направлений, позволяющих достичь поставленной цели — повышение прибыльности деятельности предприятия.

Программа реструктуризации, разработанная для всего предприятия, может иметь довольно масштабный характер с указанием соответствующих служб и подразделений, задействованных в ее исполнении, и ориентировочных сроков реализации; может предусматривать поэтапность внедрения тех или других мероприятий.

План реструктуризации по направлениям разрабатывается на основе программы реструктуризации. Он содержит перечень действий по каждого мероприятия, сроки его начала и окончания, определяет соответствующих лиц по его выполнения, необходимые ресурсы и средства, ожидаемый результат.

Фактически для данного раздела бизнес-плана надо отвечать на вопрос: «кто и что должен делать», «когда», «сколько»?

Формирование бизнес-плана реструктуризации значительно упрощает работу по проведению изменений на предприятии. Бизнес-план — это как бы программная платформа, и он так же необходим, как и бизнес-план для начала бизнеса.

Бизнес-план реструктуризации в общей классификации бизнес-планов попадает в категорию суть бизнес-плана (по целевой признаку), поскольку он необходим при отражении процессов, которые происходят на предприятии, и прогнозирования последствий изменений, которые внедряются. Он отражает содержание структурных преобразований с целью выявления всех особенностей, возможностей и угроз, и помогает принимать решения.

Возможными способами реструктуризации предприятия могут быть следующие:

— перепрофилирование предприятия (изменение асортиментно-продуктового направления работы в соответствии с требованиями рынка);

— выделение отдельных структурных подразделений для дальнейшей их деятельности (из имеющихся на предприятии подразделений выделяются новые подразделения, что позволяет им расширить поле деятельности, усилить ответственность за результаты работы и другое);

— выделение отдельных структурных подразделений в качестве новых юридических лиц (такое выделение предполагает наличие отдельного баланса и всех последствий, вытекающих из статуса подразделения юридического лица);

Видео (кликните для воспроизведения).

— слияния двух и более предприятий и образования нового юридического лица (характерно для случаев, когда одно из предприятий нерентабельно и вести самостоятельно хозяйственную деятельность несостоятелен).

Источники

Реструктуризация и санация предприятий
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here